專家訪談彙總：DeepSeek催生AI耳機概念股

1、《DeepSeek推動AI產業變革》摘要

DeepSeek的技術創新，尤其是在ScalingLaw理論的應用上，顯著提高了AI模型的性能。

ScalingLaw理論表明，AI模型的性能與其參數量、數據量和計算量成正比，三者的同步提升能帶來顯著性能提升。

DeepSeek通過優化模型性能和降低成本，推動了AI技術在中小企業、醫療、金融等傳統行業的應用，進而刺激了算力需求的增長。

DeepSeek與華爲昇騰、海光等國產芯片廠商積極合作，推動國產芯片的適配與發展，進一步增強國產算力的自主可控性。

DeepSeek通過蒸餾技術和算法優化，顯著降低了模型的存儲需求和計算量，使得AI模型能夠在智能終端（如手機、耳機等）上進行高效推理。

國內多個手機廠商已接入DeepSeek的AI模型，智能穿戴設備（如AI耳機）也成爲了端側AI應用的重要場景。

DeepSeek-R1作爲中國在開源AI領域的突破，具備高性能、低成本、開源三大優勢，其全球化影響力和迅速增長的用戶基礎爲未來市場增長奠定了基礎。

2、如何利用大語言模型輔助投研》摘要

自動化編程插件支持VSCode中多模式編程、文件操作、命令行集成及多模型API調用，能夠自動讀取文件、安裝依賴、運行代碼並修復錯誤。

通過大語言模型，投資決策中的主觀因素可以被轉化爲數據化的、可以量化的變量，幫助投資者在編寫投資模型時進行更高效的量化分析。

模型能夠自動從分析師報告中提取出市場趨勢、產業鏈信息及企業財務數據，爲量化投資模型提供有價值的輸入數據。

模型可通過情感分析等技術幫助投研人員從新聞、社交媒體、報告等文本中提取出相關情緒和觀點，進一步優化量化投資模型對市場動向的理解。

通過ChatGPTTask和Operator等智能體，投研人員可以自動執行如定期獲取信息、自動化瀏覽網頁等任務。

這些智能體能夠替代人類完成許多重複性、機械性的工作，從而讓投研人員有更多的時間專注於價值創造性工作。

通過構建知識庫，投研人員可以便捷地從歷史數據和報告中提取信息，甚至通過直接提問獲得相關答案。

對於不希望投入過多硬件和運維成本的投研機構，可以選擇大模型API服務，如OpenRouter、火山引擎、阿里雲等平臺提供的API。

使用Ollama等工具進行本地化部署，簡化了大模型的安裝和運行流程，同時保障了數據隱私和安全性。

大模型雖具備強大的信息處理能力，但依賴模型的決策可能導致過度依賴自動化分析，忽視了人類專業判斷的作用，可能造成風險管理不足。

模型的輸出受訓練數據的影響，若訓練數據存在偏差，可能導致模型輸出有偏誤，影響投資決策的質量。

在投研過程中，尤其是涉及到敏感數據時，模型的使用可能面臨合規風險，尤其是在數據隱私和信息安全的監管環境下。

3、AI陪伴，下一個啓元》摘要

根據機器之心微信公衆號的報道，豆包團隊在發佈前已經對其背後的實時語音大模型進行了嚴格評測，涵蓋了擬人度、情商、通話穩定性、對話流暢度等多個維度。

在測試結果中，豆包的實時語音大模型表現相當出色，評分爲4.36（滿分5分），而與之對比的GPT-4o僅爲3.18分。

而在「一聽就知道是AI與否」的評測中，豆包的模型表現優於GPT-4o，僅2%的反饋認爲豆包的語音過於AI化，而GPT-4o則有超過30%的反饋顯示其語音顯得過於人工化。

豆包在實時語音大模型領域的優勢，尤其是在情緒理解和情感表達方面，將成爲其吸引用戶並擴大市場份額的重要因素。

隨着語音交互技術的普及，豆包可能會在智能助手、客戶服務、教育及醫療等多個行業中獲得廣泛應用。

豆包通過不斷迭代語音技術，可能會引領語音助手、智能客服等領域的技術標準，並帶動相關產業鏈的發展。

與其他企業（如Google、亞馬遜、微軟等）相比，豆包的定位可能會更注重情感化和擬人化的語音交互體驗，這使其在細分市場中具有差異化競爭優勢。

豆包對經銷商的控制能力有限，若經銷商未按公司的政策要求進行銷售或發生違約，可能會影響豆包的產品銷售和品牌形象。

4、《人形元年，三花聚頂》摘要

三花智控自1984年成立以來，專注於熱管理領域，通過技術創新與全球化佈局，逐漸發展成爲全球領先的熱管理技術提供商。

最初聚焦家電領域，後來擴展至汽車零部件，尤其在電子膨脹閥、電磁閥、四通閥等產品線取得顯著市場份額。

在家電領域，公司在多個關鍵產品（如四通換向閥、電子膨脹閥、微通道換熱器、電磁閥等）市場份額全球領先，分別佔有59%、58%、43%、37%和53%的市場份額。

特斯拉計劃在2025年量產數千臺人形機器人，預計到2026年產量將擴展至5-10萬臺，2027年進一步放大至50-100萬臺。

機器人執行器的總成價值大約爲10-20萬元，大規模量產後預計可降至5萬元，隨着量產的放大，利潤空間將大幅增加。

儘管2024年面臨歐美電動車銷量低迷的挑戰，但公司汽車零部件業務預計將在2025年恢復20%左右的增長，特別是中國的新興車企（如理想、華爲、小米等）強勁的銷量支撐下，預計汽車零部件板塊增速將恢復至20%。

2024年，受益於家電行業政策的推動（如國補、以舊換新等），預計家電業務將實現5-10%的增長，貢獻約15億元的利潤。

根據公司未來幾年的發展預期，預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲31.6億元、38.1億元和46.2億元，增速分別爲+8%、+21%、+21%。

5、《一文看懂DS帶動下推理算力市場空間及投資機會

在民營企業座談會上，政府強調加強自主創新，多家科技型企業的代表發言，進一步體現了對科技創新的高度重視。

國資委發佈了關於“AI+”專項行動的實施要點，表明未來科技創新將繼續得到政策支持，市場的信心也隨之增強。

由於政策紅利的持續釋放以及產業創新的不斷深化，AI和國產化龍頭公司仍是未來配置的主線。

阿里計劃未來三年在雲和AI基礎設施方面的投入將超過過去十年的總和，這彰顯了其在AI領域的決心和戰略佈局。

推理算力是指AI模型推理階段所需要的計算資源，隨着AI應用的不斷擴展，推理算力的需求預計將在短期內快速增長，尤其是大模型的推理需求將成爲算力行業的重要驅動力。