專家訪談彙總：中國將接管全球機器人主導權

1、《人形機器人，由外到內，智能革命》摘要

人形機器人由於其與人類形態和行爲高度相似，能夠在複雜環境中與人類協作，成爲具身智能的理想載體。

國產替代的趨勢也日益明顯，成本和供應鏈優勢將逐步顯現，未來國內品牌有望在全球市場上佔據更大份額。

隨着任務需求的多樣化，靈巧手和柔性皮膚等技術將成爲機器人“手”的關鍵組成部分，推動精細化和安全性的末端交互。

隨着國產機器人硬件的不斷升級和量產化，生產成本的快速降低使得國產品牌在市場競爭中逐漸具備優勢，預計會加速國產替代的趨勢。

當前，機器人視覺技術由美國和日本廠商主導，然而，由於中國廠商能夠在成本上具有明顯優勢，預計未來中國廠商將在該領域嶄露頭角。

2、《光刻機自主可控大勢所趨》摘要

光刻機的技術不斷進步，尤其是在EUV（極紫外）光刻技術方面，隨着芯片製程的不斷縮小，EUV光刻機的需求和應用逐步增加。

根據瑞利準則，光刻機的分辨率越高，其能夠清晰投影的最小圖像尺寸就越小，從而支持更先進的製程節點。

光刻機是一個高度精密的系統，主要由光源、光路系統、物鏡、工件臺、測量系統、聚焦系統、對準系統等部分組成。

根據ASML的預測，到2030年全球半導體銷售額預計超過1萬億美元，2025-2030年間，全球晶圓廠設備支出的年複合增長率（CAGR）預計爲9%。

光刻機作爲半導體設備中佔比最大的一類，預計將繼續保持強勁需求，2025-2027年，全球300mm晶圓廠設備支出預計分別爲1232億美元、1362億美元和1408億美元。

上海微電子作爲國內唯一生產高端前道光刻機整機的公司，已實現90nm光刻機的量產，未來有望突破先進製程，加速國產化進程。

3、《傳感器產業重構》摘要

MEMS傳感器集成微型機械、電路和控制器，具有微米級甚至納米級尺寸，具備高靈敏度、響應速度快、尺寸小、成本低等優勢。

隨着技術發展，傳感器的整體趨勢是向多維度、高精度、高集成度和高延展性發展，尤其是高維力矩傳感器和高維觸覺傳感器的研究重點逐漸上升。

傳感器產業具有品類繁多、單一傳感器產值低等特點，因此，產業的發展更注重融合和集成，單靠單一技術突破難以滿足市場需求。

根據GGII的預測，2024年全球人形機器人市場規模將達到10.17億美元，到2030年將增長至150億美元，年複合增長率（CAGR）超過56%。

2024年全球智能傳感器市場規模預計達到520.4億美元，2024年中國智能傳感器市場規模將達到1551.2億元。

中國MEMS傳感器行業正在進入“規模擴張”向“質量升級”的關鍵階段，預計到2031年，中國MEMS市場將達到2593.76億元。

4、《築牢低空經濟安全根基》摘要

自2024年初低空經濟首次寫入國務院政府工作報告以來，國家層面持續加強低空經濟政策的支持，進一步促進行業發展。

特別是低空經濟司的成立和eVTOL（電動垂直起降飛行器）試點城市的確立，有望推動空域管理的改革和低空飛行安全保障體系的構建。

此外，截至2024年1月，全國已有50多個省市地區發佈了低空經濟行動方案或實施方案，低空經濟的基礎設施建設成爲重要組成部分。

基礎設施建設需要進行前瞻性規劃，且設計規劃類央企或地方企業在低空項目中具有顯著優勢。

5G-A（5G的升級版）被看作是低空經濟發展的核心技術之一，可以提供高速率、低時延的網絡支持。

隨着政策的不斷推動，低空經濟行業正處於快速發展階段，低空基礎設施和應用場景的建設將爲相關產業帶來巨大投資機會。

5、

2025年財政政策十大線索》摘要

2025年財政政策的出臺爲市場提供了更多方向性指引，政策的結構性調整、加碼支持內需及社會民生，並注重短期風險化解與中長期經濟增長動能的釋放。

雖然已超過傳統的“3%紅線”，但爲了提振經濟，政府採取了較爲積極的財政措施，尤其是在專項債和特別國債的發行規模上，實際赤字已遠超狹義赤字。

政府對物價、收入和經濟預期更加客觀，赤字規模的推算隱含物價預期接近零，反映財政政策加力的必要性。

預算內新增債務總額爲11.86萬億元，佔名義GDP的約8.4%，爲2008年以來的新高，較去年提升2.9萬億元。

當前財政政策處於“相機抉擇”的靈活調整狀態，隨着外部不確定性增大，政府在年內可能進一步加碼。

支出增速目標爲4.4%，較去年增加，表明財政政策更側重於支出擴張，特別是增加對投資和民生領域的支持。

中央財政支出加碼，主要用於支持全國性消費政策和投資；地方財政支出較爲剋制，更多聚焦於債務化解和房地產市場穩定。

專項債將配合城中村改造等項目，通過“土地收儲”方式，調節商品房和土地市場的供需，穩定房價並減輕地方政府債務壓力。

通過專項債收儲及土地資產轉化，地方政府能夠短期內減少商品房庫存，並通過房地產相關政策穩定市場供需和預期。

預計生育補貼和育兒補貼將成爲重要的政策工具，增加對生育家庭的財政支持，預計財政資金約2300億元，帶動1500億元消費。

稅收增速預期爲3.6%，較去年有所上升，表明財政在調控週期內，可能採取適度增稅與改善稅收結構的策略。

財政支出轉向更注重“投資於人”，尤其是在科教、民生、社保等領域的投入，減少對基礎設施投資的依賴。

政策可能會將某些消費稅目（如珠寶玉石、金銀首飾等）下劃至地方，以提高地方稅收的激勵，增強地方政府對消費和經濟發展的支持。

與內需、民生、消費相關的行業將受益於財政政策的支持，特別是消費品、醫療健康、教育和社保等領域。