AI眼鏡概念股大漲，能否借DeepSeek提升智能水平？
2月20日，AI眼鏡概念股大漲，博士眼鏡、明月鏡片、傑美特、星星科技漲20%，敏芯股份、雷神科技、激智科技、格林精密、紫建電子、美迪凱、勝利精密、比依股份、瀛通通訊、水晶光電、億道信息、卓翼科技、慈文傳媒、浙版傳媒等漲超10%，雷柏科技、寶泰隆、華燦光電、創維數字等漲超5%。
昨日，中國信通院宣佈正式啓動AI眼鏡測試，大模型預計將使AI眼鏡出貨量暴增，疊加月底小米將推出AI眼鏡，這些因素令AI眼鏡板塊升溫。
多重因素推動AI眼鏡升溫
洛圖科技（RUNTO）分析師汪子莘認爲，中國信通院啓動AI眼鏡測試，將給行業帶來幾方面影響。一是建立統一評價標準，定義AI眼鏡的基礎配置性能，將推動AI眼鏡技術透明化和標準化；二是推動技術創新與升級，在音頻、圖像處理、防抖和續航等關鍵指標上的改進，爲技術研發提供了明確方向；三是促進行業生態發展，有助於廠商明確產品優化路徑、降低製造研發成本，推動用戶隱私數據方面政策法規完善；此外，還有助於消費者更清晰地瞭解產品性能優劣，降低購買AI眼鏡的風險。
在DeepSeek大模型應用的熱潮中，AI眼鏡也將受惠。汪子莘向第一財經記者說，DeepSeek的出現對AI眼鏡功能的提升是重大利好，因爲一定程度會改善AI眼鏡的芯片算力、功耗與續航、佩戴舒適度、重量之間的矛盾問題。
羣智諮詢（Sigmaintell）XR分析師陳學誠也向記者表示，智能眼鏡（AI眼鏡）概念股的上漲反映了市場對“端側AI”落地價值的重新評估。DeepSeek大模型的推出，降低了AI功能在低功耗芯片上的實現成本，爲智能眼鏡行業的中小品牌提供了可靠的大模型支持，促進了研發和製造成本下降以及應用場景擴展。
作爲AR眼鏡的主力供應商之一，杭州靈伴科技近日透露，其Rokid AR眼鏡的X-Training（靈犀）實訓平臺已接入DeepSeek大模型，可以在航空設備維修、油氣管道故障排查、醫療培訓等領域，提供智能導師服務。
“集成DeepSeek大模型，AI眼鏡不僅提升了個人用戶的智能化體驗如導航、語音等，也爲更多專業領域帶來了新的可能性，但這些先進功能的實際體驗仍有待產品真正落地後的進一步優化。”陳學誠說。
洛圖科技預測，2025年全球智能眼鏡市場（暫不包含AR）出貨量將達375萬臺，同比增長約139%；2025中國市場出貨量預計達35.7萬臺，同比增長約113%。
AI眼鏡概念股“含金量”不一
記者留意到，在這輪AI眼鏡概念股的投資熱潮中，相關公司在AI眼鏡領域的涉足程度和“含金量”參差不齊。有的參股AI眼鏡公司，有的做鏡片、精密結構件、顯示屏等零部件，有的做設計和代工，有的做零售，有的只是概念沾邊。
其中，慈文傳媒、浙版傳媒、比依股份、激智科技等參股了相關公司。慈文傳媒、浙版傳媒均通過子公司或基金間接參股了靈伴科技（Rokid），做小家電的比依股份則參股了AR光學顯示領域企業上海理湃光晶技術有限公司5.3764%。被問及是否在供貨（屏）給小米AR眼鏡的視涯科技中持股時，激智科技稱持有視涯科技1.13%股權。
億道信息、卓翼科技等是做研發和代工的。億道信息與Rokid在技術研發及AR空間計算產品方面保持緊密合作，但目前與小米在AI眼鏡上尚未有合作。卓翼科技主要做手機、智能穿戴產品代工，去年年初與鴻蒙生態簽署戰略合作。
博士眼鏡是做零售的，與星紀魅族、雷鳥創新、XREAL、Rokid等智能眼鏡品牌有銷售合作，同時還間接參股了雷鳥創新。今年1月，雷鳥創新發布了與博士眼鏡聯合研發的雷鳥V3 AI拍攝眼鏡。博士眼鏡稱，目前智能眼鏡業務的相關營收佔比較小。而做遊戲本電腦的雷神科技今年1月也發佈了AI眼鏡。
零部件企業方面，緯達光電將開發車載VR用的偏光片產品；紫建電子是做消費電子產品所用鋰離子電池的；明月鏡片去年10月曾透露在智能眼鏡方面佈局，和小米進行初步接觸溝通；傑美特、勝利精密都有做AR產品結構件；水晶光電稱，AI眼鏡將走向近眼顯示的AR眼鏡，有信心未來解決困擾AR眼鏡的反射光波導量產難題。
此外，在發展Micro LED芯片的華燦光電錶示，AI眼鏡屬於Micro LED芯片在小尺寸屏幕的應用，目前已在該領域做了技術佈局，併爲有AI眼鏡開發需求的下游客戶提供芯片解決方案，共同推進產品落地，幫助AI眼鏡走向市場成熟。
喧囂之下，多家企業澄清傳聞。雷柏科技稱儲備的智能音頻眼鏡主要爲接打電話、音頻播放，不具備AI屬性，尚無搭載DeepSeek產品。做聲學產品及精密零組件的瀛通通訊也表示，與DeepSeek暫無業務合作。星星科技主業是觸控顯示類、結構件類產品，在回覆投資者詢問時稱，不是華爲智能眼鏡的線上配鏡指定合作伙伴。格林精密稱智能眼鏡精密結構件主要向國際知名品牌提供，暫無供貨給小米智能眼鏡。寶泰隆稱，關聯公司爲雷鳥創新提供用於AR眼鏡的石墨烯導熱膜，石墨烯採礦許可證正在申辦中。
“目前AI眼鏡是AR眼鏡發展成熟前的一個過渡產品。”羣智諮詢副總經理兼首席分析師陳軍向第一財經記者說，AI智能眼鏡主要功能在於通話、聽音樂，不帶顯示屬性；而AR眼鏡是具備顯示屏幕和顯示功能的。
羣智諮詢預測，AI智能眼鏡2024年的全球出貨量約220萬臺，相比2023年實現翻倍增長，2025年的全球出貨量預計將會同比增長60%，達到350萬臺。而AR眼鏡2024年的全球出貨量只有約60萬臺，預計2025年全球出貨量爲110萬臺。