主權AI狂潮來了！鴻海動能大爆發 未來成長強勁

報告指出，鴻海自2026年起，將受惠於軟銀與OpenAI領軍的Stargate專案率先啓動，規模預估達7至8GW，換算等同於約5萬臺GB200NVL72等效機櫃需求，並將在5至6年逐步釋放。除了美國市場外，日本及歐洲的部分中小型專案，也可望於2026至2027年間陸續出貨，鴻海將有機會在其中扮演關鍵供應角色。

值得注意的是，鴻海不僅在伺服器組裝（L11/L12）領域深耕，近期更透過與東元電機合作，切入模組化資料中心設計與整合服務。法人分析，此舉將使鴻海的可服務市場（TAM）擴大最多50％，爲公司開拓更大成長空間。憑藉與國際大廠的戰略性合作，鴻海在主權AI領域的市佔率更可能超過50％。

在AI伺服器既有業務上，法人預估，鴻海2026年AI伺服器營收將大幅成長，2027年續增。隨着GB300與新世代VR200機櫃出貨帶動平均售價（ASP）提升，鴻海整體AI伺服器營收比重將由2025年的22％，一路增至2027年的41％。

報告指出，隨着各國推動數據自主化與主權AI建設，鴻海不僅穩固既有云端服務商（CSP）訂單版圖，更有機會透過新產品導入（NPI）平臺與模組化資料中心，鞏固其在全球AI基礎建設的競爭優勢。