中泰證券：DEEPSEEK助力國產AI軟硬協同 政策+產業共振將至

中泰證券發佈研報稱，戰略定調——技術奠基——國企引領，《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》定調產業化落地，DeepSeek-V3.1 的UE8M0 FP8 Scale 助力國產AI 軟硬協同，AI 正加速邁進應用落地的關鍵窗口期，在政企示範引領、軟硬協同創新、AI基建持續完善、特定行業率先落地的基礎上，人工智能有望迎來真正意義上的政策+產業共振。建議關注AI 算力、AI 應用相關標的。

中泰證券主要觀點如下：

戰略定調：“人工智能+”行動引領，AI規模化落地進行時

2025年7月31日，國務院總理主持召開國務院常務會議，審議通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，推進人工智能規模化商業化應用，形成以創新帶應用、以應用促創新的良性循環，行動意見要求政企強化示範引領、強化算力+算法+數據供給、提升安全能力水平。發改委將會同有關方面深入實施“人工智能+”行動，細化落實並決策部署。AI正值應用落地的關鍵窗口期，“人工智能+”行動意見是產業轉型升級的重要政策，聯合此前政策奠基及地方政策的響應落實，合力推動AI從實驗室走向大規模產業應用。

技術奠基：DeepSeek助力國產AI軟硬協同，AI正加速成爲基礎設施

1)模型：中國大模型與國際領先者的差距加速縮小，通用模型能力躋身Top5，多模態+推理加速追趕，有望逐漸縮小差距。DeepSeek-V3.1版本更新，採取混合推理架構，並且較上一版本思考效率提升、Agent能力增強(編程&搜索)。

2)算力：美國對華芯片管制層層升級，倒逼國產算力加速突圍，目前國產GPU百花齊放，多家GPU公司均孵化迭代旗艦產品，有效緩釋外壓，填補國產算力的供給缺口。DeepSeek-V3.1宣佈使用UE8M0FP8Scale，針對即將發佈的下一代國產芯片設計，採取無符號+長指數設計，相比之前的E4M3/E5M2去掉符號位和尾數位，提升計算效率，較大程度的釋放算力，適用於大規模矩陣運算和量化場景，有助於提升國產芯片的性能，加速國產AI正走向軟硬協同階段。

3)數據：2024年開發或應用人工智能的企業數量同比增長36%，高質量數據集數量同比增長27.4%，高質量數據集構建加速完善，強化標準引領勢在必行。

示範引領：政府國企示範引領，商業化場景應用加速泛化

政府部門和國有企業要強化示範引領，國資委發佈首批央企人工智能戰略性高價值場景，推動央企持續挖掘、積極開放行業核心場景，協同各方共建共享，深度融合人工智能科技創新與產業創新，打造人工智能+科學、生物醫藥、新材料研發、具身智能、新型工業化等應用標杆。

風險提示：技術迭代不及預期;政策進展不及預期;研究報告中使用的公開資料可能存在信息滯後或更新不及時的風險。

本文源自：智通財經網