預期SWAP下滑 公股銀強化債券佈局

公股銀高層分析，經過近幾年SWAP獲利大爆發後，今年9月美國再次降息，爲降低SWAP下滑影響，去年下半年已開始陸續買進債券，今年以來買進更多，就是希望藉此補一部分SWAP收益下滑的影響，加上債券現在殖利率較高，對銀行長期持有具有利基，因此將持續買進債券，增加銀行的穩定債息收入。

個別銀行佈局上，第一銀行預期，後續臺美利差將持續縮窄，保守預估第四季SWAP獲利表現將不如去年同期亮眼，且整體市況具不確定性，在SWAP操作上將審慎因應，除配合存款結構調整天期配置外，也將掌握市場波動行情伺機承作期差交易，以穩定獲利表現。另外，也將適當配置債券各天期部位佔比。

合庫銀行表示，因此臺美利差縮窄，債券將慎選優質發行主體，視到期部位及銀行資金狀況，將觀察國際政經變化及市場利率趨勢，分批建置債券部位，動態調整部位。外幣債券也有一部分配置浮動利率債券部位，以降低利率變動時評價對淨值影響。華南銀行債券投資將順應各主要國家的投資利差及降息趨勢，以調整整體部位存續期間。