Fed降息可期 佈局債券好時機

圖／本報資料照片

10檔債券ETF年化配息率破6％

美國經濟溫和成長、就業降溫，年底前聯準會重啓降息循環可期，各國承受美國貿易突襲政策，金融市場時有干擾，投信法人提醒，投資組合宜納入債券，能降低資產波動度。

第一金優選非投債ETF經理人王心妤指出，美國經濟續見成長，相對有利於非投資等級債券表現，過往美國經濟成長率在1％～3％的穩步成長階段，美國非投資等級債券相對投資級債、公債，表現更爲強勁。

此外，JP Morgan統計，已公佈第二季財報的非投等債發債企業，有40％的公司獲利高於預估值5％，且獲利超出預期的公司爲未達預期的5倍；企業利息覆蓋率更高達4.7倍，王心妤表示，企業償債能力良好，整體非投等債發債企業體質穩健。

根據CMoney資料顯示，8月份共有45檔債券ETF除息，其中，2檔已在月初除息，接下來自15日起，還有45檔債券ETF除息秀將在月底前登場，本月年化配息率破6％的債券ETF前十強，有兩檔債券ETF年化配息率逼近10％，包括：採季配息的復華20年美債00768B，年化配息率達9.77％，將在19日除息；另一檔採月配息的第一金優選非投債00981B，年化配息率達9.56％，將在20日除息。

兆豐US優選投等債基金研究團隊表示，對於追求更穩健、安全且低違約風險的投資人，建議選擇投資等級比重較高的債券ETF，可同時兼顧收益增強與安全防禦特性。合庫全球複合收益債券基金經理人楊嘉煒表示，從當前經濟情勢來看，市場預期聯準會今年可望降息兩次，有利於債市表現，建議投資人應增持債券部位投資。

楊嘉煒指出，目前主要債券種類的殖利率皆高於長期平均值，在可望降息的情勢下，債市露多頭轉機，未來債券價格有上漲空間，潛在資本利得可期，現在正是低檔佈局債市的好時機。

投資等級債與股市相關性低，能提供相對的資產保護效果，具有流動性相對佳、穩定收益、違約風險遠低於非投資等級債等優勢，在當前金融市場波動仍大、降息時機臨近下，投資等級債投資優勢浮現，值得投資人納爲核心配置。

臺新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF研究團隊表示，10年期公債對利率變化敏感較高，當利率下降，債券價格便有望上升，爲投資人帶來潛在資本利得，建議在投資等級債找尋更好的收益機會，可留意BBB級別債券，反映信用貼水，收益率相對更高。