新“531”政策之後戶用光伏進入窗口期 頭部組件廠如何再尋增量？｜SNEC前瞻

財聯社6月6日訊（記者 劉夢然）今年2月，國家發改委、國家能源局聯合發佈的《關於深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（發改價格〔2025〕136號，下稱“136號文”），其中規定，從2025年5月31日起，所有新增分佈式光伏項目必須通過電力現貨市場交易消納。補貼徹底退出歷史舞臺，“531”也標誌着增量項目全面入市的節點。

在“531”之後，國內分佈式光伏走勢如何，業內觀望情緒濃厚。在今年SNEC PV&ES國際太陽能光伏（上海）大會暨展覽會（下稱“SNEC展會”）舉辦前夕，多位組件企業人士在與財聯社記者交流中提到，預計分佈式，尤其是戶用光伏裝機，將迎來一段時間的窗口期。根據業內人士判斷，調整完成最快一個季度，此前的開發到投資決策的基礎邏輯將完全發生改變。

有分析認爲，至少今年下半年，國內光伏裝機的“主戰場”將圍繞分佈式中工商業和地面集中式場景中。SNEC展會前夕，隆基綠能（601012.SH）對外發布輕質雙防組件。分析認爲，新產品既是對展會“預熱”，也說明組件廠開始發力工商業市場中更多的細分場景。此外，多家組件廠針對集中式場景的產品或解決方案，預計也在SNEC展會期間重點推廣。

戶用光伏進入窗口期

隆基綠能分佈式業務中國區總裁牛燕燕在與財聯社等媒體交流時表示，“531”之後市場仍然向好，只是需要去調整一些方式。

談及“531”的影響，她直言稱，預計行業應該一段時間空窗期，在6到9月份。這段時間，行業需要集體對136文件進行思考，思考後續業務如何轉型，如何變革。“531”之後的分佈式光伏市場肯定是更接近於負荷端。

她認爲，從區域上來講，分佈式需求會進一步向如廣東、江蘇、浙江這些高負荷用電量的地區去集中；從場景上來講，很多的高耗能行業，還有零碳園區，還有交通，鋁加工等行業，以及出口產品對碳足跡的要求也會更清晰，這些都對光伏產品有蓬勃的需求。

業內分析認爲，新政的實施，使得依賴補貼的“全額上網”模式逐步退出。光伏終端將全面轉向自發自用或市場化交易模式，對用戶側電力需求預測能力提出更高要求。同時，儲能配套和智能化監控系統的應用成爲項目標配，進一步提升了項目的經濟性和市場競爭力。

有分析指出，電價波動機制的引入本質上是電力市場化改革的關鍵一步，其核心目標是通過價格信號優化資源配置。另一家頭部組件廠人士在與財聯社記者交流時表示，當前光伏產業鏈下游客戶的生態結構正在發生顯著變化，其影響尚需時間觀察。

他認爲，更市場化的價格機制（如分時電價等）正逐步確立，這必將從根本上改變項目開發到投資決策的基礎邏輯——以往依賴固定預期收益率的模式，正向基於波動性收益（如峰谷電價差）的模式轉變，相應的投資評價體系和電站設計思路都需要隨之調整。

他進一步表示，考慮到具體價格機制正由各省市自行制定和實施，整個轉型過程無疑是一項龐大且複雜的系統工程，一個季度能完成調整已屬較快速度。

業內預計工商業光伏受影響較小

分佈式應用場景主要包括戶用和工商業。牛燕燕認爲，新政首先對戶用光伏的影響可能比較大，特別是投資類項目，因爲電價變成了不穩定且非固定電價，導致收益難以測算。

她同時表示，對工商業的市場影響沒有那麼大，特別是對於有自發自用需求的業主，仍然是會正常去安裝建設。

但需要注意的是，分佈式光伏經過前期的發展，現階段優質的分佈式屋頂資源的可開發空間越來越小，國內組件廠商開始着力解決剩餘的屋頂資源開發難點。

申都設計集團總工程師王曉輝在交流中表示，通過加裝光伏外立面來進行節能改造升級，會讓越來越多的既有建築成爲光電建築。根據初步統計，我國現有的建築面積大約600億平方米，其中可裝光伏的容量差不多在1/5以上，即超過100億平方米，每年可施工的面積大約是40億平方米，在工業和民用建築領域空間非常大。

當下分佈式光伏的發展迅猛，但大量鋼結構廠房原本在設計時並未考慮光伏系統的荷載需求，致使屋頂承載能力嚴重不足。在經過市場調研後，發現還有20%的屋頂由於受到屋頂載荷的問題，導致無法加裝光伏。王曉輝認爲，對於屋頂資源的開發，需要再去細化場景的研究，來實現擴大市場規模。

組件廠在細分場景上主推差異化產品。主屋面結構荷載承載力是限制其大規模鋪設光伏的關鍵因素之一。在荷載能力、極端天氣適應性、熱斑效應抑制以及後期運維便捷性等多重技術條件約束下，分佈式光伏的發展正從聚焦單一技術突破，轉向探索適配不同場景的綜合解決方案。

今年SNEC展會前夕，隆基綠能推出發佈Hi-MOX10輕質雙防組件，預計6月中旬規模化推向市場。該組件每平方米重7.2千克，比常規組件重量減少30%以上。由於屋頂無需加固或大幅降低加固需求，首要針對老舊廠房、輕量化彩鋼瓦、網架結構等低載荷工商業屋頂。隆基綠能方面表示，這款產品可以讓存量屋頂變成增量。

大基地存量市場競爭加劇

因“十四五”期間風光大基地項目加速落地，以及分佈式光伏在東部負荷地區的快速滲透，國內光伏新增裝機持續大幅增長。根據國家能源局統計數據，今年前4個月，太陽能新增裝機量104.93GW，同比增速達74.6%，受政策引發搶裝潮刺激，4月單月的光伏新增裝機爲45.22GW，較上年同期激增214.7%。

有業內人士指出，考慮到分佈式，尤其戶用光伏遇到的政策變化，2025年仍以西部大基地爲主，該場景對組件的可靠性、發電量、耐候性要求極高，且需適應不同地域環境（如沙漠、高原、水面等）。

今年以來，頭部組件普遍發力在該場景佈局。今年4月，晶澳科技（002459.SZ）發佈DeepBlue 4.0 Pro沙漠組件解決方案，除了在發電性能方面提升外，針對面對高濃度沙塵環境，進一步提升沙漠組件“自清潔”能力；晶科能源（688223.SZ）方面， TOPCon技術組件以更優的溫度係數和雙面發電性能適配高溫荒漠場景。

天合光能（688599.SH）首次在行業提出極端氣候解決方案概念。據天合光能業務負責人介紹，解決方案主要以軟件加硬件的結合，組件夠強，以及算法運用。在工作中，傳感器測量雪的厚度，結合天合智慧雲平臺，雪厚達到設定條件，可以一鍵下達除雪指令，保護組件、支架不被積雪壓塌，並避免積雪遮擋帶來的發電量損失。

對於136號文件的影響，天合光能方面表示，電力交易的策略變化下，跟蹤支架在中國市場的價值需要重新評估。在全球跟蹤支架平均滲透率是39%，在美國、拉美、中東有80%，而在中國只有3%～5%。跟蹤支架在海外市場應用更多，主要是因爲海外電價以買賣、自由交易爲主。在全面鼓勵新能源入市後，跟蹤支架在地面光伏電站的應用值得關注。

一位組件企業人士對財聯社記者表示，國內風光大基地憑藉規模化開發優勢，被認爲是裝機量增長的重要支撐。在這部分市場的競爭中，客戶更看重應對極端天氣的穩定性，包括耐高溫、高雙面率、抗風沙、抗冰雹等。組件企業不僅提供從產品設計到運維的全週期解決方案，還與央企、地方政府展開深度合作，爭奪大基地項目訂單，集中式場景的組件產品也會向差異化方向加速發展。

（財聯社記者 劉夢然）