推動資管與科創深度融合，上海國際金融中心建設邁向新階段

上海國際金融中心建設作爲國家戰略的關鍵佈局，正迎來全面提升能級、深化創新發展的新階段。經過多年持續發力，上海在全球金融版圖中的地位日益凸顯，尤其在資產管理領域已初具規模，成爲推動科創企業高質量發展的重要力量。

隨着全球經濟格局的深刻變革和科技創新的加速推進，上海國際金融中心建設也面臨着新的機遇與挑戰。如何進一步優化金融資源配置，加強資管與科創產業的深度融合，成爲當下亟待解決的重要課題。

近日，以“推動資管和科創產業深度融合，助力上海國際金融中心建設”爲主題的座談會在上海舉行，與會嘉賓圍繞上海國際金融中心建設以及資管中心建設的現狀與難點展開深入探討。會議中，科創企業和資管機構代表從各自角度出發，共同分享了在推動上海資管中心建設過程中，對於資金支持、政策扶持以及金融服務等方面的期望與訴求。

資管與科創深度融合進行時

上海國際金融中心建設作爲國家戰略，經過多年的發展已經取得了初步成效。據上海市委金融辦常務副主任周小全介紹，截至2024年末，上海轄內銀行、保險法人機構共計115家，其中外資法人機構38家，佔比1/3。國內五家外資控股的理財公司均落戶上海，17家外資獨資保險公司中，有11家公司總部設在上海。轄內三類資產管理機構管理的資產規模達到4.7萬億元。

在金融創新方面，上海也取得了諸多突破。上海金融監管局局長綦相指出，上海國際再保險登記交易中心於2024年10月正式揭牌，已有21家再保險運營中心和四家公司入駐。此外，上海還推動建設高水平航運保險市場體系，發佈推動上海航運保險業高質量發展的指導意見，並落地保險資金投資黃金試點。

然而，隨着全球經濟格局的深刻變革和科技創新的加速推進，上海國際金融中心建設也面臨着新的挑戰。

上海資產管理協會會長、中保投資公司董事長賈飆指出，當前，資管資金供給與科技產業的需求存在錯配現象。從投資期限、配置方向和科技投資參與度來看，除私募基金外，其他資管機構對科技企業的支持相對不足。例如，銀行理財佔比最大，但對科技企業的投資低於 2%，保險資管也低於 5%，而私募基金雖然佔比只有12.5%，但對科技創新領域資金供給的佔比卻達到了63%。

新興資產形態的出現爲資管與科創產業的融合帶來了新的挑戰和機遇。交大高金創院理事長、上海新金融研究院理事長屠光紹指出，隨着科技的快速發展，新興資產形態不斷涌現，如數據資產、數字資產、綠色資產等。然而，這些新興資產與傳統資產的融合還面臨諸多挑戰。例如，數據資產的確權、入表以及與傳統資產的融合等問題，都需要進一步探索和解決。

爲了更好地應對這些挑戰，上海國際金融中心需要進一步深化資產管理功能。 屠光紹強調，資產管理是金融中心的核心功能，未來上海國際金融中心建設應深化資產管理功能，推動存量資產與增量資產的聯動。一方面，要搞活存量資產，通過併購重組等方式，將低效資產轉變爲高效資產；另一方面，要關注新興資產形態，推動傳統資產與新興資產的融合。

科技保險作爲促進資管與科創產業深度結合的關鍵工具，扮演着重要角色。中國融通財產保險有限公司總經理施強建議，保險行業應積極研究並開發定製化的科技保險產品，打造多維度、多層次的保險產品體系，以滿足科創企業的多樣化需求。施強還指出，政府應進一步加強對科技保險的支持，通過稅收優惠、補貼等政策措施推動其發展。

賈飆進一步指出，要將資管資金轉化爲支持科創產業的長期資金，關鍵在於大力發展私募股權投資基金，鼓勵保險資管機構加大對科技領域的投資。同時，需要構建良好的政策與市場環境，並優化科技資本的退出機制。

外資資管機構的參與也爲上海國際金融中心建設帶來了新的活力。摩根基金管理（中國）有限公司董事兼總經理王瓊慧認爲，外資資管機構與上海國際金融中心的建設能夠實現互利共贏的雙向賦能。上海憑藉其作爲國際金融中心的強大優勢，對外資資管機構展現出巨大的吸引力。與此同時，外資資管機構憑藉其豐富的國際化經驗和資源，也能爲上海國際金融中心的建設提供有力支持。

全週期服務與創新支持成關鍵

在座談會的另一環節，來自科創領域的多家企業代表逐一發言，分享了他們在企業發展過程中對資管機構和監管機構的期待與訴求。他們一致認爲，資管機構和監管機構應更加關注科創企業的全生命週期需求，提供全方位、全週期的金融服務。

雲脈芯聯創始人兼CEO劉永鋒認爲，科創型企業最缺的是資金支持和政策引導。他希望資管機構能夠更加關注早期科創企業，提供更多的風險投資和戰略支持。同時，也希望監管機構能夠在政策層面給予科創企業更多的便利和支持。

上海西井科技股份有限公司創始人兼首席執行官譚黎敏指出，科創企業不僅需要資金支持，更需要金融機構在全生命週期中提供全方位服務。譚黎敏強調，科創企業在不同發展階段面臨不同的挑戰，金融機構應根據企業特點提供定製化的金融解決方案。

上海君賽生物科技有限公司董事長金華君也表示，科創企業需要的不僅是資金，更需要金融機構對企業技術研發和市場拓展的理解與支持。金華君強調，金融機構應與科創企業建立長期合作關係，共同推動科技創新和產業升級。

座談中，資管機構代表也紛紛發言，探討如何通過自身業務支持科創企業發展。

上海股權託管交易中心總經理徐軍指出，資管機構需要創新服務模式，從傳統的產品和服務中走出來，探索新的融資渠道和方式。他強調，資管機構應加強與科創企業的合作，通過搭建平臺、提供增值服務等方式，促進科創企業與金融機構的對接。

上海科創中心股權投資基金管理有限公司總裁楊斌指出，科創基金通過投早投小，支持市場化基金尤其是VC基金的發展，爲科創企業提供了重要的資金支持。楊斌還提出了三點建議：一是強化金融資產投資公司（AIC）對資本市場的支持作用；二是推動併購金融中心建設；三是探索將上海自貿區打造成離岸貿易中心，爲企業提供更多的融資渠道和平臺。

德同（上海）私募基金總經理辛強從私募基金的視角提出了兩點建議：一方面，實施國際化戰略，助力中小科技企業拓展國際市場，尤其是“一帶一路”沿線國家的市場；另一方面，降低投資退出成本和基金管理成本，以提升私募基金的運營效率。