優化科技金融生態系統 推動上海科創中心建設

習近平總書記近日考察上海時強調，上海承擔着建設國際科技創新中心的歷史使命，要搶抓機遇，以服務國家戰略爲牽引，不斷增強科技創新策源功能和高端產業引領功能，加快建成具有全球影響力的科技創新高地。

科技創新離不開金融支持。新時代新徵程，發展科技金融既是推動金融高質量發展、加快建設金融強國的重要內容，也是推動經濟高質量發展、夯實全面建成社會主義現代化強國物質技術基礎的迫切需要。5月13日，科技部、中國人民銀行等七部門聯合發佈《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》，旨在做好科技金融大文章，構建與科技型企業全生命週期融資需求相適應的多元化、接力式金融服務體系。

當下影響科技金融發展的因素分析

企業科技創新需要不同週期和類型的資本長期支持。當前，上海科創企業的融資需求總體上超過金融供給，科創企業融資難與融資貴的問題一直存在，主要是由以下因素導致：

一是，金融機構產品創新能力有待提升。缺乏貼近科技企業、評估科技企業，應用金融科技創新金融產品。

二是，科技金融機構發展不均衡。科技銀行發展較快，風險投資基金髮展明顯不足，風險投融資行業的投融資能級甚至在下降。

三是，科技金融平臺整合不充分。平臺的獨立性較強，平臺互聯互通水平有待提高。

四是，科技金融政策的調整略顯滯後。科技金融政策沒有能夠根據科創企業的需求變化快速地調整。

五是，投融資雙方的信息不對稱。金融機構難以透徹理解科創企業的市場前景和前沿技術，企業不願披露創新想法和技術細節。

六是，中小科創企業抵押資產不足。中小科創企業普遍缺少足夠的資產做抵押物，又難以找到擔保單位，導致融資受限。

優化科技金融生態體系的着力方向

加快發展科技金融亟須從以下方面解決上述問題：健全科技金融市場體系，提升科技金融的發展動力；豐富科技金融產品體系，補齊科技金融的發展短板；完善科技金融政策支持體系，塑造科技金融的發展環境；優化科技金融服務體系，築牢科技金融的發展基礎。

筆者建議從以下方面重點發力：

一是，培育多元化科技金融供給。

鼓勵商業銀行設立金融事業部、科技支行、科創金融專營機構，保險公司設立科技保險專營機構，並在空間佈局上貼近科創企業。比如，在科創園區設立科技支行，或者推動多家商業銀行聯合出資設立科創銀行，提升科技金融覆蓋面。

引導民間資本參與股權投資基金。提升政府產業投資引導基金、創業投資引導基金、天使投資引導基金的規模，發揮政府引導基金的放大作用，研究試點中小投資者通過公募股權投資基金參與科技金融投資等。

充分利用多層次資本市場。發揮上海股權交易中心在培育企業上市和股權轉讓中的積極作用，發揮上海技術交易所在知識產權和科技成果產權交易中的重要作用，進一步探索完善知識產權和科技成果產權市場化定價和交易機制等。

二是，推動科技金融產品創新。

豐富科技金融產品供給。依託政府風險補償基金，鼓勵商業銀行和保險公司針對科技創新型企業的特點和需求，加快設計和完善覆蓋全產業鏈和全生命週期的科創金融產品等。

探索投融資轉化新機制。完善“貸投聯動”機制、“保投聯動”機制，以及“債權+認股權”機制等多種聯動模式，探索商業銀行股權直投模式，支持試點設立投資功能子公司等。

三是，持續完善科技金融政策體系。

一方面，提高政策的實用性。以打通阻礙科技、產業、金融通道暢通的堵點作爲科技金融政策的出發點，圍繞上海科創中心建設目標出臺更加務實管用的科技金融支持政策。

另一方面，提高政策的前瞻性。研究上海科技領域戰略性、方向性問題，佈局一批戰略性和基礎性前沿項目，推進財政科技投入機制改革，加大對基礎研究領域的公共科研資助等。

四是，塑造良好的科技金融發展環境。

加強科技金融的平臺建設。研究依託上海市科技金融信息服務平臺，整合上海市級層面和區級層面的有關科創企業的產融對接平臺，實現各級平臺的數據聯通與共享。完善面向科創企業的徵信平臺建設，實現財政科技投入信息、科創企業信息、工商稅務等信息的互聯互通。

補齊科創金融服務產業鏈。按照專業化、市場化方向加快發展知識產權、管理諮詢、創業孵化等科創金融服務機構，引導專門從事專利許可運營的組織機構發展，推動更大範圍的知識產權創造與投融資活動等。

來源：楊雪峰 （上海社會科學院世界經濟研究所 副研究員）