《臺北股市》「DS」撼動AI產業 投信選股撇步曝

安聯投信臺股團隊表示，其中，中國AI模型引發市場短線壓力，但長期算力需求預期提升。來自中國的DeepSeek近期推出大語言模型V3及推理模型R1，R1的測試效能與西方AI模型相當。DeepSeek提升AI訓練效率並降低推理成本，引發市場對算力需求減少擔憂，影響金融市場投資情緒，導致AI晶片龍頭及相關股票短線評價下修。

然而，歷史經驗顯示，AI算力成本下降往往會進一步刺激需求增長。安聯投信臺股團隊表示，以ChatGPT爲例，每次模型迭代都降低算力成本，2023年至今已下降90%，幅度不低於DeepSeek帶來的變化。此外，這與歷史上的現象一致，例如電燈的普及並未降低煤炭需求，反而推動更多能源消耗。

安聯投信臺股團隊表示，北美雲端巨頭持續加碼資本支出，AI應用可望加速普及。儘管市場擔憂高階晶片需求將放緩，但北美雲端服務業者(CSP)資本支出仍維持高成長。此外，DeepSeek降低推理成本，使企業更容易開發和使用AI技術，推動AI涉入更多實際應用，有利於AI軟體、服務及邊緣AI加速普及，包括PC、筆電、手機等，臺股供應鏈可望受惠。

在關稅議題方面，川普關稅政策核心是縮小貿易逆差，美國前三大進口國爲墨西哥、加拿大與中國，未來日、韓、臺、越南、印度等國可能成爲下一波對象。然而，川普關稅政策雖具不確定性，但仍有轉圜餘地，投資人應避免因短期新聞過度反應，若股市因這類消息大跌，或許可視爲累積長線部位的機會。

展望後市，安聯投信臺股團隊表示，雖然仍有諸多不確定因素，但隨着AI相關產業快速發展，先進製程供應鏈動能不減，企業獲利成長動能仍在，短線震盪反而提供長線佈局機會。建議現階段定期定額臺股基金投資人，可持續累積部位，長線投資者亦藉此良機分批佈局累積未來收穫機會。