《國際產業》科技巨頭拚AI毫不手軟 DS難撼動「輝」家軍
中國新創公司DeepSeek宣稱以超低成本開發出媲美OpenAI生成式聊天機器人ChatGPT的AI模型,輝達股價應聲重挫,市場擔心輝達價格昂貴的先進AI晶片恐將失去吸引力,當企業能找到較划算的方法實現其AI事業目標時,AI支出狂潮便可能消退。惟隨着科技巨頭陸續發佈財報與展望,目前幾乎沒有跡象顯示他們將削減支出。
Google母公司Alphabet週二盤後發佈財報,並宣佈2025年資本支出爲750億美元,且主要將用於AI發展計劃,該金額遠遠超出市場所預期的、較2024年的525億美元小增至588.4億美元。這個消息導致Alphabet股票遭到拋售,但對輝達和其獨家AI晶片供應商臺積電的投資人而言,卻是大好消息。
週三Alphabet股價重挫7.29%,但輝達大漲5.21%,臺積電ADR漲逾2%。週四輝達再漲3.08%,臺積電ADR漲近1%。
根據外媒統計,光是Alphabet、Meta、微軟今年的資本支出總計就達到2280億美元,較其2024公佈的支出約1500億美元大幅提高55%。
Fundstrat研究部門主管Tom Lee表示,Alphabet擴大支出提醒我們,AI和資料中心相關的資本支出計劃仍然強勁,即使有人認爲DeepSeek的出現將給這些支出數據造成威脅。
美銀分析師Vivek Arya在給客戶的報告中重申給輝達的「買進」評級,並給予目標價每股190美元,稱「雲端運算方面的資本支出意願仍然堅定」。報告中指出,儘管出現了DeepSeek所謂具革命性的優化,但到目前爲止,包括微軟、Meta等輝達大客戶在這方面的支出意願並沒有改變。輝達仍是領先的算力平臺。
Stifel應用科技分析師Ruben Roy表示,超微股價拉回比較像是短線上該公司特有的阻力。就長期來看,輝達和超微這兩家公司的晶片需求仍然強勁。超大規模企業(hyperscaler)在AI基礎設施上的支出正持續提高,並持續朝正確的方向走。我們認爲,隨着這個長尾式(long-tailed)投資週期持續下去,將有一些受惠者,在我們看來,超微肯定是其中之一。我們也非常喜歡輝達,這家公司仍然是我們首選的AI基建股。今年輝達處於非常有利的位置。