《國際產業》看膩輝達？DS引爆新淘金熱 1族羣成AI隱形贏家

DeepSeek宣稱以超低成本開發出媲美OpenAI生成式AI聊天機器人ChatGPT的超高效能模型，受此影響，輝達、臺積電、Alphabet、亞馬遜等AI熱門股應聲重挫。投資人開始懷疑衆科技巨頭爲發展AI投下重金是否值得，也對他們龐大的AI投資究竟何時才能開始「變現」越來越不耐煩。

有產業高層和專家指出，DeepSeek的發展應被視爲是AI產業的助力，而非阻力。一名OpenAI前員工向Yahoo Finance表示， DeepSeek可望加速AI創新與應用，市場應該將其發展視爲一種「勝利」。OpenAI前市場策略部門主管Zack Kass表示，DeepSeek的R1模型是個突破。對科學進步感到興奮，是我們所有人都樂見的。看到關鍵資源的成本下降，也是我們應該想要的。

隨着DeepSeek橫空出世，這波AI淘金熱或許應該從Alphabet、亞馬遜、Meta等超大規模企業和輝達、超微等晶片製造商轉向其他潛力族羣。

分析指出，DeepSeek的R1等AI模型大幅增加運算需求，對於高速網路解決方案的需求只會成長。

美銀策略師Chun Him Cheung在給客戶的報告中表示，運算成本降低將助長AI應用普及，對高速網路解決方案的需求應該會很強勁。

T. Rowe Price Science and Technology投資組合經理Tony Wang 表示，這個族羣處於有利的位置。在打造AI基礎設施方面，網路絕對是瓶頸所在。

投銀Stifel分析師Ruben Roy也看好高速網路類股的上漲空間，稱DeepSeek的R1模型將驅動全球對高速網路基礎設施的需求。隨着AI工作負載的運作效率提高，美國光通訊設備大廠Ciena、光子元件大廠Coherent和網路交換機大廠Celestica將是最大受惠者。

Roy表示，隨着AI相關數據的流動從資料中心流向使用AI的企業和消費者，Ciena將開始看到超大規模企業的需求不斷增加。由於產業進入「客製化運算」階段，即超大規模企業自行設計和開發客製化晶片，爲超大規模企業提供交換器和伺服器的Celestica將成爲受惠者。

摩根士丹利分析師Meta Marshall看好網通設備大廠Arista Networks，並給予「加碼」（Overweight）評級，稱在DeepSeek引爆賣壓之後，該股票現在變得更具吸引力。