《金融》川普政策引爆投資新商機 三大產業成贏家

4月初的「關稅解放日」一度讓美股大跌，並弱於非美資產，加上川普本人對「新能源」嗤之以鼻、希望原油加大開採力度促使油價降低，以改善通膨及關稅成本侵蝕消費產業利潤等疑慮，均導致相關類股表現偏弱，讓不少投資人憂心忡忡。

中租投顧總經理蘇皓毅表示，川普政府的政策並非全然負面，只是被關稅議題淹沒，忽視其帶來的產業利多。川普與拜登均重視AI發展，只是川普更強調放寬AI監管、優先強化國防安全，同時限制高階AI晶片技術及產品流入中國大陸，抑制中國大陸AI技術崛起。

蘇皓毅指出，上述政策支持力道強勁，包括核電產業因AI重獲新生、國防軍工預算提升、新戰爭型態的無人機需求成長、甚至加密貨幣交易平臺到穩定幣應用等五大發展契機，均已爲相關產業創造新投資主題。

首先，川普5月簽署4道行政命令，宣示2050年前將核能發電能力由約100GW大增至400GW，將直接滿足數據中心的龐大用電需求，使過往在綠能正義大旗下沉寂已久的核能類股重獲市場青睞，如NuScale Power、Nano Nuclear Energy等核能概念股吸引投資人目光。

其次，相較拜登政府對數位貨幣的保守立場，川普選前即帶動比特幣相關類股上漲，如持有數位貨幣資產的Strategy與加密貨幣交易平臺Coinbase Global表現亮眼。國會7月17日通過穩定幣法案（GENIUS Act），也帶動穩定幣應用平臺Circle Internet Group等股價上揚。

而軍工產業更是川普政策下的最大贏家之一。川普一邊以對等關稅施壓對美貿易大幅逆差國、要求多采購美國商品，一邊積極推銷美國軍火，要求歐洲北約會員國提高國防預算多承擔責任，也敦促如韓國等中國大陸周邊國家增加軍費開支、購買美國軍事裝備。

蘇皓毅表示，美國傳統軍工類股如Lockheed Martin、RTX或Northrop Grumman等均是此波貿易談判紅利的受益者。現代戰爭型態轉變也帶來新投資機會，無人機概念股Kratos Defense & Security Solutions與AeroVironment也有所表現。

蘇皓毅指出，在充滿爭議性的言論下，川普似乎有條不紊的執行競選諾言，讓美國再次偉大。而「放鬆監管」也是未來可能執行的政策之一，蘇皓毅認爲，此政策若能進一步落實，將有利於企業購併、金融整合，屆時金融巨擘均有機會受益。

面對市場波動，蘇皓毅認爲投資人不必過度恐慌，今年以來美股可謂「關關難過，關關過」，標普指數4月反彈後，跌至20日移動平均線後也能再度反彈，顯示市場韌性十足，投資人只要設定好「向下扣款」的自動交易機制，就不用擔心「利空」導致股市拉回。

蘇皓毅提醒投資人，別忘了川普除了善於極限施壓的談判外，也是精明的商人，深知如何爲美國帶來好處、爲自己博得美名，因此美股的「利空」說不定又是進場佈局的佳機。