川普政策點火 三產業迎新機

川普政策受惠的三大產業，包括核能、軍工與加密貨幣，後續成長動能可期。圖／Freepik

川普政策受惠類股

美國聯準會9月將再度降息，帶動資金行情偏多氛圍。法人指出，全球科技股仍是投資焦點，除AI應用與電力需求相關產業，還有川普政策受惠的三大產業，包括核能、軍工與加密貨幣，後續成長動能可期。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，美國AI相關企業近期財報亮眼，顯示需求依然強勁，同時美國經濟數據展現韌性，抵銷了川普解僱聯準會理事消息帶來的短暫衝擊。隨着AI快速發展，雖然市場一度擔心算力與硬體需求趨緩，但成本下降反而推動需求爆發，帶動資料中心與雲端資本支出持續上修，產業動能預計延續至明年。莊凱倫看好半導體、資料中心等基礎建設持續受惠，同時輕量化小模型應用普及，將推動邊緣AI、AI代理與自駕車、機器人等物理AI發展。

臺新標普科技精選ETF（009807）研究團隊認爲，AI基礎建設總需求到2028年預估突破2,000億美元，美國大型科技企業持續加碼投資，蘋果更計劃未來4年在美國製造業投入1,000億美元。法人強調，AI對能源、製造與國防的帶動效應，將與川普的政策方向相互呼應，爲長線投資創造更多題材。

中租投顧總經理蘇皓毅分析，川普在2025年5月簽署行政命令，規劃2050年前將美國核電容量由100GW擴至400GW，以滿足資料中心龐大用電需求，帶動NuScale Power、Nano Nuclear Energy等核能概念股再度受青睞。另一方面，7月美國國會通過「GENIUS Act」穩定幣法案，推升Circle等平臺發展，加密資產與交易平臺類股表現亮眼。同時，川普推動盟國擴增軍費並推銷美國軍火，帶動洛克希德馬丁（Lockheed Martin）、RTX與諾斯洛普格拉曼（Northrop Grumman）等軍工股走強，無人機概念股亦同步受惠。整體而言，川普政策雖帶來關稅衝擊，同時也催化核電、軍工與加密貨幣三大產業進入新一輪成長週期。