算力板塊大幅回調，資金持續搶籌！雲計算50ETF（516630）連續10日獲資金淨流入

2月27日，A股食品飲料、家用電器等行業漲幅居前，通信、計算機、電子等TMT板塊領跌，光模塊、光通信、服務器、液冷服務器等概念指數盤中下跌。雲計算50ETF（516630）午後一度跌超4%，持倉股跌多漲少，一度僅恆爲科技、拓爾思等少數公司上漲，雲賽智聯、太極股份、光環新網、深信服等領跌。

近期CPO、服務器、高速銅連接等算力細分板塊大幅回調，但資金搶籌熱度仍居高不下，可見市場對算力概念的共識較強。以近期熱度較高的雲計算50ETF（516630）舉例，該ETF連續10日獲資金淨流入，期間累計淨流額近6.65億元，淨流率高達300%。

國聯民生證券指出，長期來看，類似“傑文斯悖論”的場景可能發生，即算法升級後AI大模型開發成本降低、性能不弱，更多下游企業可能參與進垂類模型開發中。同時，大模型使用價格大幅下降可能使更多企業搭載模型。二者均可能推動上游算力端需求總量的提升。

公開信息顯示，雲計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券測算，雲計算指數（930851）的Deepseek概念股含量爲42.9%。