光模塊CPO概念持續走強，新易盛大漲超7%，漲幅領跑雲計算50ETF（516630）持倉股

8月19日早盤，A股三大指數集體上漲。盤面上，光模塊CPO、光通信、稀土等概念板塊強勢領漲。近期熱度較高的雲計算50ETF（516630）一度漲超1%，持倉股中，新易盛、中際旭創、潤和軟件、稅友股份、漢得信息、科華數據等領漲，其中新易盛一度漲超7%。

華創證券指出，整體來看，通信海外算力產業鏈進展持續提速，在算力基礎設施持續投入的背景下，預計光模塊市場有望維持高景氣度，重點推薦中際旭創、天孚通信、新易盛。此外建議關注液冷方向。預計隨着英偉達GB200到GB300進入量產交付，冷板用量將進一步提升。

銀河證券認爲，AI數據中心架構演進拉動高端光模塊需求，行業長期成長動能強勁：根據市場LightCounting預測，2024年全球以太網光模塊市場規模有望達到100億美元，同比大增近100%；2025年增速仍將保持在50%左右，隨後五年將進入相對穩定階段，年複合增長率預計維持在15%至18%。技術演進方面，800G和1.6T時代以可插拔光模塊爲主流，但面向3.2T時代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術路徑正逐步成熟，CPO有望成爲構建Scale-up多機架系統的關鍵方案。整體來看，AI數據中心架構演進將持續拉動高端光模塊需求，爲行業帶來長期成長動能。

北美雲廠商資本開支持續擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業鏈有望深度受益於海外映射邏輯。公開信息顯示，雲計算50ETF（516630）跟蹤雲計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。雲計算50ETF（516630）爲跟蹤該指數合計費率最低的ETF。