上海證券：信創產業規模不斷增長 關注行業國產化和AI商業化兩大主線

智通財經APP獲悉，上海證券發佈研報稱，國資委79號文要求2027年底前實現所有中央企業的信息化系統安可信創替代，萬億國債重點聚焦高水平科技自立自強，支撐信創產業發展。據測算，預計2028年中國AI Agent市場規模將達到8520億元，2023-2028年均複合增長率達72.7%。該行認爲，DeepSeek的成本創新，有望降低技術門檻，帶來AI平權，加速AI應用的爆發;隨着強化學習成爲後訓練階段的標配，推理計算佔比將逐步提升，ASIC以及國產芯片有望逐步搶佔英偉達GPU的份額，迎來發展機遇。

上海證券主要觀點如下：

政策與生態共振，自主可控全面加速。

國資委79號文要求2027年底前實現所有中央企業的信息化系統安可信創替代。萬億國債重點聚焦高水平科技自立自強，有望支撐信創產業發展。據艾媒諮詢測算，2023年中國信創產業規模將達20961.9億元，2027年有望達到37011.3億元。外部不確定性增強，自主可控大勢所趨，國產算力迎發展新機遇，華爲原生鴻蒙開啓國產OS新篇章，信創國產替代加速。節奏上，黨政信創持續引領，行業信創新政頻出，“2+8+N”戰略正在逐步推進，新一輪信創招標或已開啓。

AI商業化拐點已至，Agent助力大模型落地。

B端，微軟、谷歌、Salesforce、百度、騰訊、字節等持續加碼，推動AI Agent商業化落地。C端，國內外Agent驚豔涌現，OpenAI發佈AI代理Operator、Deep Research，智譜發佈AutoGLM和GLM-PC兩大系統，覆蓋移動設備和桌面端，Anthropic發佈Computer use功能。根據Markets andMarkets預測，全球AI Agent市場將從2024年的51億美元增長到2030年的471億美元，年複合增長率達44.8%。根據頭豹研究院，2023年中國AI Agent市場規模爲554億元，預計2028年中國AI Agent市場規模將達到8520億元，2023-2028年均複合增長率達72.7%。

推理算力需求爆發，國產算力迎新機遇。

豆包應用全球火熱，截止2025年1月底，豆包日活已達千萬級，憑藉龐大的用戶基礎和高活躍度，成爲行業發展的引領者。同時，豆包實時語音大模型、豆包大模型1.5Pro持續發佈，有望推動推理算力需求持續提升。DeepSeek火熱出圈，通過技術創新有效實現大模型訓練成本降低，大約爲Meta的1/10，OpenAI的1/20，並通過開源協議和蒸餾等工程方法爲業界帶來低成本的端側模型商品。該行認爲，DeepSeek的成本創新，有望降低技術門檻，帶來AI平權，加速AI應用的爆發;隨着強化學習成爲後訓練階段的標配，推理計算佔比將逐步提升，ASIC以及國產芯片有望逐步搶佔英偉達GPU的份額，迎來發展機遇。

風險提示：AI應用落地不及預期;AI需求不及預期;行業競爭加劇。

本文源自：智通財經網