中信證券：緊扣產業趨勢，聚焦AI+主線

中信證券研報表示，市場成交量上升，主題交易活躍，料將呈現三大特徵：其一、產業邏輯清晰的強勢主題快速輪動；其二、主題內領漲品種從龍頭向中後排切換；其三，民營企業家座談會後“兩會”漸近，政策影響因素漸強。從整體看，主題行情保持高熱度，交易量持續爬升突破2萬億，市場料將沿着民營企業座談會後的受益方向持續展開，重點圍繞機器人、國產算力、雲計算/互聯網等產業邏輯清晰的主線輪動。從主題環境來看，綜合流動性指標和市場風格特徵，預計市場將繼續沿着科技主線展開。從催化因素分析上看，重點關注互聯網企業的資本開支擴張週期，以及AI在產業的應用滲透加速；DeepSeek開源代碼帶來的新功能相關產業；國產半導體先進製程的擴產週期；有潛在技術突破的固態電池。從重點聚焦選擇上，結合市場環境、近期催化、流動性指標研判，建議關注國產化先進製程半導體產業鏈、AI+主題、固態電池、俄烏重建四個主題。