【科股寶VIP週刊】這個五月，降準降息和民營經濟促進法正式施行的暖風吹到你心裡了嗎

科股寶VIP是北京商報聯合鈦媒體共同推出的新聞資訊產品，包括科股一線解讀、大事件必讀、併購一線、日日龍虎榜、精華研報等數個欄目，圍繞新聞及政策動態，提供媒體視角的解讀。

以下是近期覆盤及欄目發稿回顧：

1、軍工

5月5日，發文《"五一"全球資本市場重要動態:出行數據火爆，人民幣大幅升值，全球股市走強，特朗普宣佈對美國境外電影加徵關稅》。

文章指出，美國特朗普政府提交2026財政年（2025年10月開始）預算提案，預算總額1.7萬億美元，同比降7.6%。

其中，國防支出（美國國家安全資金）1.01萬億美元，較2025年預算增加13%，將支持導彈防禦、造船、核現代化等優先事項，國土安全開支較2025年預算增加65%。擴大無人機的使用，淘汰陸軍過時武器車輛等。

非國防支出預算5570億美元，同比減少23%（近1630億美元），創近25年來最低，減少教育（120億美元）、醫學和住房等支出。

*市場表現：五一以來，市場除受美國2026財政年預算提案國防支出大增影響外，印巴衝突點燃了A股無人機、雷達等相關上市公司股價持續走強。

2、5G-A

5月8日14:11，欄目組發文《【大事件必讀】比5G快10倍，5G-A信號在部分北京地區用戶手機已經可用》。

文章指出，5G-A應用已經深度滲透工業製造、低空經濟、車路協同、遠程醫療等場景，未來將向AI深度耦合、通感算一體化和6G銜接演進。

國內三大運營商均公佈了5G-A商用計劃，推動三載波聚合、RedCap等5G-A技術的規模商用部署。中國移動2024年5G-A投資超過30億元，2025年提出將繼續加大5G-A投資力度，預期將要達到98億元。

據報道，近期德國刪除“可信國家”制條款，允許華爲參與5G建設，這一政策轉向可能帶動其他國家或地區跟進。亞太、拉美、非洲等區域5G建設也正處於或即將邁入高速增長階段。

*市場表現：5月9日5G-A概念多隻個股漲停。

3、嬰兒車

5月8日10:17，欄目組發文《美國考慮豁免中國兒童用品145%關稅：97%嬰兒車、87%汽車座椅來自中國，價格已平均上漲30%丨大事件必讀》。

文章指出，美國財政部長表示，特朗普政府正在考慮對從中國進口的汽車座椅、嬰兒車、嬰兒牀等兒童出行必需品免徵145%關稅。來自麻薩諸塞州的Pressley指出，每年有超過350萬名嬰兒出生，而幾乎所有的嬰兒車都產自中國，如今這方面的花費正在增加。

美國包括汽車安全座椅、嬰兒車在內的必需品價格自上週起平均上漲約30%，美國嬰幼兒用品公司透露，未來30-45天內，產品線上約90%的產品將漲價，涵蓋吸管杯、高腳椅等日常用品。兒童用品製造商紐威品牌集團執行長近期也表示，美國市場97%的嬰兒車、87%的汽車座椅依賴中國供應鏈，自4月關稅生效以來，該企業已將進口商品價格提高20%。

國內來看，中國兒童出行用品製造業已形成全球最完整的產業集羣體系，呈現明顯的區域專業化特徵，涉及珠三角產業帶、長三角產業帶以及福建特色產區。

*市場表現：5月8日港股好孩子國際大漲21%。

4、跨境支付

4月21日15:48，欄目組發文《【大事件必讀】2024年CIPS處理跨境人民幣支付金額大增43%，央行最新發文推動更多銀行加入CIPS》。

中國人民銀行等聯合印發《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》，《方案》指出提升人民幣跨境支付系統（CIPS）功能和全球網絡覆蓋。推動更多銀行加入CIPS，持續擴大CIPS網絡覆蓋範圍。加強CIPS建設，完善系統功能，研究推動區塊鏈技術應用，爲人民幣計價的全球貿易、航運及投融資提供安全高效的結算清算服務。

文章指出，2024年12月末，CIPS業務已覆蓋全球185個國家和地區，2024年處理跨境人民幣支付金額175萬億元，同比增長43%；“對等關稅”政策可能推動全球跨境支付從全球化向區域化轉型，一定程度上加速了人民幣跨境支付系統(CIPS)的發展。同時，隨着人民幣國際化推進，中國可以減少美元儲備從而降低美元貶值風險，減少與美元貨幣政策的關聯度；中國目前在積極發展的跨境支付系統包括CIPS、Brics Pay、mBridge；第三方支付機構中，to B業務中B2B跨境貿易支付仍爲藍海、海外本地收單國內各第三方支付機構仍處於初步佈局階段。

*市場表現：4月22-23日跨境支付板塊指數大漲4%，多隻概念股持續漲停。

5、機器人

4月22日8:37，欄目組發文《車展看車企鉚勁炫技，資本“砸”哪決定下一個五年誰站C位｜精華研報》。

文章指出，車企造機器人成風，人形機器人第一個應用場景是“進車廠打工”。不完全統計，截至目前，包括廣汽、豐田、北汽、上汽、小鵬、特斯拉等在內的車企均推出了人形機器人產品。

4月3日，馬斯克在社交媒體上發佈特斯拉人形機器人Optimus運動視頻，配文“精準執行器加速自動化”，並將2025年生產目標定爲5000臺，馬斯克表示特斯拉機器人將率先用於汽車製造場景。

國內方面，小鵬汽車3月表示，“將做20年人形機器人，可能再花500-1000億”。4月19日小米持股28.57%的北京人形機器人創新中心研發的“天工Ultra”奪得全球首個人形機器人半程馬拉松比賽冠軍，小米在機器人版圖陸陸續續一直在砸錢，24年7月小米領投了觸覺傳感器公司緯鈦機器人，25年1月小米又入股了機器人智能裝備高精度力覺傳感器企業坤維科技。當然，必然還有華爲，24年11月華爲全球具身智能產業創新中心宣佈啓動運營，25年2月，華爲註冊MATEROBOT商標。

*市場表現：4月22日-5月7日機器人板塊指數區間漲幅9%，4月22-23日機器人概念漲停家數20多隻。

6、核電、美麗生態

4月28日9:30，欄目組發文《2025年核電10臺機組、超2000億投資落定，美麗河湖保護與建設行動也展開部署丨大事件必讀》。

文章指出，機構認爲，隨着技術的不斷進步和安全性的提高，核電在電力供應端佔比存在長期提升空間。綜合相關機構的預測，預計到2035年，核能發電量在我國電力結構中的佔比上升至10%左右，與當前的全球平均水平相當；到2060年，核電發電量佔比有望達到20%左右。

國常會還部署了開展美麗河湖保護與建設行動。近日，生態環境部公佈2025年第一季度全國地表水環境質量狀況，主要超標指標爲化學需氧量、高錳酸鹽指數和總磷。據科股寶梳理，高錳酸鹽指數主要反映水體中有機污染物含量，其超標可能與以下行業密切相關：化工：典型領域包括農藥製造（如有機磷農藥生產），紡織印染：典型領域包括染料生產、印染加工（如活性染料廢水），總磷超標主要源於磷元素排放。

*市場表現：（1）文中提到的核電板塊指數4月28日-5月8日區間漲幅7%。（2）染料概念指數4月28日多隻個股漲停，4月28日-5月8日區間染料板塊指數漲幅9%。（3）文中提到的磷化工概念5月以來表現持續強於大盤。

7、儲能

4月29日9:01，欄目組發文《歐洲大停電波及超5000萬人、持續近10小時，暴露電網 “電力海綿”缺位、儲能設施配套滯後問題丨大事件必讀》。

文章指出，此次電力中斷持續近10個小時，目前查明的初步原因是，由西班牙極端氣溫波動導致高壓線路出現“異常振盪”，引起系統之間的同步誤差，從而導致整個歐洲互聯電網反覆中斷。

2024年歐盟正式落地電力市場改革提案，開始推廣動態電價機制，爲儲能產業注入雙重發展動能：家庭用戶安裝分佈式儲能系統的經濟性顯著增強，電力零售聚合商配置工商業儲能的積極性也被充分激發。

多家機構認爲，歐洲大儲有市場化的盈利模式，系統集成價格或接近美國市場，將爲在歐洲市場有渠道和產品佈局的中國龍頭企業貢獻增量。中國企業能夠藉助在電芯端的強成本控制能力，以及在電力電子製造端的交直流併網控制技術，在海外市場開疆拓土，分享全球儲能發展的紅利。

*市場表現：4月29日-5月8日區間儲能板塊指數漲幅8%。

8、DeepSeek

4月30日17：23，欄目組發文《【科股一線拆解】最強大模型集中發佈，DeepSeek、阿里、小米等廠商均有新動作》。

文章指出，阿里巴巴、百度、字節跳動、小米等廠商在4月均發佈了其最新大模型，多模態和降本成關注方向。

大模型應用正從通用模型向垂直行業的定製化解決方案轉變，已經開始在教育、醫療、汽車、辦公、工業、智能硬件等B端和C端應用場景持續落地。

據預測，本地大模型參數的上限在2025年有望進一步增長至170億，賦予AI手機更強的語義理解和情境感知能力、長文本、高分辨率圖片的生成能力等多模態能力。

*市場表現：5月6日DeepSeek板塊指數大漲3.26%。

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風險提示：內容僅供參考，不構成投資建議。投資有風險，入市需謹慎。