近兩百份“非標”樣本解剖：時隔七年再現內控與財報“脫節” 審計意見成退市風向標

21世紀經濟報道記者 楊坪 深圳報道

“非標意見”正在成爲A股退市的風向標。

隨着一年一度年報大考落下帷幕，上市公司的年報審計意見也引發關注。wind 數據顯示，剔除 8 家年報“難產”的企業，截至目前A股市場5403家上市公司中，有191家2024年年報被審計機構出具“非標準審計意見”（簡稱“非標意見”）。

其中，20家被出具無法表示意見，99家爲帶強調事項段的無保留意見，72家爲保留意見，尚無否定意見案例。

相比於 2023 年的 206家企業被出具“非標意見”，今年的非標意見數量下降了7.3%，這反映出上市公司財務信息披露質量在持續改善。

不過，由於2024年，創業板、北交所首次被要求全面實施內控審計，市場上另出現了155份內控非標意見，其中，38 家企業內控被出具“否定意見”，5家被出具“無法表示意見”，112 家被出具“帶強調事項段的無保留意見”。

值得一提的是，A 股市場時隔七年再次出現了財報審計爲“無法表示意見”，但內控審計卻爲“標準無保留意見”的情形，暴露了個別公司內控與財務報告脫節的風險。

持續經營風險成核心矛盾

從審計機構來看，191單財報非標審計意見出自 44 家會計師事務所，其中中興財光華出具的“非標意見”最多，有20份，立信所緊隨其後，有 16 份，天健、信永中和和中審衆環則分別有14份、13份和 12 份。

155 單內控非標審計意見則來自37 家會計師事務所，其中天健出具的內控非標意見最多，合計17 份，信永中和、中興財光華、致同、中興華、立信分別有15 份、14 份、11 份和 10 份、10 份。

整體來看，審計機構出具非標意見的核心原因包括：無法判斷業務的真實性和相關會計處理的恰當性、完整性、準確性，無法獲取充分、適當的審計證據，資金佔用及違規擔保、持續經營存在重大不確定性、立案調查結果影響難以判斷、審計範圍受限、內部控制缺陷等。

比如*ST東通，德皓所對其形成無法表示意見的基礎主要有5條，包括“被證監會立案調查，尚未有最終結論”，無法對2024年度商譽減值情況的合理性和準確性獲取充分、適當的審計證據，無法就相關的交易真實性和可收回性獲取充分、適當的審計證據等。

再如*ST新元，其進行了自查並將發現的前期差錯採用追溯重述法進行更正，但年審機構大華所無法確認*ST新元前期差錯更正事項是否完整、更正金額是否準確，也無法判斷調查結果對*ST新元財務報表的影響程度，因此出具了“無法表示意見”。

記者梳理髮現，大部分遭遇“非標”的企業，無論是財報還是內控，均存在問題。當前有 98 家企業的財報與內控審計意見均爲“非標”。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜表示，持續經營能力存疑、立案調查影響大、審計範圍受限、內部控制缺陷，是上市公司年報被審計機構出具“非標”審計報告的主要原因。

但也有企業內控與財務報告脫節，其中最典型的是*ST高鴻，其財報審計意見爲“無法表示意見”，但內控審計報告卻是“標準無保留意見”。

*ST高鴻的審計機構是深圳旭泰會計師事務所，該會計事務所曾在 2022 年遭遇廣西證監局“行政處罰”。2025年3月，*ST高鴻“突擊換所”，此前的審計機構中審亞太所在2025年2月主動終止了與*ST高鴻的合作。

對於其財報審計意見爲“無法表示意見”的原因，旭泰所表示，一方面是因爲證監會立案調查尚未結案，導致審計受限，包括立案調查涉及歷史財務數據的調整範圍及金額無法量化，潛在行政處罰對財務報表的影響(如罰款負債及當期損益)缺乏可驗證依據等。

另一方面則在於*ST高鴻2024年度因常州有42起訴訟，目前第一批9起尚在再審階段，訴訟判決結果存在重大不確定性，如果改判後，對財務報表項目造成重大影響。

而對於*ST 高鴻內控審計報告被出具“標準無保留意見”的原因，旭泰所則表示，系*ST高鴻2023年度內部控制審計報告中無法表示意見涉及事項的影響已消除。

此前，中審亞太所曾在2023年內控審計報告中指出，*ST高鴻大額應收賬款過信用期未收回，賬齡較長且金額重大，存在無法收回的風險，無法判斷高鴻股份應收賬款管理相關內部控制的有效性。 同時，“無法判斷重大訴訟對高鴻股份內部控制的影響，無法判斷高鴻股份內部控制的有效性。”

此外，還有多家企業財報被出具“標準無保留意見”，但內控審計被出具“否定意見”，包括*ST寶鷹、ST立方、*ST匯科等。

非標退市利劍高懸

根據《股票上市規則》，若上市公司最近一個會計年度財報被出具無法表示意見或否定意見，其股票將被實施退市風險警示（*ST）；若次年審計意見仍未改善，則可能被終止上市。

目前，20家2024年年報被出具“無法表示意見”的審計報告的企業，已被實施退市風險警示。而對於此前已經被實施退市風險警示，或給予“非標意見”的企業來說，即將面臨終止上市的風險。

wind 數據顯示，目前有98家企業 2023 年、2024 年連續被出具“非標意見”，其中，*ST工智、*ST龍宇、*ST海越、*ST吉藥和*ST鵬博則連續兩年被出具“無法表示意見”，目前，這五家企業均已收到了《終止上市相關事項監管工作函》或《終止上市事先告知書 》。

此外*ST人樂、*ST中程等多家前期已被*ST，又在 2024年度被出具“非標意見”審計報告的企業，也在近期收到了《終止上市事先告知書》。

其中，*ST人樂在2024年4月22日因2023年度經審計的淨資產爲-3.87億元，公司股票交易被實施退市風險警示。2025年4月30日，*ST人樂股票交易被實施退市風險警示後的首個年度報告顯示，公司2024年度經審計的期末淨資產爲-4.04億元，財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，財務報告內部控制被出具否定意見的審計報告。

*ST中程2024年4月30日因2023年度經審計的期末淨資產爲負值，公司股票交易被實施退市風險警示。2025年4月30日，*ST中程股票交易被實施退市風險警示後的首個會計年度報告顯示，公司2024年度財務會計報告被出具保留意見的審計報告，公司2024年度財務報告內部控制被出具否定意見的審計報告。

除了財務審計意見之外，根據2025年1月1日起施行的最新版退市新規，連續三年被出具內控非標意見也可能面臨強制退市。

據記者梳理，目前有 20 家企業最近三年（2022 年至 2024 年）連續三年內控報告被出具“非標意見”，*ST工智、ST金鴻、*ST三聖、ST爾雅、*ST海越、*ST熊貓六家企業連續三年內控被出具“否定意見”，面臨退市風險。

當前，A股非標審計意見不僅是財務信披質量的分水嶺，也是退市機制發威的縮影。

柏文喜認爲，上市公司應當按照監管要求，及時披露“非標”審計意見的具體內容及原因，並制定詳細的整改措施。對於涉及財務報表調整的事項，應及時進行會計處理，確保財務數據的真實性和準確性。此外，上市公司應與審計機構保持密切溝通，瞭解審計機構的關注點和要求，積極配合審計工作。對於審計機構提出的問題，公司應提供充分的解釋和證據，爭取審計機構的認可。通過以上措施，上市公司可以在被出具“非標”審計報告後有效應對，並通過加強內部管理、優化內部控制和合規經營，降低未來被出具“非標”審計報告的風險。