*ST中程將退市 上市以來已六度收“非標”審計意見

中經記者 莊靈輝 盧志坤 北京報道

海外項目承接多年未交付、化債週期約定長達25年、對“非標”審計意見不認同、連續多年年報虛假記載……諸多問題下，引發青島中資中程集團股份有限公司（300208.SZ，以下簡稱“*ST中程”）退市的淨資產事項卻少有關注。

日前，深交所決定終止*ST中程股票上市交易。

深交所下發的相關決定顯示，因2023年度經審計的期末淨資產爲負值，*ST中程於2024年被實施退市風險警示。被實施退市風險警示後的首個會計年度，*ST中程2024年度財報收“非標”審計意見，觸及退市規定。

對於“非標”審計意見所涉部分事項，*ST中程董事會表示不認同。此前就退市事項，*ST中程也曾向深交所提交聽證申請，但未改退市結局。

《中國經營報》記者梳理髮現，自2011年上市以來，*ST中程及其前身恆順衆昇已有六個年度收到“非標”審計意見。其中自2022年以來，*ST中程連續三年收“非標”審計意見，且均涉及其菲律賓項目回款風險。

有受訪人士認爲，*ST中程未能對菲律賓項目全額計提減值，或存在增加淨資產“保殼”意圖。

多次被“非標”

公開資料顯示，*ST中程成立於1998年，成立後多次更名，於2011年在深交所創業板上市。2015年前後，*ST中程開始加大海外投資及業務拓展力度，並積極參與海外產業園區建設。

2024年年報顯示，*ST中程目前以印度尼西亞綜合產業園開發運營爲主要業務，繼續拓展在印度尼西亞產業園區的相關業務，同時大力推進國內EPC總承包業務。

自2011年上市以來，*ST中程及其前身恆順衆昇分別於2015年度—2017年度及2022年度—2024年度收到“非標”審計意見，且多涉及其菲律賓項目回款及收入確認等問題。

2016年11月，*ST中程與業主方ENERGY LOGICS PHILIPPINES,INC（以下簡稱“ELPI公司”）簽訂EPC合同。根據合同約定，*ST中程將承接位於菲律賓的風光一體化項目（以下簡稱“菲律賓項目”），該合同金額約爲4.38億美元，按當時匯率計算，摺合人民幣約30億元。

針對菲律賓項目，*ST中程在2017年度就開始確認收入，且確認收入額已近合同額的一半。

具體來看，2017年度，*ST中程按照完工百分比法（合同完工進度按照累計實際發生的合同成本佔合同總成本的比例確定）累計確認收入14.17億元，成本8.55億元，毛利5.61億元，佔當期該公司毛利的93.29%。

但截至2017年12月31日，菲律賓項目尚未達到付款條件，*ST中程也未收到業主方合同款。因該事項及擬被行政處罰一事，*ST中程2017年度財報被出具帶強調事項段無保留意見的審計報告。

此外，2022年度—2024年度，*ST中程連收“非標”審計報告，均涉及其菲律賓項目回款問題。

其中，截至2022年年底，*ST中程與ELPI公司的應收賬款爲1.34億元，已計提壞賬準備1337.32萬元。根據協議約定，前述應收賬款應於2022年6月30日前收回，但截至2022年度審計報告日，*ST中程尚未收回上述應收賬款。審計機構認爲，其未能就*ST中程與ELPI公司的應收賬款於2022年12月31日壞賬準備計提的合理性獲取充分、適當的審計證據，也無法確定是否有必要對相關財務報表項目及披露作出調整。

截至2023年年底，*ST中程菲律賓項目中光伏項目合同資產賬面餘額11.76億元，計提合同資產減值準備6.54億元，賬面價值5.22億元。針對這5.22億元合同對價能否收回，審計機構提出了保留意見。

截至2024年年底，菲律賓項目中光伏項目合同資產賬面價值進一步下降至4.46億元。對於這4.46億元能否收回，審計機構同樣提出了保留意見。

25年“化債”週期

對於相應審計意見，2023年度曾有*ST中程董事表示不認可，理由爲會計師應就菲律賓項目應計提減值的具體金額給予明確意見。

2024年度，*ST中程審計委員會及董事會對相應審計意見均表示不認同，並表示相應審計意見實際是會計師事務所沒有發揮其自身和其他專業機構的力量對該關鍵審計事項履行深入的、充分的審計程序，是其推卸責任的表現。

爲反駁審計機構，*ST中程列舉了今年與ELPI公司簽署的結算協議與質押協議中的部分條款，表示相應條款最大限度地消除了業主方對菲律賓項目不予接收、不能實現商業運營以及商業運營不能達到預期收益等風險對公司合同資產可回收金額確定產生的不利影響，並表示相應條款對公司未來可能產生的不利影響進行了質量擔保債務的計提。

實際上，菲律賓項目合同簽署後，因疫情及選址等因素產生了諸多問題。

2018年1月，*ST中程與ELPI公司簽訂合同，對菲律賓項目施工期限及付款方式進行變更，合同金額維持不變。

此後，菲律賓項目更是經歷了系列波折，涉及再度延長工期、部分項目需重新選址、部分項目終止執行、結算款屢次逾期等。因該項目結算逾期，*ST中程方面還曾於2023年對ELPI發起訴訟，但今年5月底，*ST中程方面對相應訴訟提出撤訴。

多年波折後，*ST中程方面於今年4月底披露稱，公司全資子公司與ELPI公司簽訂結算協議與質押協議，約定菲律賓項目結算金額爲2.12億美元。該結算金額涵蓋*ST中程方面爲支付相應項目的工程、採購和建設成本所墊付的全部款項，以及根據EPC協議應付給*ST中程方面的所有補償。

此前簽訂合同時，*ST中程與ELPI公司曾約定，雙方結算仍以原合同簽訂時的匯率（1美元=6.85元人民幣）爲依據。

但相應結算款並未一次性結清，而是約定在25年內以相應項目收入支付完畢。同時，ELPI公司同意將其名下所有實物資產、現在和將來的所有應收賬款、存入其銀行賬戶（包括所有菲律賓在岸賬戶）的資金等質押給*ST中程。

對此還款計劃，*ST中程方面提示稱，相應協議履行時間爲25年，還款金額爲ELPI公司去掉日常運維費用等的可支配收入，時間跨度較大，且項目用地是ELPI公司租賃，存在土地續租的風險。同時執行過程中可能存在不可抗力等因素影響的不確定性。

“相應還款計劃涉嫌轉嫁風險。”資深註冊會計師、財稅審專家劉志耕表示，未能對菲律賓項目全額計提減值，將使*ST中程賬面增加相應資產，掩蓋其資產情況。

連續多年虛增收入

除回款風險外，*ST中程還因菲律賓項目存在虛增收入問題。

據監管查明，2017年至2021年，*ST中程菲律賓項目相關財務數據存在虛假記載。其中，風電項目在不符合收入確認條件的情況下虛假確認收入和利潤，光伏項目通過虛增工程進度方式提前確認收入和利潤。

*ST中程年報虛假記載還涉及另一海外礦權。2020年至2022年，*ST中程虛增印度尼西亞礦權相關財務數據。其中，CIS煤礦採礦權證被撤銷事項，*ST中程不晚於2020年知悉；JAYA錳礦礦權於2021年6月到期。*ST中程未對上述資產予以轉銷，仍作爲無形資產在財務報表中列示。

值得注意的是，菲律賓項目中包括風電項目，但因原選擇的地址存在喀斯特地貌，不適宜建設風電項目，導致*ST中程無法在原地址進一步施工。

儘管如此，*ST中程還是對相關項目確認了收入。截至2020年9月，*ST中程已就菲律賓項目中的風電項目累計確認收入10.17億元，毛利4.15億元。

此後，雙方於2021年簽署終止協議。根據協議約定，菲律賓項目中的風電項目終止。項目終止後，雙方將相應項目結算款定爲8.28億元，扣除前期已支付款項，剩餘應支付結算款約爲7.65億元。

根據約定，ELPI公司應於2021年3月底前支付不少於2億元，當年6月底前累計支付不少於5億元，並於當年年底前結清相應款項。雙方還約定了逾期支付的違約金標準。但直至今年4月，*ST中程方面表示，該項目已收回結算款約6.31億元，尚有約1.34億元未支付，公司已全額計提信用減值損失。

就相應事項，記者致電*ST中程方面採訪，對方表示公司相關領導現在在國外，可向其轉發採訪提綱，若有反饋會及時回覆。截至記者發稿，未獲對方回覆。

（編輯：盧志坤 審覈：童海華 校對：顏京寧）