國巨＊法說 將釋景氣風向

以智慧型手機爲主的應用佔臺積電營收比重約30％，魏哲家上週迴應外資法人對於智慧型手機已提前備庫存的疑慮，表示非AI的終端市場已經觸底，並出現溫和復甦，客戶建立庫存是季節性因素，也是健康的，對於消費性電子的景氣優於第二季法說會的看法。

由於被動元件廣泛應用在各類終端裝置，自新冠疫情之後，終端應用就呈現AI獨強的情況，導致被動元件廠復甦腳步不一，晶圓代工龍頭臺積電率先釋出相對正向的看法之下，被動元件龍頭國巨將在10月底召開法說會，市場除關注國巨的財報表現之外，消費性電子復甦的看法是否跟進臺積電而趨向一致，將替非AI應用定調2026年景氣風向。

第四季即將進入NB季節性淡季，惟緯創（3231）調高全年筆電出貨，全年出貨成長將從個位數上修至雙位數，需求優於預期，第四季筆電修正幅度低於預期，此外，桌上型電腦也將優於第三季；市調機構亦調高第四季全球筆電市場規模，消費性電子是否跟上覆蘇步伐？供應鏈關注。