浮動費率基金業績研究：表現優於傳統產品，嘉實創新動力和博時卓睿成長領跑

導語：博時卓睿成長憑藉創新的"時間+業績"雙掛鉤費率機制成爲市場焦點。

隨着公募基金費率改革的深入推進，浮動費率基金已成爲市場關注焦點。這類產品通過將管理費與業績掛鉤，實現了管理人與投資者利益的深度綁定。本文選取市場上規模靠前的幾隻浮動費率基金，分析其歷史業績表現，特別關注博時卓睿成長的競爭優勢，爲投資者提供參考。

浮動費率基金市場概況

截至2025年6月，全市場已成立的浮動費率基金達158只(主代碼統計)，涵蓋與持有時間、規模、業績掛鉤等多種類型。這類產品整體表現優於傳統固定費率基金，近一年有26只產品業績增長超過10%，其中嘉實創新動力A以37.8%的漲幅領跑。老牌基金公司憑藉品牌優勢吸引了大量資金，如易方達成長進取認購戶數高達4.7萬戶，成爲"人氣王"。

重點浮動費率基金業績分析

1. 嘉實創新動力混合

作爲2023年成立的浮動費率試點基金，嘉實創新動力混合表現最爲亮眼。截至2025年5月28日，該基金成立以來累計淨值增長39.62%，年化收益達25.2%，遠超9.93%的業績基準。在同類產品中排名前10%，展現了出色的超額收益能力。

2. 中歐時代共贏混合

成立於2023年11月的中歐時代共贏混合，淨值增長35.3%，同期跑贏滬深300指數26.07個百分點。該基金在科技和製造行業配置較重，體現了基金經理對產業趨勢的精準把握。

3. 博時卓睿成長股票型基金

作爲新一批浮動費率基金的代表，博時卓睿成長(A類：024452；C類：024453)憑藉創新的"時間+業績"雙掛鉤費率機制成爲市場焦點。該基金由田俊維管理，其管理的博時創新經濟混合A近一年回報達27.76%，在同類中排名靠前。

博時卓睿成長的核心優勢包括：

費率設計科學：持有一年以上且跑輸基準3個百分點時，管理費降至0.6%；跑贏基準6%且正收益時，最高收取1.5%管理費，形成"利益共享、風險共擔"機制

公司自購彰顯信心：博時基金已出資2000萬元自購該基金，與投資者利益深度綁定

投研團隊穩健：依託博時基金強大的研究平臺，能夠持續挖掘超額收益機會

雖然該基金成立時間較短，尚無完整年度業績數據，但基於基金經理田俊維過往產品的表現(如博時卓遠成長一年持有股票A近半年收益率19.26%，同類排名188/521)，市場對其未來表現持樂觀態度。

4. 東方紅核心價值混合

東方紅核心價值混合以19.91億元規模領跑新一批浮動費率基金。該產品認購戶數達14,585戶，顯示出較強的市場認可度。東方紅資管運用自有資金1000萬元自購，進一步強化了與投資者的利益一致性。

結論與展望

浮動費率基金作爲公募行業改革的重要探索，已展現出優於傳統產品的業績表現。規模領先的產品如嘉實創新動力、中歐時代共贏等，不僅實現了可觀的絕對收益，也在相對排名中位居前列。新發產品如博時卓睿成長憑藉創新的費率設計和穩健的投研團隊，有望成爲投資者參與權益市場的新選擇。

未來，隨着更多浮動費率產品的推出和運作數據的積累，這類產品的長期表現將受到持續關注。對投資者而言，選擇浮動費率基金時仍需綜合考慮基金經理能力、公司投研實力和產品費率結構，以實現風險與收益的最佳平衡。