【獨家】民生信託兩產品風險化解進展：第三方擬打折收購債權
界面新聞獲悉，民生信託兩隻延期產品擬召集第三次受益人大會，並就相關方案進行投票。其中，民生信託至信1254號杭州樽源定向債權2號（下稱至信1254號）受益人大會擬於3月4日召開，民生信託至信1187號杭州樽源定向債權（下稱至信1187號）受益人擬於3月5日召開。
根據方案，兩信託產品債權等擬採取但不限於向第三方以折價形式轉讓。第三方爲重慶盛擎企業管理有限公司（下稱重慶盛擎），至信1187轉讓價爲不低於2.17億元，至信1254號轉讓價爲不低於0.62億元。
公開資料顯示，這兩個產品穿透後，資金投向均爲位於重慶的某地產項目。
界面新聞發現，重慶盛擎爲剛成立的註冊資金僅100萬元的公司，其背後實控人和這一地產項目有密切合作關係。
另據界面新聞獲悉，此前包括民生信託至信316萬達廣場項目在內的部分正常回款但暫停支付季度收益的產品已恢復正常支付。據瞭解，近期民生信託迎來新一任領航者，劉海利出任民生信託總裁兼董秘的任職資格獲監管批覆。
兩產品此前已延期
界面新聞獲得的受益人大會通知顯示，至信1254號成立於2021年6月8日，根據信託合同約定，受託人將信託資金用於認購編號爲2021-MJSH-33-2的《杭州樽源貿易有限公司2021年度定向債務採購協議第1期》項下第1期及/或後續期次或某幾期交易標的，並向杭州樽源貿易有限公司（以下簡稱“杭州樽源公司”）支付交易標的購買價款。由佳源創盛控股集團有限公司（以下簡稱“佳源創盛公司”）及佳源（重慶）房地產開發集團有限公司（以下簡稱“佳源重慶公司”），與杭州樽源公司及佳源盛公司（以下統稱爲“債務人”）就杭州樽源公司的還款義務提供差額補足。信託計劃項下債務人於本信託計劃的預計存續期限屆滿日（即2022年6月8日）未按期足額償還全部信託本金。
民生信託已於2022年6月9日、2022年12月8日和2023年6月9日分三次發佈了《中國民生信託·至信1254號杭州樽源定向債權2號集合資金信託計劃延期公告》，該信託計劃已自動進入延長期。
因債務人前述違約行爲，民生信託已向北京市第三中級人民法院（以下簡稱“北京三中院”）提起訴訟，要求債務人履行還款義務並承擔相應的違約責任。目前案件正在審理過程中。
至信1187號成立於2020年12月25日，根據信託合同約定，受託人將信託資金用於認購編號爲2020-MJSH-350-4的《杭州樽源貿易有限公司2021年度定向債務採購協議第1期》項下第1期及/或後續期次或某幾期交易標的，並向杭州樽源公司支付交易標的摘牌價款。由佳源創盛公司及佳源重慶公司，與杭州樽源公司及佳源盛公司就杭州樽源公司的還款義務提供差額補足。
民生信託已於2022年12月26日、2023年6月25日發佈延期公告。
關聯方擬折價收購
根據至信1254號受益人大會投票方案顯示，至信1254號擬採取但不限於向第三方以不低於人民幣0.62億元轉讓本信託計劃項下持有的對債務人全部債權及相關交易文件項下所有權利和義務，並將轉讓給該第三方的方式處置本信託計劃項下的全部非現金形式的信託財產，具體安排以交易文件爲準。
方案顯示，如本信託計劃處置信託財產或信託財產進行了原狀分配，擬轉讓的債權根據舊賬金額或原狀分配發生了變化，受託人與重慶盛擎將重新調整債權金額及信託轉讓貸款金額，屆時本信託計劃將根據最終取得的債權轉讓價款向各受益人分配。
如重慶盛擎未能支付相應債權轉讓價款，應支付違約金，受託人有權隨時單方終止本次債權轉讓並處置債權。
根據至信1187號受益人大會投票方案顯示，該信託計劃擬採取但不限於向第三方以不低於人民幣2.17億元轉讓該信託計劃項下持有的對債務人全部債權及相關交易文件項下所有權利和義務，並將轉讓給該第三方的方式處置信託計劃項下的全部非現金形式的信託財產。
通知中稱，截至本次受益人大會召開之日，通過公開可查信息，債務人已被浙江、北京、廣東等地法院列爲被執行人案件超過十起，起訴總金額數億元。債務人主要資產已被各地法院司法凍結查封，不排除債務人及其他債權人申請破產或預重整/重整，本信託計劃項下司法強制執行程序被迫終止而進入債務人破產清算或預重整/重整等程序的可能性，本信託計劃項下仍存在更大損失的可能。
方案並未顯示兩隻產品的剩餘本金金額，因此無法直接計算前述收購價的具體折扣。
據瞭解，前述收購價不到剩餘本金債權的五五折。
2月25日，界面新聞向民生信託求證此事。截至發稿，民生信託未予迴應。
天眼查APP顯示，潛在收購方重慶盛擎成立於2024年7月5日，註冊資本爲100萬元，法定代表人爲錢文元。杭州漫尚貿易有限公司持股99%，錢文元持股1%。穿透後，錢文元100%持股。
界面新聞發現，天眼查APP顯示，錢文元關聯企業有10家，合作伙伴有8位自然人，其中樓元慶、蔣某的合作次數爲3次，其餘6位均爲1次。
值得注意的是，樓元慶爲浙江雲廈集團有限公司的歷史股東。重慶佳源名城房地產開發有限公司由浙江雲廈集團有限公司持股90%，浙江佳源房地產有限公司持股10%。重慶佳源名城房地產開發有限公司爲重慶項目佳源雲上之城的開發商。
託管期進展
值得一提的是，2024年4月，民生信託發佈公告稱，公司與中信信託、華融信託簽訂了《委託服務協議》，聘請兩家公司爲民生信託日常經營管理提供服務。
在託管期間，民生信託發生過江蘇政信產品風波。2024年6月26日，AA級發債主體泰興市虹橋園工業開發有限公司（下稱“泰興虹橋”）發佈重要公告，旨在說明旗下兩家子公司的相關市場傳聞。
公告中指出，近日，多名投資者向下屬子公司反映，民生信託未能按時支付理財利息，但下屬子公司虹橋中劍污水處理有限公司（下稱“虹橋中劍公司”）和泰興市虹橋新農村建設有限公司（下稱“虹橋新農村公司”）已按照合同約定，分別於2024年6月14日支付了383.33萬元和325.52萬元的利息至民生信託指定賬戶。
值得注意的是，泰興虹橋在公告中附上了付息的網上交易憑證，力證已如約付息。
輿論發酵後兩天，界面新聞獨家獲悉，民生信託江蘇泰興城投相關產品投資者已於6月27日晚間收到利息，正好卡在十個工作日，未發生逾期。（詳見《【獨家】投資者已收到利息！民生信託江蘇政信產品風波暫告一段落》）
另據界面新聞獲悉，此前包括民生信託至信316萬達廣場項目在內的部分正常回款但暫停支付季度收益的產品已恢復正常支付。
以民生信託至信316萬達廣場項目爲例，該項目應以信託項下所持萬達廣場租金爲收益季度付息。兩家委託服務的信託公司進駐後，該產品發佈臨時公告稱暫停季度付息。
2025年2月，至信316號投資者向界面新聞反映，已恢復正常分配。其收到的分配短信爲：本次分配的是316萬達廣場項目，本金300萬，期限2024-3-31至2024-12-31，存續天數275天，收益率5.760069%。
另據瞭解，近期民生信託迎來新任總裁。2月21日，國家金融監管總局北京監管局發佈了劉海利出任民生信託總裁兼董秘的任職資格。
對此，民生信託向界面新聞表示，此次調整是正常的人事變動，公司內部已經做好充分的銜接準備，確保各項工作平穩過渡。劉海利女士系中央財經大學金融學碩士，擁有豐富的信託行業經驗和專業功底，相信劉海利女士將在董事會領導下，緊密團結經營管理層，繼續推動風險化解，積極應對市場變化，實現公司優化發展的戰略目標。
簡歷顯示，劉海利，1981年生，畢業於中央財經大學，研究生學歷碩士學位，中國註冊會計師，信託行業從業經驗14年，2015年加入民生信託負責財務、資金等管理工作。
公開資料顯示，民生信託前身爲中國旅遊國際信託投資有限公司。2013年經泛海集團重組後重新開業，註冊資本高達70億元。