儲能行業市場化洗牌，出海多點開花破局

21世紀經濟報道記者 林典馳 深圳報道

臨近6月1日，依照《關於深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（簡稱：136號文），新能源項目將實行新老劃段，推動存量與增量項目差異化入市。此後投產的增量項目，原則上全部電量進入電力市場交易，通過競價形成電價。

“136號文”叫停強制配儲不久後，被稱爲“394號文”的文件要求，2025年底前基本實現電力現貨市場全國覆蓋，並全面開展連續結算運行。這一政策將藉助市場價格機制這隻無形之手，引導儲能資源實現優化配置，加速淘汰落後產能。

市面上也因此形成了兩種聲音，一個是失去政策支撐，儲能裝機量將會遇到短期階段性震盪；另一個是，爲獲取相對穩定的收益，新能源企業加速推進項目建設進度，爭取在5月31日節點前併網，形成搶裝潮。

面對政策變化，不同的企業展現出不同的窘境，有的搶裝爭取節點，5月30日，由遠信儲能投建的南華縣200MW/400MWh共享儲能電站全容量宣佈併網成功。

有的公司則選擇退出或延緩公司的儲能業務。過去3年，儲能市場經歷了矇眼狂奔，今年一季度電化學儲能電站首次出現裝機下滑。TrendForce集邦諮詢認爲，電化學儲能裝機量和投運量的下降，反映了行業從快速擴張期向高質量發展期過渡的調整，市場正在從追求規模向追求效率和效益轉變，投資決策更加謹慎和理性。

潮水退去，方知誰在裸泳。今年以來，儲能行業出清過程中，多家上市公司儲能項目延緩或終止，但同時也有企業加碼儲能，以長期主義度過週期。

市場驅動洗牌

根據中電聯數據，今年第一季度全國累計投運電化學儲能電站達1532座，總裝機容量近三年來首次出現新增裝機負增長。

這一數據下滑與“531”搶裝潮帶來的訂單激增形成鮮明對比。根據ICC鑫欏儲能數據庫數據統計，2025年一季度國內儲能中標總規模達到99.25GWh，同比增長339.25%。

TrendForce集邦諮詢表示，短期內，部分低收益已規劃但未落地的儲能項目可能出現延後或取消，儲能裝機量或將受到一定影響；但長期來看，這將促使儲能項目更加註重經濟效益，推動儲能技術創新和成本下降，也將加速儲能項目創新商業模式。

面對短期承壓的局面，部分企業選擇退出或延緩相關投資。據不完全統計，僅今年以來，便有超過8家上市公司儲能項目宣佈終止或者延期進行。

其中，禾邁股份（688032.SH）、高瀾股份(300499.SZ)、華寶新能(301327.SZ)由於外部宏觀環境與市場變化選擇延期，收入普遍不及預期使雪天鹽業儲能項目折戟。

4月25日，科信技術(300565.SZ)公告“儲能鋰電池系統研發及產業化項目”項目暫緩，同時科信技術提及，控股儲能公司與韓國S客戶、國內T客戶的儲能框架合同履行不達預期，該合同後續預計無法履行或無法完全履行，兩份框架合同總金額達8.6億元。

無獨有偶，華自科技(300490.SZ)對募投項目“工業園區‘光伏+儲能’一體化項目”同樣宣佈延期。根據公告，該項目募集資金9000萬元。截至3月底，項目沒有投入任何資金。

有人星夜趕科場，有人辭官歸故里。136號文促使儲能產業由政策驅動向市場交易型進階，也只有在成熟的電力現貨市場中，儲能的價值才能得以全方位、深層次的體現。

“隨着市場機制的系統性完善、技術創新的持續突破以及多元化盈利模式的全面跑通，儲能行業有望實現更可持續的健康發展。”TrendForce集邦諮詢認爲。

在儲能行業洗牌之際，以寧德時代(300750.SZ)、比亞迪(002594.SZ)、華爲等頭部公司爲代表，仍在大幅加碼儲能產業。

去年寧德時代儲能業務已佔到營收比重的15.8%，公司認爲從3-5年的維度來看，儲能市場增幅比動力更快，更接近25%-30%區間。本月初寧德時代發佈了首款9MWh超大容量儲能系統；華爲的數字能源業務去年貢獻了687億元的營收，且把最多的筆墨用在了其“構網型儲能”之上。

5月23日，在匯川技術（300124.SZ）舉行的年度股東大會上，董事長朱興明宣佈公司將時隔三年後重新佈局儲能業務，這一戰略調整源於公司對全球能源結構轉型和電力需求變化的深刻洞察。

朱興明表示，公司重返儲能領域主要基於對未來能源供給結構從化石能源向多能源供給轉變趨勢的判斷。隨着可再生能源佔比提升，電網運行模式正從傳統的分配和傳輸爲主，轉向以控制調節爲核心的新發展階段，公司尤其看好聯網儲能管理的市場機遇。

全球儲能市場的中國時刻

“全球能源結構正在經歷深刻變革，多能源協同供給將成爲主流，這要求電網具備更強的靈活性和調節能力。儲能技術作爲連接能源生產與消費的關鍵環節，將在新型電力系統中扮演越來越重要的角色。”朱興明稱。

今年一季度，全球儲能市場迎來歷史性轉折點。根據InfoLink數據，中國企業在交流側與直流側市場形成雙重突破，不僅終結了特斯拉在交流側的長期霸主地位，更是統治了直流側（裝機前五都是中國企業）。

與國內儲能市場高度“內卷”相比，國外儲能市場相對處於藍海。尤其是在電芯價格大幅下滑後，對於新興市場，市場化驅動效應更爲明顯。

根據InfoLink數據，一季度全球儲能系統市場需求呈現多極化特徵：美洲市場出貨量佔比仍達38%，但中東、拉美市場增速分別達230%和180%。

其中，陽光電源（300274.SZ）以3.2GWh出貨量超越特斯拉的2.8GWh，首次問鼎全球儲能系統集成商（交流側）榜首。在美洲市場，陽光電源通過墨西哥工廠實現本地化生產，縮短交貨週期；在中東市場，與沙特ACWA Power合作建設全球最大電網側儲能項目，單筆訂單容量達12.5GWh。

另有相關機構統計，僅今年第一季度，中國企業便新增59個海外儲能訂單，其中，在澳大利亞簽下的儲能訂單規模最大，共計25.7GWh，容量佔比31.19%。

儘管受到所謂“對等關稅”的影響，上述機構仍統計到了5個來自美國的儲能訂單。此次90天的窗口期，勢必會引發中國儲能企業的搶出口潮。中國儲能在生產成本、電芯性能以及產能產量方面的優勢，即使在關稅影響下，中國儲能在美國市場的競爭力依然不減。

5月底，遠信儲能日本獨立儲能項目正式動工，全球多國項目將於年內陸續併網。按照計劃，下半年美國波士頓、德克薩斯，匈牙利以及智利項目將陸續完成建設並實現併網。

另據TrendForce集邦諮詢數據顯示，預計2025年歐洲新型儲能新增裝機預計爲37GWh，增速爲31%。從裝機類型來看，由於部分地區補貼退出，導致戶儲需求減少。但大儲需求高增，整體裝機仍呈現正增長，大儲及工商儲將加速發展。

這也意味着歐洲儲能市場將逐步從以戶儲爲主導轉向以大儲爲主導。

TrendForce集邦諮詢認爲，2025年大儲裝機將以英國與意大利爲主，歐洲大儲有市場化的盈利模式，系統集成價格或接近美國市場，將爲在歐洲市場有渠道和產品佈局的中國龍頭企業貢獻增量。