抓住存儲市場變化窗口，佰維存儲AI時代率先破局
2025年，全球存儲市場供需進入轉折時刻：隨着三大國際內存原廠逐漸退出DDR4市場，疊加DDR5需求量增加，造成DRAM（動態隨機存儲）類產品價格漲幅巨大；從應用端來看，隨着AI從雲端走向邊緣，AI應用加速落地，自動駕駛、可穿戴設備、智能家居等場景存儲要求大幅增長，又帶動對DRAM等相關存儲類產品的需求持續增長。對於從業者而言，市場風雲變幻，風險與機遇之下，考驗洞察能力與業務內功的時間點已然來臨。
其中，已經在半導體存儲器深耕已久的佰維存儲正積極應對變化，鞏固市場尋求突破。佰維存儲成立於2010年，專注於半導體存儲器領域，目前已構建研發封測一體化經營模式，佈局存儲解決方案研發、主控芯片設計、存儲器封測/晶圓級先進封測和存儲測試機等產業鏈關鍵環節。
2025年8月10日，佰維存儲公佈了其2025年半年度的業績情況。2025年1-6月，公司實現營業收入39.12億元，同比增長13.70%，其中，二季度同比增長38.20%，環比增長53.50%。從2025年第二季度開始，隨着存儲價格企穩回升，公司重點項目逐步交付，公司銷售收入和毛利率逐步回升，經營業績逐步改善。二季度銷售毛利率環比增長11.7個百分點，其中6月單月銷售毛利率已回升至18.61%。
存儲市場變幻：完整佈局構建增長空間
回顧近期存儲市場變化，第二季度開始，漲價成爲主旋律。各細分市場來看，DRAM、NAND Flash均有不同程度的漲幅。
具體而言，DRAM是今年市場波動頗大的細分存儲芯片市場，一邊是DDR5供應相對穩定，價格溫和上漲，另一邊DDR4出現“暴漲”行情,部分DRAM產品漲幅頗爲突出。
海外大廠聚焦高利潤率的DDR5、HBM，壓縮DDR3/DDR4供給。今年2月，就有市場消息稱，三星、SK海力士和美光等主要DRAM製造商逐步計劃在2025年下半年終止DDR3和DDR4的生產，原因是市場對HBM（高帶寬內存）和DDR5等最新內存產品的需求增加，以及技術較爲老舊的DDR3和DDR4收益下降。在隨後的市場行情變化中，這一消息得到證實，隨着原廠加速退出DDR4供應，疊加下游廠商緊急拉貨，6月至今DDR4 8/16Gb顆粒現貨價格最高漲幅超30%。
NAND Flash則受原廠減產影響，價格企穩回升。海外大廠自2024年12月以來陸續公告減產10%~15%，同時加快將產能向200層以上產品遷移，進而減少低價產品的供應量。當下，原廠減產效果已顯現，價格溫和上漲。5月NAND Flash晶圓TLC價格環比漲幅低個位數，產業研究機構Trendforce預估第三季晶圓價格將季增8%至13%。
存儲價格企穩回升，成爲行業利好，作爲存儲領域頭部解決方案廠商，佰維存儲也將充分受益於此。2025年上半年，佰維存儲針對大客戶需求進行備貨，存貨爲43.82億元，較2024年末增長23.89%。從終端產品來看，佰維存儲囊括DRAM、NAND 的各個產品品類。在NAND領域，佰維存儲就覆蓋eMMC、UFS、各類固態硬盤、存儲卡等，用於嵌入式、PC、智能汽車、可穿戴設備。在DRAM領域，佰維存儲目前的主要產品覆蓋低功耗的LPDDR內存系列、高性能DDR5內存條、以及企業級RDIMM內存條等產品，滿足行業多樣化需求。
此外，佰維存儲還佈局了工業級存儲，包括工規級SSD、車載SSD及工業級內存模組等，就面向智能汽車、數據中心等細分潛力產業市場進行超前佈局。
事實上，存儲芯片隨供需而週期變動，當行業迅速變化時，將更考驗上下游從業各方的市場佈局能力。從行業層面來說，供應鏈更完善，產品體系更豐富、能夠持續通過產品創新和技術開發，滿足客戶需求的廠商會更容易吃下市場蛋糕。
目前來看，佰維存儲產品在手機、PC、汽車等領域已經有豐富應用，在多個細分市場佔據重要份額，佔據市場前列，進入了OPPO、VIVO、傳音控股、聯想、小米、Acer、HP等手機、PC客戶的供應鏈體系，並在智能汽車領域向頭部車企大批量交付LPDDR和eMMC產品。值得一提的是，在近期結束的618大促期間，由佰維存儲獨家運營的Predator掠奪者品牌存儲產品在主要電商平臺奪得內存品類的TOP1，顯示佰維存儲在消費市場的強勢地位。
產品佈局深化，卡位端側AI需求
以大模型爲代表的AIGC技術浪潮，正推動AI加速滲透進千行百業，引發生產力與創造力革命，也帶動電子消費和IT產業的快速革新，爲整個硬件行業的發展帶來更多的可能性。研究機構預計，全球AI市場規模在2025年增至2218.7億美元，其中，重要玩家Meta和谷歌等動作不斷。
AI時代下，如何充分挖掘市場需求成爲企業戰略方向重點，業內普遍分析認爲，儘管當前階段端側AI 產品仍處於產品的早期階段，但可預見的趨勢是，隨着終端設備AI算力發展，複雜度較低的訓練任務也將向終端遷移，AI端側市場爆發將成爲行業大勢所趨。
作爲倍受看好的AI應用場景之一，端側AI空間巨大，AI手機、AIPC、可穿戴設備等已經是方向明確的產品類型。端側AI整體規模快速膨脹，各色玩家摩拳擦掌。對於小型化、低功耗存儲產品需求就格外迫切，對此可提供LPDDR、eMMC、UFS等相應產品解決方案的佰維存儲就更可獲得客戶青睞，且針對AI手機的需求，公司開發出了FBGA496 LPDDR5X，最高頻率可到8,533Mbps，覆蓋48/64/96/128Gb等容量，滿足客戶各類容量的配置要求，是少數除原廠之外可以提供該規格產品的存儲解決方案廠商。佰維存儲的解決方案進入了各細分領域主流大廠的供應鏈，搶佔市場先機。
比如，佰維存儲的ePOP產品將eMMC和LPDDR結合在一起，能夠滿足極致的嵌入式封裝需求，憑藉低功耗、快響應、輕薄小巧省空間等優勢，已打入Meta、Rokid、雷鳥創新等知名AR/VR眼鏡廠商，以及谷歌、小米等智能穿戴設備巨頭的供應環節。
上市於2023年9月的Ray-Ban Meta二代智能眼鏡，正是這一輪智能可穿戴設備中的頭部明星產品。Ray-Ban Meta智能眼鏡針對散熱、功耗等方面進行優化設計，打造出輕量化智能穿戴體驗，銷量早已突破百萬級，成爲最成功的智能眼鏡產品。公開消息顯示，佰維存儲爲Meta Ray-Ban 提供了ePOP存儲芯片。此外根據民生證券研報分析，從Ray-Ban Meta的硬件成本構成來看，供應鏈環節的價值分配集中之處是光學、芯片兩大領域，這意味着佰維存儲佔據着一部分AI眼鏡產業鏈最有價值的環節。
與Meta在Ray-Ban Meta智能眼鏡的合作，也僅是佰維存儲面向AI時代產品技術佈局的冰山一角。隨着Meta AI眼鏡大火，重量級企業的先後入局也將持續引爆AI眼鏡領域，佰維存儲表示預計2025年面向AI眼鏡產品收入有望同比增長超過500%。
值得注意的是，作爲備受看好的AI應用場景之一，具身智能（如機器人）想象空間巨大。機器人在執行環境感知、運動控制、語音交互等任務時，必須快速存儲和讀取數據，極大提升了機器人對高帶寬、低延遲、大容量存儲芯片的需求。得益於佰維存儲在高性能DRAM的深厚積澱，公開消息顯示，宇樹科技Go2智能機器狗中就已應用佰維存儲旗下的LPDDR4X存儲產品。
當市場優勢需轉化爲財務價值後，反應在財報上，佰維存儲2024年實現營業收入67.04億元，同比增長86.71%，歸母淨利潤爲1.76億元。其中，2024年公司AI端側領域營收超過10億元，同比增長達294%。2025年上半年，公司實現營業收入39.12億元，同比持續增長13.70%，佰維存儲有望充分坐享AI行業爆發的紅利。
研發封測一體構建業務閉環，構建競爭強壁壘
可以預見，隨着AI端側市場進一步發展並在多個領域的大規模應用，會進一步催生對高性能、低延遲存儲解決方案的巨大需求，促使半導體存儲行業與上下游產業鏈緊密合作，進行跨領域技術創新，以滿足數據爆炸式增長下的存儲與處理需求，這對上下游參與廠商的技術、運營模式均有較高要求。
以此來看，佰維存儲有底氣在相關市場投入大量資源，一是在於沉澱了相當的技術資源與運營經驗，足以保證穩定進入多個頭部廠商供應鏈，確保客戶交期與產品品質。二則是在先進封測等上面有自己獨特的優勢，並在研發方面持續投入，構築了“研發封測一體化”的整合經營模式，在產品創新及開發效率、產能及品質保障等方面帶來競爭優勢。
在研發層面，2025年上半年，佰維存儲研發費用約2.7億元，同比增長約30%，公司技術實力順利轉化爲其在AI端側時代的核心競爭力。如佰維存儲已經構建了公司全棧存儲芯片測試能力，基於對各類存儲芯片的深入研究和理解，開發了一系列自研測試算法，確保產品品質和高性能指標；佰維存儲的第一款國產自研主控eMMC（SP1800）已成功量產，批量交付頭部智能穿戴客戶，並正在開發UFS（SP9300）國產自研主控，提升公司在AI手機、AI穿戴、AI智駕等領域的高端存儲解決方案的產品競爭力，預計2025年內完成投片。
同時，佰維存儲還加快投資晶圓級先進封測，成爲目前國內唯一具備"存儲+晶圓級先進封測"能力的存儲廠商。晶圓級先進封測作爲介於前道晶圓製造與後道封裝測試之間的中道工序，是半導體技術領域的重點發展方向之一，先進的DRAM和NAND存儲芯片以及存算合封芯片均需運用晶圓級封測技術。
相較於提供單一的存儲解決方案或者先進封測服務，佰維存儲提供的"存儲+晶圓級先進封測"綜合解決方案，具備更強的競爭力和業務放大能力：從技術協同上來看，存儲芯片研發與封測技術可形成雙向賦能，在產品創新及開發效率、產能及品質保障等方面帶來競爭優勢；還可針對客戶需求定製產品方案，縮短產品開發週期；同時，存儲+晶圓級先進封測服務在AI端側、自動駕駛等領域客戶重合，有助於於形成業務閉環。
當技術優勢轉化爲終端產品價值後，不難發現，無論是Ray-Ban Meta智能眼鏡，還是針對於AI手機、AIPC的LPDDR5/5X、高端內存條、固態硬盤等產品，佰維存儲正加速迎接AI時代機會、佔據價值鏈上游。背靠國內存儲器產業鏈的逐步發展和完善，加上整合經營優勢，佰維存儲的增長空間受到持續看好和關注。