成都銀行：市盈率5.69倍背後，業績增速放緩與資產質量隱憂並存

截至2025年3月19日收盤，成都銀行股價報17.27元，較前一交易日上漲2.25%，成交額6.07億元，最新市盈率5.69倍，市淨率0.84倍。

成都銀行2024年業績快報顯示，全年營收229.77億元，同比增長5.88%；歸母淨利潤128.63億元，同比增長10.21%。儘管營收與利潤實現雙增，但增速較前三年持續放緩。同期，該行不良貸款率小幅下降至0.93%，撥備覆蓋率維持在479.28%的高位，顯著高於城商行平均水平。

從資產結構看，成都銀行對公貸款業務佔比超過80%，其中基建類貸款增速較快，但同期對公存款增速僅6%，存貸增速差距擴大。房地產業和建築業貸款不良率分別爲1.82%、3.98%，儘管較2023年有所改善，但仍高於其他行業。此外，逾期貸款半年內增長近30%至63.53億元，前十大客戶貸款集中度升至41.35%，接近監管紅線。

資本充足方面，該行核心一級資本充足率8.40%，處於行業較低水平。近年來通過發行債券等方式補充資本，2025年擬申請發行不超過110億元永續債。零售轉型方面，個人購房貸款佔零售貸款比重超72%，消費貸款佔比不足16%，轉型進度低於預期。監管信息顯示，其基金銷售業務因內控問題被出具警示函。

風險提示：金融市場存在不確定性，投資決策需綜合考量多重因素。

本文源自：金融界

作者：觀察君