華興銀行持續營利雙跌 被指資產質量及股權存憂

華興銀行營收連降三年，淨利連續兩年倒退。近日，華興銀行在官網正式對外披露了2024年財報，引發業內外高度關注。財報數據顯示，2024年華興銀行存貸利差持續收窄，淨息差進一步降至1.33%;全年實現淨利息收入53.62億元，同比減少8.22%，佔比總營業收入的64.08%。值得注意的是，2022年營收增速爲-2.4%，到2023年則進一步滑落至-5.51%。

營收連降三年，淨利連續兩年倒退

財報數據顯示，2024年華興銀行存貸利差持續收窄，淨息差進一步降至1.33%;全年實現淨利息收入53.62億元，同比減少8.22%，佔比總營業收入的64.08%。非利息收入方面，受理財業務規模下降影響，該行理財相關中間業務收入有所下滑，2024年實現手續費及佣金淨收入3.09 億元，同比大幅下滑41.48%，佔當期營業收入的3.70%。2024年華興銀行實現營業收入83.67億元，同比小幅減少0.5%，這已是其營收連續三年下滑了，2022年營收增速爲-2.4%，到2023年則進一步滑落至-5.51%。

數據顯示，2024年華興銀行成本收入比已從2023年末的34.9%降至了32.82%，降幅2.08個百分點;業務及管理費爲27.46億元，同比減少了6.44%。截至2024年末，華興銀行信用減值損失規模達30.62億元，同比增長21.7%。其中，計提貸款減值損失25.54億元;計提債權投資及其他債權投資減值損失合計5.77億元;計提其他資產減值損失-0.69億元。

2024年華興銀行實現淨利潤28.52億元，同比減少5.56%，已經連續兩年下滑，2023年淨利增速爲-8.82%。同時，其平均資產回報率和加權平均淨資產回報率同比分別下降0.08和2.2個百分點至0.63%和10.19%，盈利水平有所下降。考慮到當前宏觀環境下，淨息差收窄趨勢或仍延續，加之較大的減值計提壓力，或將使其盈利增長繼續承壓，未來淨息差及減值計提對其盈利水平的影響需予以重點關注。

整體不良有所改善，房地產業貸款質量承壓

信貸資產質量方面，財報數據顯示，截至2024年末，華興銀行不良貸款餘額爲37.49億元，較上年末僅微增1.82億元;不良貸款率1.53%，同比下降0.04個百分點，全年資產質量總體可控，不良貸款率略有下降。

但值得注意的是，近年來宏觀經濟增速放緩、宏觀調控等多重因素疊加對實體經濟造成衝擊，實體企業經營情況承壓，償債能力下降，亦使得華興銀行面臨的信用風險管控壓力有所加大，其中關注類貸款及逾期貸款規模均有所增加。

截至2024年末，華興銀行的關注類貸款餘額爲83.56億元，較年初增加16.16億元，貸款關注率爲3.4%，較年初上升44bps;同期逾期貸款規模達55.08億元，同比增長27%;逾期貸款率升至2.24%，較上年末增長34bps。此外，截至2024年末，華興銀行展期貸款大部分爲正常類貸款，其中關注類及不良貸款類合計佔比爲17.93%。

而在這些展期貸款中尤其值得警惕的是房地產貸款業務，根據聯合資信評級報告，截至2024年末，華興銀行房地產展期貸款在全部展期貸款中的佔比高達66.94%，不良率卻只有1.15%，還沒有整體不良率高，資產質量似乎保持良好。然而，同時期其房地產業貸款還有6.48%的關注類佔比，簡單計算可知，2024年該行房地產關注類貸款餘額達到了22.85億元，在所有關注類貸款中佔比高達27.35%，後續應進一步關注該行房地產展期貸款的回收處置情況。

股權拍賣出質頻繁

2024年年報披露的信息顯示，截至去年末，華興銀行第二大股東上海升龍投資持有的10億股華興銀行股份中，有50%已對外質押;第三大股東勤誠達控股持有的8億股股份，也有49%處於質押狀態，被質押的股份佔該行總股本的11.15%。與此同時，這兩家股東持有的全部華興銀行股權均被凍結，上海升龍投資已經成爲失信被執行人，近一年裡有8條限高消費記錄;勤誠達控股近一年裡也有4條被執行人記錄和1條限高消費記錄，經營狀況都不太樂觀。而無一例外，這兩大股東將所質押凍結的股權皆拿到檯面上進行拍賣。2024年7月份，上海升龍投資將持有的華興銀行1.5億股股權分拆5筆進行變賣，變賣價較評估價打了7.2折，但以流拍告終。值得一提的是，該筆股權此前已於2024年4月、2023年12月經歷過兩輪拍賣，皆未能如願售出。

緊接着，在去年10月底，江蘇省無錫市中級人民法院在阿里巴巴司法拍賣網絡平臺上公開拍賣勤誠達所持華興銀行17580萬股股份，評估價爲5.68億元，而起拍價則定爲3.97億元，第一輪以流拍告終，雖然第二輪起拍價打了八折，但也因無人競拍而中止。

除了大股東，華興銀行的小股東對外拍賣和出質股權也在蠢蠢欲動。比如去年9月份，鑫通萬寶持有的華興銀行3500萬股股權變賣，評估價爲1億元，起拍價爲5625.2萬元，因無人出價而流拍。而在此之前，上述股權也已經歷過一拍、二拍折價出售而無人接盤的困境。

而在股權出質方面，今年4月16日，華興銀行一天內新增三條股份被出質信息，其中，萬事利集團先後兩次出質8553萬股、2447萬股股權華興銀行股權給浦發銀行杭州分行;廣州金譽實業投資出質了900萬股華興銀行股權。4月1日，金寶坊國際也出質1200萬股華興銀行股權。這三家股東目前的經營狀況較爲良好，有市場分析認爲頻繁的股權出質顯然會對華興銀行的股權結構穩定性產生不利影響。