操盤心法-半導體給力 臺股續創波段新高
加權指數1140908(日線圖)
總經與市場分析:美國就業報告點燃美股「9月魔咒」的擔憂,8月新增非農就業人數由前月7.9萬人下滑至2.2萬人,遠低於市場7.5萬人預估值,近三個月平均值由3.5萬人降至2.9萬人,平均時薪年增率由3.9%降至3.7%,薪資月增率持平於0.3%,失業率由4.2%略升至4.3%,失業率符合市場預期,勞動參與率由62.2%略升至62.3%,美國就業市場顯著出現放緩。
以就業數據分析,新增非農就業人數中僅教育及醫療服務新增4.6萬人最佳,不過該數據也來到2022年12月以來低點。其次休閒餐飲與其他服務分別新增2.8萬人和1.2萬人,製造業就業出現連續第四個月負值(-1.2萬人),政府單位就業則爲-1.6萬人。此次就業報告反應出4月關稅開徵就業呈現極端落差,前四個月平均12.3萬人,近四個月平均2.7萬人,6月數據更下修至-1.3萬人,創下疫情以來新增就業轉負情況。
本週美國勞工統計局也將公佈過去1年(截至3月)新增就業修正報告,預估年度將修正40~68萬人,平均每月再下修3.3萬~5.7萬人。受到就業數據放緩,市場將焦點放在11日通膨數據,市場預估8月CPI將由2.7%上升至2.9%,核心CPI持平於3.1%,CPI月增率由0.2%略升至0.3%,核心CPI月增率持平於0.3%,顯示通膨在3月出現低點後有緩步升高情況,通膨升高、就業走緩對聯準會利率決策是很大的考驗。
最新觀察Fedwatch預測9月降息1碼機率仍高達90%,市場提高10月和12月各降息1碼機率值爲87%和78%,也新增10月降息1次可能,近期通膨數據將攸關滯性通膨發生可能性。目前美元指數由上月最高100.257元回落至97.43元,近日則在97.81元整理;美國10年債殖利率也由上月最高4.3453%回落至4.0609%,近日則在4.0895%,美國2年期殖利率一度來到3.51%。
臺股投資方向:本週迎來科技產業盛事,其中蘋果將發表新機,預計將於週三發表「Awe Dropping」活動。此次將發表iPhone 17系列、Apple Watch、AirPods Pro 3及多項周邊與系統更新。其次是SEMICON Taiwan 2025國際半導體展,吸引來自56個國家、超過1,200家企業、逾4,100攤位參展,17個國家館參與,創歷史新高,包括矽光子論壇等市場關注焦點。
展望後市,臺股8日持續創下24,729點新高,技術面呈現短中長期多頭走勢,技術指標 MACD收斂負軸,配合月線穩定上升、中長期季線與年線進入黃金交叉,中長期偏多格局不變,短期整理區間約落在24,000~25,000點。