本益比13倍的AI眼鏡股，EPS估34元，外資與大戶默默買，月線即將穿過年線，能佈局嗎？

圖爲智慧眼鏡示意圖。路透

文／賴建承CSIA

蘋果iPhone 17即將問世，加上AI眼鏡市場的推出、先進駕駛輔系統到自駕車、AI機器人、AI無人機、AI智慧醫療等，均需要使用到鏡頭，在旺季與應用擴大下，國內光學鏡頭股看俏，包括大立光（3008）、玉晶光（3406）、亞光（3019）等一線股將不容小覷。

筆者於本刊介紹的亞光，第二季EPS跳升至2.86元，EPS季增率262%，股價也自130元左右漲至173元，亞光在數位相機、無人機/運動相機、手機棱鏡及瞄準器四大產品同步驅動下，全年營收有望較去年雙位數成長，且因產品高階化，毛利率將維持高檔，今年預估EPS挑升至8.5元，本益比19倍，在機器人族羣中本益比偏低，仍有補漲空間可期。

至於大立光與玉晶光雖然第二季都有匯損，造成獲利大掉，不過股價並未因此大跌，研判上半年EPS達9.87元的玉晶光(3406)有機會展開多頭攻勢。

玉晶光AI眼鏡訂單打入Meta

玉晶光（3406）第一季EPS7.74元，第二季因業外損失3.04億，EPS降至2.13元，倘若沒有業外衝擊，EPS將與第一季相當。

近期受惠於蘋果iPhone新機拉貨啓動，今年已進一步提升在蘋果iPhone系列中的供應占比，此外，蘋果明年有機會將推出首款智慧眼鏡，屆時玉晶光也有機會成爲主要供應商。

除了蘋果以外，全球各大品牌陸續投入AR/VR及AI智慧眼鏡市場，目前重要客戶包括Meta、SONY、蘋果等，對於玉晶光將是一大利多。

玉晶光早已切入Meta供應鏈，Meta預計於2026年推出新一代AR眼鏡，玉晶光已取得相關鏡頭訂單，中長期成長動能將逐步加大。

玉晶光本益比僅13倍，外資與大戶佈局

玉晶光7月營收23.83億，月增43.2%，年增4.8%，創下自去年9月以來新高，而且是連續2個月雙位數雙成長，累計前7月營收124.74億，約與去年持平。

隨着時序進入傳統旺季，目前依客戶釋出訂單展望，下半年訂單量比去年同期多，在看好旺季效應下，倘若良率提升，全年營運將維持高水準，EPS估34元，目前本益比僅13倍，股價嚴重被低估。

目前MACD已回到零軸以上，MACD柱狀圖也即將翻紅，日KD在低檔黃金交叉，月KD更是自50附近交叉向上，顯示長線多頭的可能性高。

此外，月線即將穿過年線，外資也默默吃貨，加上千張大戶持股比率連續4周增加，一旦成交量放大，波段攻勢不容小覷，季線爲多空分水嶺。

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