去年EPS近10元、今年毛利走揚，這檔零組件AI、800G、低軌衛星加持，本益比14倍逢低能佈局嗎？

臺股示意圖。聯合報系資料照片

文／賴建承CSIA

美寬頻基礎建設持續展開，而且美中貿易戰下國安的問題更顯得重要，日前美國就以國安爲由，防堵中國矽光子與光通訊業者，隨着美中貿易戰升溫，臺網通廠也可受惠轉單，包括電信設備商、5G、低軌衛星、矽光子與光纖等業績看俏。

輝達日前在GTC大會上發表了矽光子產品，預計下半年推出，2026年將是矽光子大成長的一年，研判相關指標股可望成爲市場追逐焦點。

CPO封裝的聯鈞（3450）、訊芯-KY（6451）；CPO測試介面的旺矽（6223）；交換器板材的臺燿（6274）；CPO設備的波若威（3163）；光纖陣列/連接器的光聖（6442）；光通訊模組的華星光（4979）、衆達-KY（4977）等均是焦點。

打入AI、800G供應鏈，2025年大爆發

波若威在被輝達欽點爲供應鏈後，股價連拉2根漲停，創下228元的歷史天價，在矽光子即將邁入大出貨階段下，有機會帶動日前修正的相關個股走揚。其中生產交換器板材的臺燿（6274）也兼具800G、低軌衛星等商機，是不可忽略之焦點股之一。

臺燿首度以無滷M8 CCL打入美系客戶供應鏈有利後，將吸引更多無滷M8 CCL潛在需求，故在全球M7、M8高階CCL需求上升，且臺燿2025年將打入更多AI、800G供應鏈，有助今年業績持續成長。

臺燿800G客戶已有一美系網通客戶，第一季新增另一美系網通客戶，爲臺燿無滷M8 CCL首次獲採用，由於800G需求強勁，加上400G穩健成長，預期2025年臺燿交換器業務佔比48%。在伺服器分面，臺燿高階CCL已用於B系列HGX，下一代B系列CCL於今年第四季出貨，預期臺燿今年伺服器業務佔比達38%，2025年將是臺燿多點開花的一年。

臺燿受法人青睞，本益比僅14倍

臺燿去年EPS9.56元，表現搶眼，由於AI、800G發展帶動M7、M8高階CCL需求，預期在高階產品加持下，毛利率可持續走揚。

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