《半導體》外資喊上50元 華邦電爆量漲停衝近25年高價

美系分析師將美光升級爲優於大盤(overweight)，並指出參與記憶體上行週期仍爲時不晚。對於DRAM，預估主流記憶體供應商已經停止向企業客戶提供報價，隨着主流記憶體需求增強，這通常意味着價格上行的可能性增加，第四季DDR4與DDR3的價格上行潛力增加，某些DDR4規格的合約價格在第四季度可能會翻倍，預期南亞科今年第四季ASP上漲約2成，而漲勢蔓延到DDR3，預期漲幅也正快速跟進中，DDR3價格在第四季可望實現高雙位數成長。美系外資更評估，未來三季DDR4將出現10–15%的供應短缺。

對於NAND，留意SanDisk已接洽PSMC力積電討論未來可能的產能支援，顯示SanDisk此舉符合NAND供應普遍不足的產業趨勢。同時也預估NOR在第四季漲價達5–10%，且隨着消費者規格升級及物聯網增長，NOR價格上漲可能在2026上半年持續。整體傳統NAND和NOR價格持續性的跡象增加。

DRAM雙雄方面，南亞科2025年9月份自結合並營收爲新臺幣66.64億元，月減少1.45%、年增加157.81%，創下41個月單月次高。累計合併營收爲新臺幣364.92億元，較去年同期增加32.43%，南亞科也將於10月13日舉行線上法說會。華邦電尚未公佈9月營收，也預計在本月中下旬說明記憶體市況。美系外資重申華邦電首選評級，目標價調升至50元，華邦電仍有望在2026年第1季開始量產DDR4 8G，故調升明後年獲利表現。市場也關注今年獲利表現，本土法人雙雙樂觀看好雙雄在第三季單季轉盈，南亞科轉盈時間點從第四季提前至第三季。