《半導體》記憶體漲價風再掀 南亞科、華邦電雙衝逾1年高價

Al效應加持，且電子業傳統旺季來臨，記憶體市場再次掀起漲價風潮，繼第三季報價走揚後，第四季仍可望季增20%～50%漲幅。臺韓記憶體制造大廠紛紛控產，使得市場供給更加吃緊。市場傳出，南亞科今年第三季合約價季對季大漲70%，第四季可望持續季漲50%；華邦電第三季季漲60%，第四季再漲二成，華邦電第四季合約價相較第二季低谷，漲幅高達80~90%。

AI持續挹注雲端資料中心伺服器DRAM需求，相關HBM、DDR5需求佳，拉擡2025年DRAM需求。供應商專注在HBM產能投資及DDR5等高效能運算產品，並減少DDR3、DDR4、LPDDR4生產，庫存水位持續下降，非AI應用今年第二季觸底反彈，預期整體市場今年下半年維持穩健發展。

外資法人出具研究報告指出，受AI領域對儲存需求激增驅動，2026年DRAM供需比料將下滑至-1.8%，NAND快閃記憶憶體供需比更低至-4%，整體記憶體市場供需關係趨緊並推升報價。

美光Micron上週傳出調漲DRAM價格20%~30%，並暫停一週報價，將有助南亞科後續業績。南亞科目前產能已滿載，DDR4產品比重佔營收50%，預期DRAM合約價格將持續上揚，有助南亞科整體ASP提升，再加上折舊費用下滑，南亞科今年下半年有機會轉虧轉盈。

華邦電專注SLC NAND、Specialty DRAM、Cube等差異化產品，避開與三大廠正面競爭，維持高效營運節奏，配合客戶快速出貨。即使今年下半年邏輯訂單能見度低，但預期下半年NOR供需趨於平衡，價格溫和復甦，SLC NAND的供給也將進一步收緊，帶動價格持續上漲，成長動能來自車用、穿戴式裝置、伺服器，NB需求健康。而DRAM方面，價格因近期供應吃緊而大幅上漲，DDR3和DDR4的價格預計自今年第三季起穩步上漲，漲勢可望延續至年底，需求來自電視、網通、智慧家庭、影像監控、無人機、M2M等。