智通港股解盤｜特朗普下最後通牒催化市場 美元弱化資源類走強

【解剖大盤】

市場依然圍着關稅的消息在轉，似乎又在傳利好，港股直接高開高走，收盤漲1.53%，順帶把A股也帶起來。

據媒體6月2日獲得的美國貿易代表辦公室(USTR)信件草案顯示，特朗普政府已要求相關國家在週三(美東時間6月4日)前提交“最佳貿易談判方案”，包括購買美國工農業產品的關稅和配額方案，以及消除非關稅壁壘的計劃。否則將面臨高額懲罰性措施。特朗普對等關稅“90天暫停期”即將於7月8日結束，目前美國僅僅與英國達成框架協議，剩餘的時間非常緊迫。因此，特朗普必須要上強度來個最後通牒，管不管用不知道，但股市都當利好處理。

另外，法新社記者提問，白宮方面表示，中美領導人本週將舉行通話，發言人能否證實這一消息?外交部發言人林劍對此迴應，我沒有可以提供的消息。這也表明白宮方面很着急，故意放風出來，試探我們的反應。先施壓再談判，確實不是正確的外交方式，在中國的哲學裡面其實很反感這一套。

該反制還要反制，據新加坡《聯合早報》網站6月2日報道，中國多地宣佈加強管控，嚴防戰略礦產非法外流。據報道，湖南省相關主管部門稱將認真落實屬地監管責任，對當地戰略礦產出口企業進行系統摸排並建立臺賬；廣西則表態將持續做好國家戰略性礦產勘查開採的監督管理，加大對無證開採、越界開採、以採代探等非法採礦行爲的查處力度。此外，貴州、江西、雲南相關部門也表示，將按職責分工抓好各項工作落實。稀土永磁這類首當其衝，金力永磁(06680)漲近6%。其它五礦資源(01208)也漲超6%。

鋰資源也是重要資產，龍蟠科技(02465)公告稱，控股孫公司鋰源(亞太)與Eve Energy Malaysia Sdn.Bhd.簽署《生產定價協議》，預計自2026至2030年間向Eve Energy及其關聯企業銷售15.2萬噸磷酸鐵鋰正極材料，合同總銷售金額預計超50億元。據悉，Eve Energy是頭部電池企業之一億緯鋰能的海外子公司。提前鎖定長協銷售，龍蟠科技大漲超11%，帶動天齊鋰業(09696)漲近3%。

美元走弱正在形成共識，越來越多的華爾街投行近來正重申他們的預測：即受降息、經濟增長放緩以及美國總統特朗普的貿易和稅收政策影響，美元將進一步走弱。目前，ICE美元指數在年內的累計跌幅已經達到了8.9%。根據道瓊斯市場的統計，該指數已就此創下了史上最糟糕的開年頭五個月表現。美元弱化，黃金就走強，美東時間週一，國際金價重回3400美元，現貨黃金和COMEX黃金期貨均漲超2%；6月3日，國內品牌金價跟漲，周大福、老廟黃金、周生生、老鳳祥等品牌足金飾品報價均有所上漲，漲幅在18元至22元之間。“黃金界愛馬仕”老鋪黃金(06181)今天再度漲超6%，創出了歷史新高。周大福(01929)也創出了年度高點。

官方製造業PMI錄得49.5，比上個月僅高了0.5，而且是在搶出口的背景下取得的，而財新制造業PMI更是錄得48.3，比上個月大降2.1，創下去年10月以來的最低。這表明外需逐步遞減，政策還需要進一步刺激才行。銀行股今天集體走強，工行(01398)、農行(01288)、建行(00939)漲幅均超3%。

穩定幣第一個IPO來了，穩定幣巨頭Circle預計於6月5日在美國紐約證券交易所上市，這將是穩定幣領域的首個IPO。據中國光大控股(00165)2016年6月刊發的新聞稿曾稱與IDG資本聯合投資全球頂尖區塊鏈金融公司Circle，成爲其全球重要戰略股東。中國光大控股漲超15%，不過，其它品種均出現調整，如移卡(09923)跌超6%，原因是離真正發行穩定幣時間尚早，最快也要到年底了。總不能一直漲吧。

醫藥股這條主線已經很難撼動，因爲不斷有新品種出利好，翰森(03692)向Regeneron授出產品許可，獲首付款8,000萬美元，雖然這個金額不高，市場追捧不強，但對創新藥是極大的鼓舞，君實生物(01877)、綠葉製藥(02186)、四環醫藥(00460)、聯邦制藥(03933)、和黃醫藥(00013)等均獲追捧，均漲超7%。還有一個腦機接口概念的微創腦科學(02172)大漲近20%。

烏克蘭近期用無人機襲擊取得戰果引發熱議，這確實是未來戰爭的大趨勢，而無人車也會成爲未來新方向，佑駕創新(02431)近日宣佈，其採用車規級方案的L4級自動駕駛小巴獲得中國電信股份有限公司無人小巴項目定點，並將於二季度完成交付。標誌着佑駕創新L4級自動駕駛技術實力和開發能力再獲市場認可，已邁入L4商業化發展的快車道。佑駕創新今天漲近10%，無人配送概念的順豐同城(09699)漲幅已高，順豐控股(06936)漲近6%。

泡泡瑪特(09992)再迎催化，旗下IP產品爆紅，澳門旅遊局宣佈推出“與POP MART漫遊澳門”項目，於本週五(6日)下午2時30分開幕，屆時7米高的LABUBU大型裝置將在氹仔排角路休憩區亮相，這是旅遊局首次與POP MART合辦大型文旅項目，打造國際IP城市遊。澳門旅遊局表示，上述活動將在澳門4個地點設置大型打卡裝置，四個超人氣角色BabyMolly、CRYBABY、DIMOO及LABUBU，將結合澳門不同美食主題，分別在瘋堂斜巷、白鴿巢前地、崗頂前地和氹仔排角路休憩區亮相。活動時長由6月6日至9月21日，合共108天。泡泡瑪特再創歷史新高。

小米(01810)創始人雷軍在小米投資者大會上披露，最新推出的小米YU7售價不可能是網傳的23.59萬元，正式定價要1-2天前才能確定。據雷軍表示，小米的汽車業務虧損正在逐步收窄，預計將在今年第三到第四季度實現盈利。小米(01810)漲超3%。

【板塊聚焦】

6月3日，國家發展改革委、國家能源局發佈關於深化提升“獲得電力”服務水平全面打造現代化用電營商環境的意見。意見提出，鞏固提升“三零”服務。拓展“三零”服務對象。全力支持民營經濟發展壯大，將低壓辦電“零投資”擴大至160千瓦及以下各類民營經濟組織，鼓勵有條件的地區進一步提升低壓接入容量上限。提高“三零”服務質效。對於春灌秋收、炒茶烤煙、地攤夜市等場景中的臨時性、流動性用電需求，供電企業應配合地方政府做好便民接電點規劃建設，通過“掃碼用電”等模式爲羣衆提供免報裝、快用電服務，支持鄉村振興發展，助力激發消費活力。

這個政策可以降低民營小企業的辦電成本，優化營商環境，對電力設備企業帶來增量。主要利好：東方電氣(01072)、新奧能源(02688)、港華智慧能源(01083)。

【個股掘金】

康龍化成(03759)：子公司投資海外基金 一季度業績改善新簽訂單穩步增長

康龍化成發佈公告，爲充分運用專業投資機構在生物醫藥行業內投資、研判的能力，公司的全資子公司Pharmaron UK Limited擬作爲有限合夥人以自有資金認繳出資3000萬美元參與投資BLC Healthcare USD Fund I L.P。2025年5月30日，康龍英國簽署了《Amended and Restated Agreement of Exempted Limited Partnership of BLC Healthcare USD Fund I L.P.》。

點評：合夥企業目標募集金額約1億美元(最終以實際募集金額爲準)。主要是通過直接或間接地投資全球生物醫藥及生命健康領域，簡單理解就是公司觸角伸向了海外，有利於打開海外市場。前期下跌主要是因爲公司有減持計劃：2025年6月10日後的3個月內，以集中競價交易或大宗交易等方式減持不超過2667.29萬股，佔公司總股本的1.5%。一季度業績在改善，公司營收達30.99億元，同比增長16.03%；歸母淨利潤爲3.06億元，同比增長32.54%。各業務板塊也有良好表現，實驗室化學與生物科學服務板塊營收同比增長15.7%，臨牀前CRO業務營收同比增長19.1%，中國臨牀開發服務營收強勁增長，海外臨牀開發服務營收穩步增長。作爲CRO領域的龍頭企業，公司擁有覆蓋藥物發現、臨牀前研究、臨牀開發及商業化生產全鏈條的一體化服務平臺，實驗室至CMC轉化率達81.47%，客戶多業務協同貢獻74.84%收入，能顯著降低客戶轉換成本。公司在AI技術應用方面成果豐碩，如在生物酶性能設計與改造領域，通過建立AI模型提升了酶的活性和穩定性，還建立了用於候選酶篩選的模型，優化其性能，提高了化學工藝研發效率，爲藥物研發提供了更高效的技術支持。

公司憑藉自身優勢承接了大量歐美訂單，海外收入佔比提升至85%。訂單方面，24年公司新簽訂單金額同比增長超過20%，一季度公司新簽訂單金額同比增長超過10%，其中實驗室服務和CMC(小分子CDMO)服務新簽訂單同比增長均超過10%。隨着越來越多的臨牀後期以及商業化階段的項目交付，公司業績有望穩步增長。

本文源自智通財經網