珍惜牛市！不做關燈大哭的人——道達對話牛博士

本週，牛市行情繼續演繹，上證指數不僅突破了去年3674點的高點，而且還創下了最近3年多的新高。週四，大盤衝高回落，一些人擔心市場調整，但就在週五，等待上倉位的資金行動了，各大指數均上漲，深證成指等多個指數再創本輪行情的新高。

從全周的表現來看，中小盤方向表現突出。創業板指數週漲幅高達8.58%，科創50指數緊隨其後，漲幅達5.53%，深證成指、中證1000、中證500、國證2000這四大指數的周漲幅均超過3%。

就在這個週末，關於牛市、股票的討論不絕於耳。那麼，接下來的行情會如何演繹？後市機會在哪裡？今天，達哥和牛博士就大家關心的問題展開討論。

牛博士：達哥，你好，又到了我們週末聊行情的時間。行情如火如荼，不知道達哥現在有何感受？對於未來的行情，你是如何看待的？

道達：對於現在的行情，感受最深刻的可能是那些踏空行情的人。

去年，在“924行情”爆發之前，我一直提醒不要悲觀，市場已經在2月初見底，未來前途光明。

“924行情”爆發後，在上證指數10月上旬見到3674點的波段高點之後的調整中，我又提到，2024年9月27日的缺口3017點附近是主力的底線，之後會震盪至少兩個月。實際上，大盤之後的最低點也就在3040點。

“924行情”爆發之後，我都提到一個觀點：市場處於牛市初期。當然，現在仍然處於牛市初期。

但去年10月之後的幾個月震盪，讓很多人對牛市充滿質疑並吐槽。投資最重要的一點是什麼？我認爲，最重要的是賺錢，吐槽是沒用的。

最近幾天，我在網上看到一些有意思的話，想分享給大家。

有知名私募人士在社交媒體上稱，不要嫁給錯過牛市的男人。

有投資者週三在網上調侃道：實在是忍不住了，關掉手機後大哭了一場，看着羣裡的所有人都在掙錢，再看着大盤指數不停地漲，像是沒有盡頭，而今天追高被套牢又清倉了其他股的我，像個小丑一樣，在一片紅的收益中發了一個不是紅的收益。羣友的安慰更是如同刀割一般，瘋了似地上網搜各種見頂的言論，可迴應我的都是股市大漲和今年要到4000點的聲浪。忍不住了，真的忍不住了，明天一定要滿倉，再也不做小丑了。

這段調侃的話，被不少人轉發，並引起了踏空者的共鳴。當下對錯過行情的“關燈大哭”，與10多年前的“關燈吃麪”，形成了鮮明的對比。歸根結底，其實就是踏空的焦慮。

現在什麼人比較焦慮呢？一是還沒有開戶，在場外的人；二是已經開戶，不知道買什麼的人；三是已有持倉，但依然踏空的人。

對於未來的行情，全球流動性寬鬆、全球財政擴張、人工智能科技革命這三個宏觀與產業邏輯構築了牛市的堅實基礎。

當你看清這一點之後，就不會再迷茫了。而一旦美聯儲降息，那麼行情有望迎來加速。A股過去都是每隔5-8年纔有一輪牛市，人生有多少個5-8年呢？因此，要珍惜牛市。

上證指數目前已經上行到2021年的結構性牛市頂部位置，後續無論是區間震盪還是緩慢上行，我認爲對行情預期已經不構成障礙了。因此，重點還是專注板塊個股。

牛博士：感謝達哥的分享。週末的時候，我也遇到很多討論股票的人，氛圍確實起來了。在你看來，未來的機會在哪裡？

道達：在去年國慶節的文章中，我重點提到，在牛市中要想實現收益最大化，就要及時擁抱核心板塊、主線板塊，及時擁抱這些板塊中的明星股、標誌股、龍頭股、核心股。

去年國慶節之後，陸續誕生了多個核心板塊、主線板塊，比如人形機器人、黃金、銀行、PCB、CPO、創新藥等。

這些板塊也是達哥當時多次重點提及的。如果你重視了，我相信收益是不會差的，至少能跑贏大多數人。

最近兩週，達哥重點提的是液冷服務器板塊。本週這個板塊的表現非常亮眼，不僅大票連續大漲，而且多隻個股連續漲停。

儘管大元泵業、金田股份、淳中科技、歐陸通等多隻算力賽道的牛股提示風險，但就經驗來看，液冷服務器當前正處於從0到1的階段，基於很多公司在供應鏈上短期難以證僞，朦朧美的炒作力度一般都比較大。

從0到1的朦朧美炒作典型案例，莫過於去年11月至今年3月的人形機器人板塊行情。當時整個板塊走出了一波凌厲的行情，多隻個股的股價翻倍。

PCB方面，8月15日，CCL龍頭建滔積層板發佈漲價函。由於ASIC以及網絡需求爆發，高頻高速PCB市場快速增長，CCL、銅箔、玻纖布的需求增速也會比較快，這些細分領域值得關注。

證券板塊，週五大漲。雖然這個板塊的主升浪還沒有到來，但處於重心不斷上移的階段。

創新藥板塊，目前處於橫盤震盪階段，待橫盤震盪階段結束後有望繼續上行。

人形機器人方面，與4月份的人形機器人半程馬拉松賽相比，在2025世界人形機器人運動會上，人形機器人的表現要明顯好很多。

最後，達哥作一個總結：目前上證指數正處於2021年結構性牛市的密集成交區，雖然有區間震盪幾周的可能，但操作以積極爲主，保持中等以上倉位。

板塊方面，中短期關注人工智能產業鏈、智能駕駛、商業航天、人形機器人、創新藥、固態電池等開始或即將迎來產業趨勢的板塊，他們大概率會成爲牛市的幾朵金花。由於創新藥的行業門檻高，可以將精力重點放在人工智能產業鏈和人形機器人方向上，其中，在人工智能產業鏈裡，AI芯片、CPO、PCB、液冷服務器是核心。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公衆號“道達號”。

（張道達）

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