雲計算ETF滬港深（517390）漲近4%，2025數博會即將開幕，將集中呈現多領域前沿技術與應用成果

8月25日，A股三大指數午後小幅回調，雲計算方向維持強勢。

相關ETF方面，雲計算ETF滬港深（517390）漲3.86%，成交額超3000萬元，成分股中，中科曙光漲停，中際旭創漲超10%。計算機ETF（159998）截至發稿漲0.28%，成交額超9000萬元，成分股中，協創數據漲超8%，電科數字、四維圖新、潤澤科技漲幅居前。

雲計算ETF滬港深（517390）緊密跟蹤中證滬港深雲計算產業指數（931470.CSI），同時佈局港股的互聯網企業，A股算力企業和A股的計算機龍頭。該ETF還配有場外聯接基金（A類：019171/C類：019170）。

計算機ETF（159998）跟蹤中證計算機主題指數（930651.CSI）。該指數以中證全指爲樣本空間，選取涉及信息技術服務、應用軟件、系統軟件、電腦硬件等業務的上市公司股票作爲成分股。計算機ETF（159998）配有場外聯接基金（A類：001629/C類：001630）。

消息面上，據貴陽廣播電視臺知知貴陽，8月28日至30日，由國家數據局主辦、貴州省人民政府承辦的2025中國國際大數據產業博覽會（簡稱數博會）將在貴州省貴陽市舉辦。截至8月25日，華爲、中國電信、中國移動、中國聯通、中國電子、中國電科、南方電網、中國鐵塔、百度、浪潮等375家企業確認參展，集中呈現數字基建、AI大模型、數據安全、智能終端等領域的前沿技術與應用成果；展期同步舉行供需對接、企業路演、技術研討、企業成果發佈等系列活動，搭建起集技術交流、商機對接、成果轉化於一體的專業平臺。

中信證券表示，正確的模型架構、高效的數據樣方——具身模型規模化發展的兩大挑戰，已成爲具身智能企業競相追逐的主幹道。模型架構的主旋律圍繞在大語言模型、大型視覺模型與動作模型的融合之上，短期來看，基於擴散模型的流匹配算法逐漸佔據舞臺。具備強資本開支能力的企業以真實數據採集爲突破口，期待積少成多的數據集構建競爭壁壘，但在數字金字塔的指引下，合成數據以及互聯網數據的規模化與泛化屬性也是具身模型不可或缺的價值底色。此外，如何將預訓練及後訓練核心訴求與數據屬性有機結合已成爲新課題，數據樣方理念持續興起。世界模型對於合成數據和策略評判的規模化賦能亦不容小覷。短期我們建議關注具身模型行業的資本佈局者及數據採集賣鏟人，長期維度我們建議關注雲計算及算力提供者。

中原證券指出，頭部雲廠商2025年資本開支展望樂觀，海外算力高速發展。AI發展推動大型數據中心的建設，拉動光器件產品需求持續且穩定增長。光模塊的可靠性要求提高、迭代週期縮短，帶來行業技術門檻顯著提升，光模塊頭部廠商產品的優勢將進一步凸顯。

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