英偉達再創歷史新高，顯示AI算力需求旺盛，國內相關供應鏈直接受益

6月25日，“AI芯片霸主”英偉達股價創下歷史新高，重奪全球“市值之王”桂冠。截至收盤，英偉達股價上漲4.33%，收於154.31美元。該股此前的最高收盤價於1月6日錄得，當時收於149.43美元。這使得英偉達的市值達到3.77萬億美元，超過了微軟3.66萬億美元的市值。

英偉達股價創新高反映出全球AI算力需求的持續爆發。

此前，黃仁勳在股東大會上強調，AI基礎設施升級“剛剛開始”，疊加Blackwell芯片訂單排至2026年，英偉達供應鏈的確定性進一步增強。

當前，全球AI競賽加劇了算力基礎設施的升級。

國內方面，政策驅動與技術升級推動算力產業鏈發展。“東數西算”工程要求到2025年底國家樞紐節點新增算力佔全國60%以上，強化算力資源集聚。同時，國產算力鏈在政策支持下有望隨英偉達特供芯片出貨逐步復甦，IDC機房行業或進入週期拐點。

國內AI產業在國產替代方面也是進展不斷，華爲昇騰、寒武紀等國產芯片在性能和功耗等方面都有了一定的提升，逐漸在一些特定領域和場景中實現應用。

展望後市，光大證券分析稱，未來兩年，預計中國智能算力仍將保持高速增長：2025年，中國智能算力規模將達到1,037.3 EFLOPS，較2024年增長43%；2026年，中國智能算力規模將達到1,460.3 EFLOPS，爲2024年的兩倍。落腳到A股市場，光模塊、PCB、服務器代工、液冷散熱等細分領域將直接受益於英偉達的需求增長，關注進入英偉達供應鏈的相關企業。

本文源自：金融界