稀土短缺衝擊全球車企停產潮，永磁板塊分化背後的供應鏈重構暗戰

6 月 13 日，稀土永磁板塊呈現分化行情，指數微跌 - 0.32%，但奔朗新材（15.07%）、北礦科技（9.99%）逆勢漲停，背後是全球車企因稀土短缺拉響停產警報的行業衝擊。這一事件不僅暴露稀土供應鏈的脆弱性，更折射出跨國車企供應鏈佈局調整與中國稀土產業價值重估的深層博弈。

一、停產潮衝擊：稀土 “工業維生素” 的戰略價值凸顯

（一）短缺傳導的 “蝴蝶效應”

全球多家車企因稀土永磁材料斷供，被迫暫停部分產線。稀土中，釹、鏑、鋱是永磁電機核心原料，新能源汽車驅動電機對稀土永磁需求佔比超 30%。2025 年一季度，全球稀土永磁缺口達 8%，釹價較年初上漲 12%，直接推高車企生產成本 —— 每臺新能源汽車因稀土漲價增加約 500-800 元成本。

（二）中國稀土的 “供應錨定”

中國掌控全球 60% 稀土儲量、85% 分離提純產能，是稀土永磁供應鏈的 “壓艙石”。但高端稀土永磁材料（如高性能釹鐵硼）仍存在技術壁壘，海外車企依賴中國中游加工環節，此次停產潮本質是 “上游資源 - 中游加工 - 下游應用” 供應鏈協同失效的結果。

二、板塊分化：資金博弈 “技術突圍” 與 “資源壁壘”

（一）漲停股的 “邏輯拆解”

奔朗新材：聚焦稀土陶瓷材料，其稀土摻雜技術可提升永磁體穩定性，產品進入新能源車企供應鏈，受益於 “材料替代 + 國產替代” 雙重邏輯；

北礦科技：背靠有研集團，掌握稀土選礦、分離核心技術，在離子型稀土礦高效提取領域國內領先，直接受益於供應鏈重構帶來的技術溢價。

二者漲停，反映市場對 “稀土永磁技術突破” 的強烈預期 —— 只有掌握核心加工技術，才能在供應鏈博弈中佔據主動。

（二）資金流出的 “隱憂”

板塊淨流出 - 16.16 億，42 只個股下跌，折射市場對短期業績衝擊的擔憂：

下游車企停產→永磁材料訂單延遲 / 取消，中游企業 Q2 業績或承壓；

海外車企加速佈局 “本土供應鏈”（如歐美籌建稀土分離廠），長期或削弱中國企業市場份額。

資金分歧背後，是 “短期風險” 與 “長期機遇” 的博弈 —— 技術領先、資源自持的企業，才能穿越週期。

三、供應鏈重構：跨國車企的 “去中國化” 與 “本土化” 角力

（一）海外佈局的 “加速推進”

爲擺脫對中國稀土供應鏈依賴，跨國車企已啓動行動：

特斯拉與澳大利亞稀土礦企簽訂長單，佈局本土磁材加工廠；

大衆汽車投資美國稀土分離項目，目標 2030 年實現 30% 永磁材料本土化。

這種 “去中國化” 嘗試，短期將衝擊中國中游加工企業，但長期倒逼國內產業向 “高端化、一體化” 升級。

（二）中國產業的 “反制路徑”

面對供應鏈重構，中國稀土產業有三大突圍方向：

資源整合：通過國企重組（如中稀土集團）強化資源掌控力，2025 年稀土礦開採指標或進一步向龍頭集中；

技術攻堅：加大高性能釹鐵硼、無稀土永磁材料研發，北礦科技、中科三環等企業已在稀土摻雜、晶界擴散技術上突破；

產業鏈延伸：從 “賣材料” 向 “賣磁組件” 轉型，金力永磁等企業已爲車企提供一體化電機解決方案，提升附加值。

四、長期影響：稀土永磁的 “戰略地位” 再升級

（一）能源轉型的 “剛性需求”

新能源汽車、風電裝機對稀土永磁需求呈指數級增長：2025 年全球新能源汽車銷量預計超 2500 萬輛，拉動稀土永磁需求增長 15%；風電新增裝機中，永磁直驅風機佔比超 70%。稀土作爲 “能源轉型關鍵材料”，戰略價值超越週期波動。

（二）地緣博弈的 “新戰場”

稀土已成爲中美歐地緣博弈焦點：美國將稀土列入 “關鍵礦產清單”，歐盟推出 “稀土戰略行動計劃”。中國需在 “資源出口管控” 與 “技術輸出” 間平衡 ——2024 年起實施的稀土出口配額制，已開始塑造全球供應鏈新格局。

這場由稀土短缺引發的車企停產潮，本質是全球能源轉型與地緣博弈疊加的必然結果。稀土永磁板塊的分化行情，既是市場對短期風險的定價，更是對中國稀土產業 “技術突圍、供應鏈重構” 長期邏輯的預演。對於投資者而言，需聚焦資源自持、技術領先、產業鏈延伸的標的；對於國家而言，稀土產業的升級，不僅關乎經濟利益，更決定着能源轉型與地緣博弈的勝負手 —— 在這場沒有硝煙的戰爭中，掌握稀土供應鏈的 “話語權”，才能真正握住能源革命的 “方向盤”。

本文源自：金融界

作者：靈犀投研