特斯拉大動作，Robotaxi商業化奇點已至？

摘要：

①：特斯拉當地時間6月22日在美國得州奧斯汀啓動Robotaxi試點運營服務，首批投入10輛Model Y，用於Robotaxi服務；

②：機構預測，Robotaxi全球市場總規模將於2030年達到人民幣8349億元，2024-2030年CAGR爲239%，2030-2035年CAGR爲31%；

③：國海證券劉熹指出，Robotaxi在技術、降本、政策三大方面均已具備大規模商業化基礎，預計Robotaxi商業化奇點已至；

④：國金證券表示，ROBO+是汽車板塊最強產業趨勢！供應鏈芯片、激光雷達、光學器件等多賽道迎來爆發式增長>>>

聊點事：

特斯拉啓動Robotaxi試運營，機構稱Robotaxi商業化奇點已至。

特斯拉當地時間6月22日在美國得州奧斯汀啓動Robotaxi試點運營服務，首批投入10輛Model Y，用於Robotaxi服務，乘客需支付4.2美元的固定費用。這意味着特斯拉所採用的視覺+端到端模型的技術路線逐步得到驗證，同時也意味着Robotaxi的商業化進程進一步提速。此外，當地時間6月23日，特斯拉在美股市場大漲超8%。

國內方面，6月23日，廣州市人民政府辦公廳印發《廣州市推動智能網聯新能源汽車產業發展三年行動計劃》。目標到2027年，智能網聯汽車方面，L2（含）以上級別智能網聯汽車新車佔比超90%。

據弗若斯特沙利文預測，Robotaxi全球市場總規模將於2030年達到人民幣8349億元，2024-2030年CAGR爲239%，2030-2035年CAGR爲31%。中國有望成爲最大的Robotaxi市場，佔2030年全球自動駕駛出行服務市場的約58.5%。2025年Robotaxi運營數據亮眼，小馬智行已實現在廣州、北京、深圳等地的高需求路線的運營，而Waymo也將運營範圍從舊金山擴展至奧斯汀、洛杉磯、硅谷等多個美國城市。

講邏輯：

東方證券表示，此次Robotaxi試運行將成爲特斯拉對其自動駕駛技術最新進展的一次集中展示，若試運行進展順利，則預計特斯拉將快速擴大其Robotaxi車隊規模，且特斯拉車型智能化競爭力將進一步提升，對其現有車型及2026年將上市的Cybercab銷量提升將起到促進作用。同時預計其將起到示範效應，促進國內企業進一步加快Robotaxi商業化進程。

國海證券劉熹指出，Robotaxi在技術、降本、政策三大方面均已具備大規模商業化基礎，同時國內/北美Robotaxi 運營商均積極佈局，預計Robotaxi商業化奇點已至。

國金證券表示，ROBO+是汽車板塊最強產業趨勢。具身智能是AI最強應用，而智駕和人形機器人則是具身智能最重要兩個方向。在電動化之後，智駕和人形機器人爲代表的ROBO+賽道將重塑整個汽車產業鏈，成爲汽車板塊最強產業趨勢。智能駕駛：高階智駕1-N，robotaxi0-1，供應鏈芯片、激光雷達、光學器件（攝像頭鏡頭以及國產cis芯片）和清洗等賽道迎來爆發式增長。

選標的：

具體佈局方面，東方證券表示，從投資策略上看，特斯拉、上汽等國內外企業的Robotaxi項目推進標誌着Robotaxi行業將迎來由試點向規模化落地，預計T鏈特別是進入Cybercab供應鏈的零部件公司以及智能駕駛相關公司將有望受益，T鏈建議關注：新泉股份、銀輪股份、拓普集團、嶸泰股份、華域汽車等。