特朗普上臺後，中國房地產“更穩了”！
文|潘永堂
特朗普上臺後，中國房地產應該“更穩了”。
1， 乍一聽，特朗普上臺與中國房地產有啥關係？或者很難扯上關係。
但事實上，今天全球已進入G2格局（即全球進入中國與美國雙巨頭引領世界的格局），更重要的是今天中國與美國競爭已經進入“包含經濟在內”全方位對抗競爭的深水區。今天中國想獨立、不受干擾的自由發展，休想！
比如眼下全國人大常委會本來是10月召開的，但如今也調整到與美國大選乃至美元降息相同時間，這樣中國財政對經濟的刺激力度強度也將根據美國大選和降息結果進行調整和優化！
2， 特朗普上臺前競選的核心承諾是“貿易戰”，而貿易戰對象核心是中國。
特朗普競選貿易戰核心內容有三點：
其一，對大多數外國商品徵收10%到20%新關稅；其二，對所有中國商品徵收60%~100%的關稅；其三，對那些不再使用美元的國家徵收其他關稅。
爲何對中國徵收極限關稅？一方面特朗普並不認爲俄羅斯是美國主要對手，另一方面，包含特朗普在內的美國多方已經將中國視爲最主要競爭對手和假想敵。
顯然，特朗普的核心承諾是“打響貿易戰”，而“打響貿易戰”的核心對象是中國！
這意味着中國未來外貿出口，大概率會遭遇重創！
3， 最近幾年中國與美國的外貿往來雖然有所減少，但即使如此，但目前中國最大的貿易伙伴之一依舊是“美國”。
根據海關總署公佈的數據。2024年前三季度中國對美國的出口達到3811億美元，而自美國進口是1233億美元，算下來，中國對美國貿易順差高達2578億美元。
更關鍵的是中國與美國貿易順差佔據中國總的貿易順差總額的37.4%。也就是說，今天美國，依舊佔中國貿易順差至少“三分之一”的天下。
4， 如特朗普競選承諾，未來他會大幅增加對中國進口的商品關稅，甚至部分商品有可能徵收100%以上的關稅。
一旦美國對中國進口商品加收高額關稅後對中國影響非常大。
其一、加收超高關稅後，中國商品在美國市場價格會不得已大幅上漲，那麼市場競爭力和銷售速度必然會快速下降，最終出口總量會迅速減少，而美國本身佔比中國貿易順差超三分之一，一旦中國對美國出口大幅下降，勢必影響中國出口總量。
其二，不僅僅是美國對中國加徵關稅，川普就任後大概率會鼓動西方一些盟友國針對中國一起聯合加徵關稅，這就會更大層面影響中國的整體出口總量。
其三，全方位針對中國加收超高關稅後，那麼中國外貿企業，大量製造業爲了規避高稅成本，勢必會外遷到越南、印度、墨西哥等其他低關稅國家，這種產業未來大規模外遷，也會對中國製造業、就業、經濟產生極大負面影響。
上一輪加徵關稅即2018年美國加徵關稅上限在25%，導致中國商品在美國的市場份額由2017年22%下滑至2023年14%，而這一輪特朗普提出的新一輪加徵關稅稅率高達60%，遠高於上輪上限25%，顯然，這勢必對中國出口的衝擊可能更加巨大！
根據瑞銀測算，若60%關稅落地，將在一年內拖累中國GDP增速2.5個百分點。
5，外患襲來，但內憂也巨大。
2024年中國經濟自身本就很難了。尤其眼下四季度壓力更是前所未有的。
老潘建議從兩個宏觀視角去看當下國內經濟的基本面。
其一，24年GDP要保5%的目標這很難。
核心因爲前三個季度表現很差，從統計局數據看是節節敗退。比如一季度 GDP 同比增 5.3%，二季度增長4.7%，三季度增4.6%，呈現出逐季遞減的趨勢，那麼，如果全年保5，就意味着四季度必須同比增速達5.4%，環比增速更是要達到10.3%。
顯然，這個四季度是重頭戲，是2024年GDP的保衛戰！
這纔有了這輪突發的超級救市。
要知道，之前中國房地產一直都強調房住不炒，一直擠牙膏，而這一次四季度前的924救市，是中央前所未有的超級救市。而9月美元降息也更多隻是幫忙助攻了一把，讓中國有空間降息去救地產救經濟。
其二、從GDP三架馬車增速看，出口漲得猛，投資、消費增速失速。
整體看，前三季度中國經濟三駕馬車消費增速爲3.3%，投資增速爲3.4%，唯有出口增速高達6.2%。
相對速度看，出口增速猛，幾乎是投資，消費的2倍！
比如根據海關總署數據，2024 年前三季度累計出口規模達到了 18.62 萬億元，創歷史同期新高，同比增長 6.2%，比最近 10 年同期的平均增速高了 0.5 個百分點；
投資失速了，比如全國固定資產投資 24年1-9 月增速比24年上半年回落 0.5 個百分點，固定資產投資處於歷史較低水平。
消費也失速了，比如消費24年前三季度比24年上半年增速有所回落。
6，顯然，2024年前三季度中國經濟一個狀態是“出口拉動經濟”的增速，明顯大於投資拉動、消費增速。相對而言，三駕馬車更大權重的消費和投資，反而沒有發揮“威力”。
眼下特朗普進一步對中國出口再動刀，無疑是中國經濟GDP增長形成高壓。
接下來，投資和消費必須趕上了，這樣才能彌補未來出口的潛在缺額。
7，如何拉動投資和消費？應該說，非常難。
短期老百姓收入沒起來，就業迷糊，所以短期消費能起來太難了。
目前，絲毫看不到消費復甦的跡象。因爲老百姓收入都在收縮，很多企業半年甚至更長時間沒有發工資，整體消費都在“消費降級”，老潘所在的深圳學位房社區社羣留言，因爲消費收縮，很多深圳家庭都在“棄養”寵物貓，導致社區流浪貓增多。這只是一個消費收縮的縮影。
眼下雖然國家天天喊老百姓消費，但有錢消費不用喊，沒錢空喊也沒用，雖然國家近期想通過股市刺激一部分錢勇敢走出來，但股市大跌後很多老百姓反而又被套進去了，而老百姓財產性收入的房產這3年基本房價腰斬50%這導致大家更不敢不願消費。
所以，所謂消費的真實狀態是——‘“沒錢的節衣縮食，錢少的消費降級，有錢的不想亂消費”。
眼下投資增長，其實也很艱難。
一方面沒有收益或是收益太低，誰敢去投資？
目前長期國債2%左右收益率也某種程度上折射出中國產業投資，項目投資的整體收益率非常低，甚至是虧損居多。
另一方面，經濟活力還是靠民營經濟，而眼下民營經濟的投資數據一直在超級低位徘徊，躺平居多，整個民間投資增長乏力，反映出民營企業對市場信心不足。這也導致2024年前三季度固定資產投資乏力，甚至低於疫情時期的2021 年、2022 年水平。
8，這3年，房地產對中國經濟下滑，GDP失速的貢獻“功不可沒”。
比如房地產消費從18.2萬億下跌到9萬億甚至8萬億，相當於3年丟掉了10萬億的“巨量消費力。”
比如房地產投資這3年一直維持“-10%”的雙位數負增長。比如2024年1-9 月同比下降 10.1%，房地產市場的下行不僅影響了相關產業鏈的發展，也對地方財政收入造成了較大壓力，地方債務風險有所增加。
比如房地產的腰斬，也對房地產上下游50多個產業形成批量的產業鏈爆雷，比如開發商企業、建築企業、裝修企業、建材企業等的產業鏈企業批量爆雷。當然下崗失業率也是貢獻巨大。
9，務實的說，今天房地產到了不得不“回穩甚至適度復甦”的時候了。
即一方面2024年GDP保5%壓力巨大，另一方面特朗普上臺又針對中國目前增速最強勁的出口馬車形成新一輪衝擊，所以，投資和消費必須要拉上去，房地產必須適度回穩和復甦，否則中國經濟後期麻煩就更大了。
必須強調的是——眼下國家高度重視的新興產業如人工智能、新能源、生物醫藥等雖然發展迅速，但總體規模無論是投資規模、還是消費規模等仍舊較小，尚未形成足夠的經濟增長點，對經濟增長的拉動作用非常有限。
務實的說，理性的說，眼下能又快又有效拉動經濟的就是房地產行業！
10，事實上，今天房地產乃至房價在前三季度其實一直在螺旋式下滑，無論投資量、還是銷售額都在顯著下滑。所以，後期如果房地產一旦繼續下滑不能企穩，不僅不能對中國經濟增長形成正向貢獻，反而會進一步拉撤中國經濟進一步下行。
所以眼下在特朗普未來將中國經濟出口等極限打壓，在中國經濟自身保增長訴求下，保守看，中國房地產乃至房價必須“止跌企穩”；
樂觀看，未來房地產乃至房價必須適度回暖復甦。
11，應該說，美國大選無論誰上臺，美國在科技、投資等領域的對華遏制打壓都不會變，而特朗普上臺不同的是，特朗普對中國未來經貿打擊可能更爲沉重。
畢竟都說，特朗普擅長極限打壓。
當下看，留給中國經濟破局調整，留給房地產止跌回穩的時間，不多了！
12，也許10萬億的財政刺激不夠用了，得加劑量了！