臺灣首富成最大受災戶！伺服器退燒 臺股「老AI」慘了？

高盛下修全球AI伺服器出貨量展望，點名「臺灣首富」林百里旗下的廣達會是主要受災戶。（本報系資料照片）

大型券商高盛下修全球AI伺服器出貨量展望，點名「臺灣首富」林百里旗下的廣達會是主要受災戶，廣達目標價也從最高的371元降至293元，降幅高達21%，另外其他「老AI」也被點名受到衝擊，鴻海、緯創、奇𬭎以及雙鴻的目標價都下修。

綜合媒體報導，高盛認爲，川普上任後全球貿易環境存在極大不確定性，關稅政策造成生產成本上升，代工廠需要分散生產基地，來應對關稅風險。除此之外，雲端服務商重新評估投資在AI伺服器的成本，且大陸新創公司DeepSeek的出現，降低產業門檻，未來競爭加劇。

在此狀況下，高盛認爲，今年和明年AI伺服器的出貨量，將調降38.7%和13.6%，AI供應鏈遇上大麻煩，廣達首當其衝，目標價慘摔超過20%，其他臺廠鴻海、緯創、奇𬭎以及雙鴻的目標價，也分別下滑7至13%不等。

廣達一直是輝達的主要供應商，但後來鴻海、緯創等大廠搶食大餅，就連原本落後的仁寶也開始積極搶進，臺廠彼此激烈競爭，受到市場高度關注。

即使高盛看衰AI產業後市，但摩根士丹利有不同看法，分析師Joseph Moore認爲，所謂「處在位於AI消化期」的想法很可笑，畢竟市場顯然需要更多的推論晶片，預計將驅動一波非常強勁的需求，而且會持續很久。

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