收購資產預案出爐，畢得醫藥今起復牌

新京報訊（記者劉旭）2月5日，畢得醫藥收購資產預案已出爐，其股票今起復牌。因籌劃發行股份購買維梧（蘇州）健康產業投資基金（有限合夥）、Vivo Cypress X, Co. Limited所持珠海維播投資有限公司的部分股權並募集配套資金，公司股票自2025年1月14日（星期二）開市起停牌。

預案顯示，畢得醫藥擬向維梧蘇州、Vivo Cypress發行股份購買其所持標的公司維播投資的部分股權，以取得維播投資控制權，從而實現對最終目標公司Combi-Blocks,Inc.的控制，並向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過發行股份購買資產交易價格的100%，且發行股份數量不超過本次交易後上市公司總股本的30%。截至目前，維播投資的審計和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。

維播投資系以收購Combi爲目的所設立的特殊目的公司（SPV），維播投資設立時註冊資本爲417萬美元，其中畢得醫藥貨幣出資204.33萬美元，佔維播投資註冊資本的49%。

今年1月13日，畢得醫藥與維梧蘇州、Vivo Cypress共同簽署《合資協議》，三方按原持股比例共同向維播投資增資，增資方式爲貨幣出資，增資完成後，維播投資的註冊資本將由417萬美元增加至2.15億美元。畢得醫藥擬向維播投資增資1.03億美元，增資後的持股比例仍爲49%。各股東向維播投資支付的出資款主要用於收購Combi100%股權，維播投資已與Combi的股東簽署收購協議，擬向其收購所持的Combi的100%股權。Combi100%股權基礎成交價約2.15億美元，該項收購約定了調價機制，最終的收購對價將根據股權交割時的財務狀況進行調整。

Combi爲本次交易的最終目標公司，其總部位於美國聖地亞哥，主要從事藥物分子砌塊和科學試劑領域的研發、生產及銷售，主要通過分子砌塊產品的銷售實現收入和利潤。主要產品系列包括硼酸、咪唑、吲哚和羥吲哚、苯胺、硝基苯、四氫吡喃、噻唑、吡咯、吡啶和羧酸等，其中，Combi的硼酸類產品優勢較明顯，於歐美市場的佔有率較高。2023年、2024年Combi的營業收入分別爲4996.31萬美元、4659.15萬美元，淨利潤分別爲2204.18萬美元、2042.37萬美元。截至2024年12月31日，Combi資產總計6008.18萬美元，負債總計23.45萬美元。

藥物分子砌塊和科學試劑是醫藥創新的重要引擎之一，未來，新藥研發所需的藥物分子砌塊種類、數量、技術要求預計將進一步增加，據Nature Reviews測算，2020年全球藥物分子砌塊市場規模達441億美元，到2026年預計將達546億美元。

畢得醫藥是一家爲新藥研發機構提供專業、高效的藥物分子砌塊及科學試劑產品及服務的企業，2022年10月11日登陸科創板。上市首年，畢得醫藥的營收、歸母淨利潤均增長。2022年其營業收入爲8.34億元，同比增長37.55%；歸母淨利潤爲1.46億元，同比增長49.6%。上市次年，公司淨利開始下滑。2023年，畢得醫藥營業收入10.92億元，同比增長30.94%；歸母淨利潤1.1億元，同比下降24.94%。2024年前三季度，營業收入8.11億元，同比增長0.79%；歸母淨利潤0.84億元，同比下降26.05%。

畢得醫藥表示，本次交易後，上市公司可進一步完善其境外銷售渠道，提升全球市場的份額與地位；擴充其藥物分子砌塊和科學試劑的產品種類，增強產品多樣性；進一步整合其與Combi的倉儲資源，優化上市公司全球供應鏈與倉儲運營效率。本次交易完成後，上市公司的總資產、淨資產等主要財務數據預計將有所增長。

近年來，畢得醫藥海外應收佔比不斷提升。2022年-2023年及2024年上半年，公司海外營業收入分別爲4.06億元、5.57億元、2.99億元；佔主營業務收入比例分別爲48.64%、51%、56.24%。

今日開盤後，畢得醫藥股價迅速跳水，盤中一度跌逾15%。截至收盤，畢得醫藥報44.51元/股，跌幅8.19%。

校對 柳寶慶