市場波動未歇 Q3擁抱AI趨勢

投信第三季看好AI強勁成長動能，各產業AI化升級成剛性需求、人形機器人成爲工業4.0重心。圖／本報資料照片

第三季建議資產配置

上半年市場經歷諸多利空震盪，預料下半年金融市場未完全擺脫風險。投信法人表示，隨關稅對金融市場影響鈍化，市場適應川普善變節奏，可將關注點拉回實質成長動能，但不應忽略擾動來襲變化，第三季投資組合配置中，不僅要將未來趨勢的成長機會納入、追求報酬，還要適度因應動盪，降低投組波動、追求收益機會。

第一金投信表示，第三季看好AI強勁成長動能，各產業AI化升級成剛性需求、人形機器人成爲工業4.0重心，AI發展最重要的後援，仰賴穩定的電力、水力供應，也使得公用事業將受惠AI成長的外溢效果，水電供應穩定度，成爲AI轉型的關鍵火力。

但要留意的是，上半年提前拉貨，下半年金融市場仍見擾動，隨降息循環重啓，需在資產配置中納入信用資產如投資等級債券，以達成降低波動與攻守平衡，爲提升投資組合穩定收益力，也可將債息、收益水準較高的非投資等級債券納入配置中。

臺新投信看好全球龍頭成長主動式ETF，債券基金，看好靈活入息型債券基金，可增加防禦性；另類資產可佈局受惠後市聯準會降息利多的北美REITs基金。

復華投信指出，預期加徵關稅最壞情況已過，有利積極型資產表現機會，第三季布局建議以臺股及科技股等成長市場爲主軸，搭配多元主題配置的全球組合平衡型基金、聚焦已開發國家股票的全球指數型基金，以建構優勢組合掌握全球產業趨勢脈動，以因應後續政策不確性干擾帶來的波動風險。

臺新全球龍頭成長主動式ETF基金經理人蘇聖峰認爲，近年大型企業憑藉其規模優勢和創新能力，在面對市場風險和科技變革時，展現出更強的韌性。

瀚亞投信第三季看好美國、歐洲、臺灣與印度股市。瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏分析，臺廠上半年營運呈現「淡季不淡」現象，下半年則可能出現「旺季不旺」的情況，但AI類股仍具表現空間；瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭強調，研判美債第四季以後，可能因聯準會的降息預期而有下行空間。而在高收益率下，公司債相較公債，對外資更具吸引力。整體相對看好高評等信用債券與BB級債券，相對減碼估值偏高的低品質信用債。