趙彭博關稅暫定 市場重回AI趨勢

臺股分析師趙彭博

本週關鍵一檔：西勝（3625）1140801(日線圖)

本週第2洞投資組合

操盤心法

雖然臺灣關稅稅率高於亞洲鄰國，只與越南相當，以臺美經貿關係加政府努力而言，這樣的稅率與市場預期差距太大，造成臺股短線回檔。但關稅稅率這塊大石頭落地後，對臺股後市卻是一大利多，市場可重回AI主導的趨勢上，本週投組選入西勝（3625）、濱川（1569），再選入高僑（6234）、系統電（5309）、立積（4968）。

在微軟、Meta、Google、亞馬遜等科技巨頭紛加大AI資本支出的前景下，臺股加權指數繼續向24,000點挑戰。微軟上季財報令人驚喜，其中最重要Azure雲端運算事業部門，全年營收超過750億美元優於市場預期，顯示微軟在人工智慧支出得重大回報。微軟上季資本支出242億美元，年增27％，高於市場預估並寫公司歷史新高，主要資本支出是爲了滿足AI需求。微軟股價上漲3.95％，市值突破4兆美元。

Meta公佈第二季營收475.2億元，年增22％，淨利183.4億美元，年增36％，執行長祖克柏表示AI技術提高廣告業務效率和效能，Meta當日股價飆漲逾11％。

回顧7月27日，川普與歐盟執委會主席範德賴恩在蘇格蘭達成關稅協議，歐盟出口美國大部分商品關稅降至15％。歐盟承諾將購買7,500億美元能源產品、採購大量美國軍事設備、開放歐盟市場完成與美國零關稅貿易、並額外對美投資6000億美元。雖範德賴恩表示此關稅協議涵蓋所有關稅，但美國商務部長盧特尼克表示藥品與半導體正調查中，預計兩週內做最後決定。

美國聯準會（Fed）利率決策會議，連續第五次維持利率不變。聯準會主席鮑爾表示，美國上半年經濟成長放緩、勞動市場穩健且失業率相對低檔，通貨膨脹略高。由於不確定性仍在，需觀察更多通膨與就業數據才能降息。利率決策會議後，市場普遍預期Fed在9月降息的機率約6成左右，年底前大概會降息兩次。