山東金資2024年業績爆冷：營收下降45% 淨利下滑21%

本報記者 樊紅敏 北京報道

國內最大的地方資產管理公司山東省金融資產管理股份有限公司（以下簡稱“山東金資”）近日發佈2024年年度報告。

年報顯示，山東金資2024年全年實現營業收入21.47億元，同比下降45%；淨利潤16.97億元，同比下滑21%。

具體來看，與去年同期相比，2024年山東金資不良資產、綜合金融服務、資產管理三大業務板塊營業收入全面下滑，對應的下滑幅度分別爲34.76%、32.86%、52.93%。與此同時，計提公允價值變動損益則由2023年的-5.45億元，變爲2024年的-7.46億元，多計提36.88%。

山東金資在2024年年度報告中解釋稱，不良資產板塊營業收入下降34.76%，主要系受宏觀經濟影響，不良資產處置難度有所加大，行業競爭日益加劇，不良資產板塊本期處置大額長齡不良資產，處置收益率下降所致。綜合金融服務板塊收入較上年同期減少32.86%，主要系公司聚焦不良資產業務，綜合金融業務規模有所減少；同時，受國家利率下調的影響，項目收益率有所下降所致。資產管理板塊收入較上年同期減少52.93%，主要系部分不良資產類基金、債權類基金收益率下降所致。公允價值變動損益較上年同期多計提36.88%，主要係爲了壓實資產質量，本年根據資產評估情況計提公允價值變動損失所致。

《中國經營報》記者注意到，其中，山東金資綜合金融服務業務一方面營收持續下滑，另一方面部分項目已出現逾期。

根據山東金資某債券募集說明書，山東金資綜合金融服務業務中包括：“針對在不良資產經營過程中發現的、存在價值提升空間的資產和存在短期流動性問題的企業進行債權投資，包括委託貸款、信託貸款等形式爲企業減輕債務負擔、提供流動性支持，通過債權投資公司獲取固定收益。”

截至2024年9月末，山東金資綜合金融服務業務前五大投資標的中有4項爲委託貸款投資、1項爲信託計劃投資，合計投資額度達20億元。

以信託計劃投資爲例，上述債券募集說明書中提到，2017年4月，山東金資通過國投泰康信託設立的單一信託計劃向廣州粵泰控股集團有限公司(以下簡稱“粵泰控股”)發放信託貸款3億元。該筆信託貸款於2019年3月29日到期，粵泰控股未如期歸還上述款項，該筆信託貸款已實質逾期。截至募集說明書籤署日，該筆信託計劃融資餘額2.49億元。

另外，記者注意到，（2020）京02民初153號民事判決書顯示，法院經審理查明，2016年10月24日，山東金資作爲劣後級委託人出資4億元認購“中糧信託·勤上光電股票收益權投資集合資金信託計劃”，與東莞勤上集團有限公司開展股票收益權轉讓與回購交易業務，預期年化收益率高達12%，該筆投資同樣出現逾期。

“按照公司會計政策，公司2021年當年計提信用減值損失-5921.14萬元，2022年計提-4770.64萬元，2023年計提-8.91億元。2023年度，發行人信用減值損失計提金額大幅增加，主要系發行人爲了壓實資產質量，根據項目風險情況計提較高的信用減值損失所致。”關於綜合金融服務業務的投後管理情況，上述山東金資債券募集說明書提到。

本報記者按照上述數據計算，山東金資2023年綜合金融服務業務信用減值損失計提金額較2022年暴增1768%。

“在宏觀經濟下行、房地產行業市場景氣度不高及公司逐步迴歸不良資產主業的共同影響下，公司嚴控綜合金融服務板塊業務准入規則，控制新增業務規模；隨着部分存量項目的退出，截至2024年3月末綜合金融服務業務投資餘額進一步下降至47.65億元，但現有綜合金融服務業務對公司盈利貢獻仍較高。”中誠信國際在其出具的2024年度山東金資信用評級報告中提到，在宏觀經濟底部運行、信用風險持續暴露的環境下，部分項目出現逾期。

根據山東金資方面披露的數據顯示，2021年至2024年，山東金資綜合金融服務業務收入分別爲5.77億元、3.33億元、2.83億元、1.9億元。

官網資料顯示，山東金資成立於2014年12月，是由山東省政府批准設立的省級金融資產管理公司，經原中國銀監會公佈具備省內金融企業不良資產批量經營資質，註冊資本爲496億元，是國內目前最大的地方資產管理公司。

就2024年山東金資綜合金融服務業務計提的信用減值損失是多少，以及2024年公允價值變動損益是否主要來自綜合金融服務業務等相關問題，記者曾致電致函山東金資方面，不過，截至記者發稿，並未獲得迴應。

（編輯：夏欣 審覈：何莎莎 校對：顏京寧）