三大指數開盤漲跌不一 海南自貿區、旅遊、托育服務板塊領漲
本站財經7月25日訊 週五，A股三大股指走勢換線，滬指跌0.04%報3604.45點，深成指漲0.03%報11196.2點，創業板指漲0.12%報2348.28點，，科創50指數跌0.04%，報1032.45點。滬深兩市合計成交額178.52億元，遼寧、貴金屬、深圳國企改革板塊跌幅居前；海南自貿區、旅遊、托育服務板塊領漲。
盤面上，市場焦點股恆立鑽具（北交所4板）低開2.12%，基建板塊深水規院（創業板4板）低開8.21%、中設股份（4板）低開5.30%、中國電建（4板）高開0.54%，盾構機概念股中鐵工業（4板）高開5.36%、山河智能（4板）競價漲停，民爆板塊保利聯合（4板）高開5.64%、高爭民爆（4板）低開0.90%，鋼鐵股西寧特鋼（4板）競價漲停，海南自貿港概念股凱撒旅業（6天3板）競價漲停，紡織股金春股份（創業板2板）高開13.02%。
公司新聞
中金黃金：7月23日，東北大學6名學生在中金黃金控股子公司中國黃金集團內蒙古礦業有限公司烏努格吐山銅鉬礦選礦廠參觀學習浮選工藝過程中，因格柵板脫落墜入浮選槽。經全力施救，6人被救出後，醫護人員確認已溺亡。中金黃金錶示，將充分關注事件進展並及時履行信息披露義務，後續相關情況請關注公司在指定的信息披露媒體上發佈的信息。
上緯新材：公司7月24日召開第二次臨時股東會，本次會議由公司董事會召集，董事長蔡朝陽先生主持，以現場投票與網絡投票相結合的方式表決。會議通過了關於豁免公司現任及離任董事、監事、高級管理人員自願性股份限售承諾的議案。
農業銀行：公司2025年二級資本債券（第二期）（債券通）於7月24日發行完畢。本期債券發行總規模600億元，分爲兩個品種。其中品種一爲10年期固定利率債券，發行規模400億元，票面利率爲1.92%，在第5年末附有條件的發行人贖回權；品種二爲15年期固定利率債券，發行規模200億元，票面利率爲2.12%，在第10年末附有條件的發行人贖回權。本期債券募集的資金將補充該行的二級資本。
中鎢高新：公司股票連續三個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。公司關注到近期市場出現“雅下水電工程”概念的相關報道。截至目前，“雅下項目”尚處於初期，該項目具有投資規模大、建設週期長、技術要求高等特點，公司將積極關注並把握市場機會，也請投資者注意投資風險。
特斯拉：預計全年資本支出超過90億美元，此前預計超過100億美元。
機構觀點
中泰證券：當前基金調倉方向清晰 建議重點關注四條主線
中泰證券表示，在二季度行業輪動背景下，基金對行業龍頭的配置呈現鮮明結構變化。通信、非銀金融、傳媒、農林牧漁、美容護理五大行業實現顯著加倉，而鋼鐵、煤炭、地產、社會服務與食品飲料對應行業則大幅減持。當前基金調倉方向清晰，建議重點關注以下四條主線：1、AI擴散下的通信與硬件上游。AI資本開支成爲新階段主驅動，有望帶動上游板塊業績景氣度延續至下半年，具備較強業績兌現能力。2、非銀金融板塊。在資本市場功能強化背景下，非銀板塊有望實現估值修復與業績回暖的共振。3、港股新消費主線。資金二季度聚焦消費結構亮點，寵物、玩具、情緒消費等細分賽道受益於單身經濟與年輕人需求變化，成爲新一輪港股重倉配置的重要方向。4、國防軍工等安全主線。軍工板塊兼具政策支持、訂單增長與中報業績改善預期，具備中期配置價值。
中信建投：商業航天邁入“組網提速+質量築基”新階段
中信建投表示，政策監管、技術突破與生態協同正合力推動中國商業航天進入高質量發展拐點。政策監管明確：國家航天局7月21日發佈商業航天全壽命週期質量新規，明確“終身追責制”與高風險項目獨立評估，倒逼企業從“野蠻生長”轉向技術與管理雙輪驅動，加速行業洗牌；技術攻堅提速：垣信衛星13.36億元發射服務招標(一箭18星/10星)釋放組網加速信號；生態協同擴容：國家航天局主導的商業航天創新聯合體7月22日開放50家成員准入，以“技術共研-數據共享-風險共擔”機制補全產業鏈短板。截至7月，千帆星座共發射組網90顆星。預計今年下半年起，各型民營大液體火箭將迎來密集首飛，我國衛星互聯網建設或將開始提速。
天風證券：八月的重點可能是“寬幅預喜行業”的非龍頭個股
天風證券表示，7月中旬業績預告披露，往往會提供一個業績區間，寬幅區間的交易價值高於窄幅區間，存在“模糊溢價”。數據檢驗發現，7—8月的業績窗口期，業績預告上下限幅度更寬的板塊超額更多；行業內個股看，寬幅預告的龍頭的超額也更多。這個機制也一定程度解釋了7—8月週期股有超額的日曆效應。今年半年報來看，市場對於行業內的“寬幅預喜龍頭”的超額定價可能已基本完成，但對“寬幅預喜行業”的超額定價還在路上。八月的重點可能是這類行業的非龍頭個股，本質是擴散交易。今年龍頭寬幅預喜的細分行業主要集中在有色、化工、電力設備、機械設備、醫藥、農林牧漁、電子、傳媒。