三大指數集體高開 CPO、HBM等板塊指數漲幅居前

本站財經8月5日訊 週二A股三大股指集體高開，滬指漲0.15%報3588.81點，深成指漲0.34%報11078.58點，創業板指漲0.65%報2349.44點，科創50指數跌0.07%報1048.71點；滬深兩市合計成交額129.96億；CPO、HBM等板塊指數漲幅居前。兵裝重組概念股，長城軍工高開超8%，建設工業、中光學跟漲。

盤面上，市場焦點股勝通能源（4板）競價漲停，盾構機概念股山河智能（11天7板）高開2.50%，併購重組的文科股份（7天4板）低開0.38%、利德曼（創業板3板）低開3.55%，嬰童概念股倍加潔（3板）競價漲停，芯片產業鏈的東芯股份（科創板5天3板）低開2.58%，創新藥概念股福元醫藥（5天3板）高開1.61%、萬澤股份（2板）高開1.68%，機器人板塊東傑智能（創業板2板）高開12.12%、中馬傳動（2板）競價漲停，軍工股恆宇信通（創業板4天2板）高開3.04%。

公司新聞

貴州茅臺：截至2025年7月底，公司已累計回購股份345.17萬股，佔總股本的0.2748%，購買的最高價爲1639.99元/股，最低價爲1408.29元/股，已支付的總金額爲53.01億元（不含交易費用）。回購股份將用於減少註冊資本。

上緯新材：公司預計2025年半年度營業收入爲7.84億元，較上年同期增加12.50%，歸屬於上市公司股東的淨利潤爲2,990.04萬元，較上年同期減少32.91%。業績下滑主要由於海外銷售運費及佣金增加約1,100萬元，二季度新臺幣兌美元匯率急升導致匯兌損失約768萬元，以及研發可回收產品檢測試驗費用增加約572萬元。公司股票將於2025年8月5日開市起復牌。公司基本面未發生重大變化。

中國船舶：公司擬開展吸收合併重大資產重組項目的異議股東收購請求權有關事宜，公司股票將自2025年8月13日開市起連續停牌，並將於刊登異議股東收購請求權申報結果公告當日復牌。

天準科技：公司全資子公司天準星智佈局了智能駕駛域控制器，可服務於Robotaxi領域。

普利特：公司所生產的改性PEEK、改性PPS、改性PA等材料可以用於機器人等相關行業，目前部分材料已經批量供應於工業機器人領域，但目前相關業務比例佔公司總體業務量較小。同時公司高度重視材料在機器人產業中的應用，積極與相關頭部客戶進行業務對接和驗證，全面推進公司材料在機器人行業中的輕量化、功能化、規模化使用。

華工科技：公司聯接業務海外市場推進順利，今年有望在海外頭部客戶獲得批量訂單，公司800G自研硅光LPO模塊，正加速推進海外市場的拓展進程；公司1.6T自研硅光模塊在重點客戶已進入送樣測試階段，樣品版本和性能持續優化、迭代。

南京銀行：股東南京高科股份有限公司於2025年7月24日至2025年8月4日期間，以自有資金通過上交所交易系統以集中競價交易方式增持該行股份750.77萬股，佔該行總股本的0.06%。南京高科持股比例由8.94%增加至9.00%，觸及1%整數倍。

寧德時代：截至2025年7月31日，公司通過深交所股票交易系統以集中競價交易方式累計回購公司A股股份664.1萬股，佔公司當前A股總股本的0.1508%，最高成交價爲237.38元/股，最低成交價爲231.50元/股，成交總金額爲15.51億元（不含交易費用）。

機會提前看

人形機器人：

8月8日，2025世界機器人大會即將在北京經濟技術開發區北人亦創國際會展中心啓幕。這場以“讓機器人更智慧，讓具身體更智能”爲主題的盛會，不僅是對過去十年發展的總結，更是聚焦人形機器人產業跨越式發展關鍵之年的重要契機。據悉，此次大會將有100餘款新品在大會上首發亮相，數量是去年的近2倍。其中，50家人形機器人整機企業將同臺亮相，全方位展示人形機器人在工業製造、醫療護理、家庭服務等多元化場景下的創新應用成果。

eVTOL：

我國自主研發的2噸級大型電動垂直起降航空器（eVTOL）“凱瑞鷗”裝載新鮮水果和緊急藥品等物資，成功實現全球首次海上石油平臺物資運輸飛行，標誌着我國在海陸低空物流場景應用中邁出關鍵一步。業內人士表示，低空物流產業未來前景廣闊，小型無人機率先商業化，正在末端配送場景中加速滲透，中大型無人機正經歷從技術驗證到規模應用的關鍵期。未來5年，我國低空物流市場規模有望突破千億元。

疫苗研發：

近日，中國疾控中心艾防中心等團隊完成我國首個複製型天壇痘苗載體艾滋病疫苗I期臨牀試驗。該研究創新性採用曾用於消滅天花的“天壇株”痘苗病毒爲載體，試驗驗證了該方案的安全性且能激發有效免疫反應。這標誌着我國在艾滋病疫苗研發領域取得重要進展。

新能源車換電：

寧德時代宣佈，其近日與時代電服、神州租車、招銀金租簽署戰略合作協議，計劃將換電模式大規模引入租車行業，其中2025年將引入超10萬輛換電車輛，滿足長短租、企業用車及網約車的多元化需求。這是繼與哈囉、T3合作之後，寧德時代再次聯手租車領域企業。

房地產：

近日，市場流傳李嘉誠擬出售位於香港深水灣的“老宅”——深水灣道79號豪宅，報價50億港元。據長實集團方面獲悉，長實集團主席、李嘉誠長子李澤鉅迴應稱，“我們從沒有打算出售深水灣道79號物業，個別網上及社交媒體有關出售深水灣道79號物業的報道及貼文內容全屬虛構，穿鑿附會，並無事實根據”。

銅：

日前，美國銅“232”關稅落地，其中對銅製品徵收50%的進口關稅，並將精煉銅及銅原料豁免在外，引發市場巨震，紐約銅價應聲暴跌超20%。不過，業內多方仍然看好銅的市場走勢，認爲長期來看，銅精礦緊張仍是未來幾年的主旋律，在需求上，新能源轉型對銅需求形成長期支撐。

機構觀點

中信建投：視育兒補貼落地效果 後續有望推出多種綜合政策

中信建投解讀育兒補貼政策稱，近期，中辦、國辦印發了《育兒補貼制度實施方案》。育兒補貼制度是國家爲支持家庭養育嬰幼兒，緩解家庭養育壓力，對符合條件的嬰幼兒按照一定標準發放補貼的制度。一方面，育兒補貼總體上有利於提升生育水平或防止生育水平進一步降低；另一方面，實現生育意願的提升是一個長期過程，僅靠經濟補貼難以完全解決育兒問題。視補貼落地後的效果，後續有望推出多種綜合政策。消息公佈後，乳業、母嬰用品、玩具等相關板塊衝高後小幅回落，表現出市場對政策落地效果具有審慎預期。

華泰證券：看好價值重估邏輯下的商業地產板塊

華泰證券表示，看好價值重估邏輯下的商業地產板塊：頭部運營商購物中心資產均超越賬面投資性房地產公允價值，而更爲關鍵的是，C-REITs通道使得這一價值的實現路徑更爲通暢，流動性增厚使得這一估值更具有參考意義。在商業地產着重佈局的開發類企業以及具備運營管理溢價的物管標的都面臨發展機遇。

中金公司：宏觀視角有多個原因支撐中國股市表現

中金公司表示，從宏觀視角來看，中國當下雖然經濟指標還待改善，但也有多個原因支撐股市表現。去年四季度以來，市場對中國中長期經濟前景的信心明顯改善，尤其是DeepSeek出現的正面效應。二者，雖然房地產還在調整，但其在中國經濟中的佔比大幅下降，對中國經濟的負面影響減弱。同時，政策制定者對經濟、股市、樓市的關注度明顯提升，市場對相關領域下行風險的顧慮下降。再者，雖然中國政府加槓桿的幅度較美國彼時剋制，中國私人部門的宏觀槓桿率尚未下行，但也沒有繼續上升。還有一點是，過去幾年，中國居民對安全資產配置的比例相應上升，在安全資產收益空間有限的情況下，適度增配風險資產(尤其是股市)的動機上升。