三大指數集體高開 AI應用、AI智能體等漲幅居前
本站財經8月27日訊 週三，A股三大股指小幅高開，滬指漲0.03%報3869.61點，深成指漲0.08%報12483.19點，創業板指漲0.2%報2747.5點，科創50指數漲1.15%報1285.44點；滬深兩市合計成交額233.18億元，AI應用、AI智能體、華爲升騰等板塊指數漲幅居前。AI應用概念股高開，能科科技一字漲停，金山辦公、海天瑞聲、豆神教育、漢得信息、正元智慧紛紛高開。
盤面上，市場焦點股園林股份（7板）高開3.05%，算力產業鏈的華勝天成（14天8板）高開1.21%、合力泰（5天4板）高開5.11%、天普股份（3板）競價漲停，液冷服務器概念股騰龍股份（10天6板）高開0.07%、川潤股份（8天5板）低開5.01%、漢鍾精機（8天5板）高開1.01%，光通信板塊劍橋科技（7天4板）競價漲停、長飛光纖（2板）高開1.31%，消費電子板塊領益智造（7天4板）高開4.09%，數字貨幣概念股天融信（4天3板）高開0.09%。
公司新聞
北方稀土：2025年上半年營業收入188.66億元，同比增長45.24%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9.31億元，同比增長1951.52%。報告期，公司不進行利潤分配及公積金轉增股本。
寒武紀：2025年上半年實現營業收入28.81億元，同比增長4347.82%；實現淨利潤10.38億元，同比扭虧。本期公司持續拓展市場，積極助力人工智能應用落地，報告期內收入較上年同期大幅增長。
紫金礦業：公司實現營業收入1677.11億元，同比增長11.50%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲232.92億元，同比增長54.41%。
成飛集成：公司2025年半年度實現營業收入爲9.92億元，同比下降0.42%；淨利潤虧損1492.08萬元，上年同期虧損2659.71萬元，同比虧損減少。報告期內，航空零部件業務因客戶需求增加，產值和銷售額均同比增長，使得毛利同比增加749萬元。
劍橋科技：關於市場關注的CPO（共封裝光學）和LPO（線性驅動光引擎）相關業務，公司特別說明如下：公司目前不生產含CPO技術的芯片，CPO相關核心部件光引擎與外置光源ELSFP分別處於合作研發和設計階段，尚未產生業務收入；LPO業務雖已向多家北美大客戶送樣測試，但2025年上半年累計訂單及發貨金額佔同期營業收入比例僅約0.03%，對公司當前業績貢獻極小。
新華錦：公司收到青島證監局《行政監管措施決定書》，新華錦集團及其關聯方非經營性佔用公司資金餘額4.06億元。若公司未能在一個月內清收被佔用資金，上交所將對公司股票實施其他風險警示。若未能在六個月內清收被佔用資金，上交所將對公司股票實施停牌，停牌後兩個月內仍未完成整改的，將對公司股票實施退市風險警示，此後兩個月內仍未完成整改的，將決定終止公司股票上市交易。
浙文影業：公司獨立董事劉靜已被相關監察機關實施留置，所涉事項與公司無關。劉靜不參與公司日常生產經營管理工作，公司其他董事、監事及高級管理人員均正常履職，生產經營及管理一切正常。
浪潮信息：2025年上半年營業收入801.92億元，同比增長90.05%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7.99億元，同比增長34.87%。公司計劃不派發現金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。
恆寶股份：發佈2025年半年度報告，營業收入4.30億元，同比下降8.64%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲3535.41萬元，同比下降44.41%。
中際旭創：上半年營業收入147.89億元，同比增長36.95%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲39.95億元，同比增長69.40%。公司擬以11.11億股爲基數，向全體股東每10股派發現金紅利4元（含稅）。
必易微：公司擬以自有或自籌資金2.95億元收購上海興感半導體有限公司100%股權。交易完成後，興感半導體將成爲公司全資子公司。本次交易不涉及關聯交易，不構成重大資產重組。
森特股份：近期，公司注意到有平臺將公司股票納入“儲能”和“數據中心”概念。經公司覈實，公司主業爲建築光伏一體化（BIPV）業務、高端建築金屬圍護業務和土壤與地下水環境治理業務。目前，儲能業務處於拓展階段，尚未形成營收；公司不涉及“數據中心”相關業務。
熱點題材
蘋果發佈會：
當地時間週二（8月26日），蘋果公司宣佈，將於太平洋時間9月9日上午10點（北京時間10日凌晨1點）在總部舉辦一年一度的秋季發佈會，主題爲 “Awe dropping”（令人驚歎）。按照慣例，蘋果預計將在此次活動中發佈新一代iPhone，即iPhone 17系列。
華爲雲：
據媒體報道，華爲雲近日宣佈組織架構調整，將整合多個事業部並重心轉向AI發展。華爲雲方面稱：“本次華爲雲研發組織調整的目的是，通過軟硬協同、架構創新，持續爲客戶打造更領先、更有價值的雲服務。同時，將更多的資源投入到AI產業和算力產業上。”
主動散熱技術：
近日有消息稱，華爲Mate80系列或將搭載主動散熱風扇+微泵液冷雙軌方案。據瞭解，華爲確實在開展相關探索，但是否搭載在mate80上仍存在不確定性。據瞭解，目前主動散熱風扇並不止一家手機廠商在測試。其中，OPPOK13Turbo系列已經把“自帶風扇”的主動散熱系統引入中端產品。除了OPPO外，還有多家廠商在測試評估中。
電力：
國新辦新聞發佈會上，國家能源局局長指出，我國7月單月用電量首次突破1萬億千瓦時大關，相當於日本全年的用電量總和。數據顯示，2024年，我國全年發電量達100869億千瓦時，位居世界第一，接近全球第二至第七位的總和，佔全球發電量的32.27%。
低空經濟：
8月26日，上海低空經濟企業沃蘭特航空與農銀金融租賃有限公司簽署了針對沃蘭特天行VE25-100 eVTOL（電動垂直起降飛行器）的購機確認訂單。根據協議，農銀金租與沃蘭特航空分別簽署10架天行的確認訂單和110架的意向訂單，訂單總額達30億元。
毫米波5G：
據C114通信網消息，知情人士消息，工信部即將向數家公司發放我國第二批毫米波專網頻率許可牌照，年內預計會有更多企業獲得頻率許可，將會涵蓋港口、製造業、電網等多個垂直領域。值得注意的是，這批頻譜獲批單位除了大型國有企業之外，也有民營企業，而且是首家將26GHz毫米波5G專網應用到實際生產過程中的企業。
智算中心：
截至今年上半年，我國新型儲能裝機規模約9500萬千瓦，5年增長了將近30倍，相當於給新型電力系統配上了“巨型充電寶”。作爲人工智能、雲計算等新一代數位技術的重要載體，數據中心近年來在全球範圍內迎來高速增長期，智算中心的建設熱潮正在重塑儲能行業格局。AI浪潮推動傳統數據中心（IDC）向智算中心（AIDC）升級，功率能耗呈幾何式上升，對儲能系統的安全性、能源管理能力和綠色化水平提出更高要求。根據弗若斯特沙利文，全球數據中心儲能新增裝機容量預計將由2024年的16.5 GWh提升至2030年的209.4 GWh。
先進封裝：
據報道，2025先進封裝及熱管理大會將於9月25-26日在蘇州召開。有機構表示，超越摩爾定律極限，先進封裝成爲高景氣算力週期的關鍵技術之一。AI、大模型、數據中心等高性能場景快速演進，芯片帶寬、功耗、集成密度面臨“功耗牆、內存牆、成本牆”三重瓶頸，傳統工藝難以支撐性能躍升。先進封裝憑藉小型化、高密度、低功耗、異構集成等能力，正從製造後段走向系統設計的前端。全球頭部玩家加碼佈局先進封裝技術，臺積電持續擴產CoWoS，Intel與三星加碼Foveros與X-Cube等技術平臺，彰顯先進封裝在算力時代的重要性。
房地產
據蘇州市住房和城鄉建設局消息，爲進一步滿足居民改善性住房需求，即日起，取消蘇州市區範圍內新建商品住房取得不動產權登記證書滿2年方可轉讓的限制措施（有特殊限制轉讓要求的住房除外）。
機構觀點
華泰證券：主動外資年內首次淨流入
華泰證券表示，上週市場持續放量上行，資金視角下，觀察到：1）交易型資金持續淨流入市場，上週融資流入超900億元，活躍度創2016年以來新高；2）6月底以來新發公募持續修復，上週公募基金新發接近200億份，偏股型權益型基金報會數量超50支，環比均有提升；3）上期主動配置型外資自去年10月中旬以來首次轉向淨流入，8月初主動型外資在A股的倉位仍位於2021年以來中樞水平，或仍有加倉空間。此外，短期視角下，融資活躍度突破常態化區間、基金倉位小幅回落，淨減持規模增加或提示資金面擁擠度環比有所回升。
中信建投：REITs市場拐點已至 看好後市企穩反彈
中信建投表示，REITs市場拐點已至，看好後市企穩反彈，年內有望創新高。市場在歷經2個月的回調後，近期企穩，近5個交易日漲幅達到1.75%。下半年市場爲“V”字型行情；目前看REITs市場的短期3大利空因素（交易型資金流出、集中解禁、機構年中止盈）接近出盡；而3大長期利好（2—3年內供不應求的格局、資產荒下的紅利資產屬性、優質資產的抗週期性）不變。市場在歷經本輪調整後，產權類REITs動態分派已提升至近4%，有望迎來配置型資金的加速入場（年內多踏空）；四季度有望在交易型資金重新入場後新高。
國金證券：中國創新藥全面收穫，邁向全球舞臺
國金證券表示，中國創新藥全面收穫，ADC、雙/多抗技術領先，管線數量全球第一。2023年License out首超License in，金額屢破紀錄，海外MNC重金搶購。全球專利懸崖、技術迭代、頭對頭優效數據共振，腫瘤、自身免疫、減重等賽道國產新藥加速出海。集採出清，政策審評、醫保、商保全鏈條支持，業績邊際改善。