三大指數集體低開 中船系、玻纖等板塊指數跌幅居前

本站財經8月1日訊 週五A股三大股指小幅低開，滬指跌0.14%報3568.26點，深成指跌0.08%報11001.25點，創業板指跌0.19%報2323.92點，科創50指數跌0.05%報1047.38點；滬深兩市合計成交額135.11億元，中船系、玻纖、銅箔/覆銅板等板塊指數跌幅居前。地面兵裝板塊持續走低，北方長龍跌超7%，光電股份、建設工業、捷強裝備、北方導航等跟跌。物流板塊盤初拉昇，華鵬飛漲超8%，申通快遞漲超7%，韻達股份、圓通速遞等跟漲。

盤面上，市場焦點股西藏旅遊（9板）低開5.96%，超級水電概念股南方路機（9天8板）低開4.85%，嬰童概念股陽光乳業（3板）低開1.76%、安正時尚（3板）高開6.04%，併購重組的中化裝備（3板）低開5.66%，創新藥概念股南新制藥（科創板2板）高開5.54%、德展健康（2板）低開0.41%，IDC板塊英維克（2板）高開1.91%、禾望電氣（3天2板）低開0.05%，油氣股勝通能源（2板）競價漲停，西藏醫藥股奇正藏藥（2板）高開6.72%。

公司新聞

蘋果：第三財季營收940.4億美元，同比增長9.6%，市場預期893億美元，其中iPhone收入445.8億美元，同比增長13%，預估400.6億美元；服務收入274.2億美元，同比增長13%，預估268.5億美元；大中華營收153.7億美元，同比增長4.4%，預估151.9億。公司第三財季淨利潤234.3億美元，同比增長9%，第三財季每股收益1.57美元，上年同期1.40美元，預估1.43美元。

西藏旅遊：公司股票自2025年7月21日起已連續九個交易日以漲停價收盤，7月21日至7月31日累計漲幅達到135.98%，公司股價存在短期上漲過快可能出現的下跌風險。如後續公司股票交易進一步出現重大異常，爲保護中小投資者合法權益，公司將依規申請停牌覈查。截至本公告披露日，公司未發現需要澄清的媒體報道或市場傳聞，公司未與雅魯藏布江下游水電工程相關單位開展業務合作。

南方路機：公司股票價格於2025年7月30日、7月31日連續兩個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。根據上海證券交易所的相關規定，屬於股票交易異常波動情形。公司基本面未發生重大變化，但近期公司股票價格脫離公司基本面情況，投資者參與交易可能面臨較大風險，如公司股價進一步上漲，公司可能申請停牌覈查。

中國石化：預計公司2025年上半年實現歸母淨利潤爲201億元至216億元，與上年同期相比，將下降39.5%至43.7%。2025年上半年，面對嚴峻複雜的經營形勢，公司加大生產經營優化力度，從嚴從緊控制成本費用。但受國際原油價格大幅下跌、石油石化市場競爭激烈、化工市場毛利低迷等因素影響，上半年歸屬於母公司股東的淨利潤同比下降。

英維克：隨着AI算力的持續發展，公司希望憑藉在風冷和液冷的技術創新優勢，持續展開國內外的數據中心及算力設備等行業客戶的拓展，並已構建相對完整的液冷全鏈條技術、產品和解決方案的能力。目前公司生產經營情況正常，主營業務未發生重大變化，內外部經營環境未發生重大變化。

機構觀點

光大證券：二季度“搶進口”效應減弱 美聯儲下半年或重啓降息

光大證券表示，二季度“搶進口”效應減弱，美國進口環比折年率降至-30.3%，導致淨出口對GDP拖累大幅收斂，是二季度經濟增速轉正的重要原因。但另一方面，消費與投資則難掩疲弱，其中二季度美國消費者信心指數低迷，相應地個人消費表現較弱，1.4%的環比增速爲2024年以來的次低值，私人投資環比折年率也降至-15.6%，因此不宜高估本次經濟數據的韌性。光大證券認爲美聯儲在下半年重啓降息操作的概率較大。

華泰證券：預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升

華泰證券指出，25年以來國內新能源乘用車銷量向好，商用車電動化滲透率提升速度快，貢獻重要增量，歐洲新能源車今年銷量有望維持同比20%以上增長，國內儲能盈利模式逐步完善，各地出臺“136號文”承接政策，後續需求向好，歐美大儲裝機保持較高增長。供給方面，電池及材料環節新增產能釋放已顯著放緩，預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升，反內卷環境下，電池及材料環節盈利能力有望持續改善，實現量利齊升。

銀河證券：仍然看好權益市場 重點關注科技、消費及“反內卷”領域

銀河證券表示，7月份的PMI一方面展現了我國經濟的韌性，生產端在季節的負面影響下依然保持擴張區間；內需雖然下滑，不過有前期“618”透支的因素，未來在以舊換新以及生育補貼等擴內需政策的帶動下或繼續回升。另一方面，外需在長期“搶出口”的影響下已經開始邊際下滑；企業對長期的經營信心仍沒有恢復，生產、採購和庫存水平均以即期訂單爲錨。7月中央政治局會議做出了部署，即鞏固經濟回升向好態勢，並解決經濟運行過程中的突出問題。又加速培育新興支柱產業，不走債務驅動增長的老路。同時會議提到了“鞏固資本市場回穩向好勢頭”，銀河證券仍然看好權益市場，重點關注政策支持的科技、消費以及“反內卷”領域。